Beklentiler Hipotezi çerçevesinde, uzun vadeli faiz oranlarının vadesi süresince beklenen kısa vadeli faiz oranlarının ortalaması tarafından belirlendiği kabul edilmektedir. Cari bir yıllık faiz oranının olduğu bir ekonomide, piyasa aktörleri bir yıl sonraki bir yıllık faiz oranının seviyesine gerileyeceğini öngörmektedir.
Buna göre, Beklentiler Hipotezi uyarınca iki yıllık tahvil faizi ve bu piyasadaki verim eğrisinin yönü (şekli) aşağıdakilerden hangisidir?
- - Negatif eğimli (Ters)Answer
- B- Pozitif eğimli (Normal)
- C- Pozitif eğimli (Normal)
- D- Negatif eğimli (Ters)
- E- Yatık (Yatay)
Answer
İki yıllık tahvil faizi olup verim eğrisi negatif eğimli (ters) yapıdadır.
Beklentiler Hipotezine göre, iki yıllık faiz oranı mevcut bir yıllık faiz () ile bir yıl sonra beklenen bir yıllık faiz oranının () ortalaması olan olarak hesaplanır. Uzun vadeli faiz oranı (), kısa vadeli faiz oranından () daha düşük olduğu için verim eğrisi negatif eğimli (ters) bir görünüm sergiler.
Step-by-Step Solution
Key Concept
Beklentiler Hipotezi ve Verim Eğrisi İlişkisi
Hints
1
Beklentiler Hipotezi'ne göre uzun vadeli faiz, beklenen kısa vadeli faizlerin ortalamasıdır.
2
Cari faiz ve gelecek yıl için beklenti ise, bu iki değerin ortalamasını alarak iki yıllık faizi bulun.
3
Bulduğunuz değeri, mevcut değerinden küçük mü büyük mü? Eğer küçükse eğri aşağı yönlüdür.
Practice More
Likidite Primi Teorisi eklendiğinde aynı verilerle sonucun nasıl değişeceğini düşünün.
Estimated Time:1m 15s