Examkin

Question

Difficulty: MediumUluslararası Finansal Yönetim

Türkiye'de faaliyet gösteren bir işletme, 6 ay sonra yapacağı ithalat ödemesi için kur riskinden korunmak amacıyla bankadan forward (vadeli) döviz kuru kotasyonu talep etmiştir. Piyasada mevcut veriler aşağıdaki gibidir:

* Spot Döviz Kuru: 1 ABD Doları = 30,0030,00 TL
* Türkiye'de yıllık risksiz faiz oranı: %42\%42
* ABD'de yıllık risksiz faiz oranı: %20\%20

Faiz Oranı Paritesi (Interest Rate Parity) teorisinin geçerli olduğu varsayımı altında, bankanın bu işlem için kote etmesi beklenen 6 aylık teorik forward kuru aşağıdakilerden hangisidir?

  1. A
    25,35
  2. B
    27,27
  3. 33,00Answer
  4. D
    35,50
  5. E
    36,30

Answer

Doğru yanıt 33,00 TL olan seçenektir.
Faiz Oranı Paritesi (IRP) teorisine göre, teorik vadeli döviz kuru (Forward Rate), spot kurun yerli ve yabancı dönemsel faiz faktörlerine oranlanmasıyla bulunur. İşlem 6 aylık olduğundan, Türkiye'nin %42'lik yıllık faizi %21 dönemsel faize, ABD'nin %20'lik faizi ise %10 dönemsel faize denk gelir. Bu değerler F=30,00×1+0,211+0,10F = 30,00 \times \frac{1 + 0,21}{1 + 0,10} formülünde yerine konulduğunda 30,00×1,10=33,0030,00 \times 1,10 = 33,00 TL sonucuna ulaşılır.

Step-by-Step Solution

1
Yurtiçi ve yurtdışı dönemsel faiz oranlarını hesaplamak.
TR 6 aylık faiz: 0,42×(6/12)=0,210,42 \times (6/12) = 0,21. ABD 6 aylık faiz: 0,20×(6/12)=0,100,20 \times (6/12) = 0,10.
Vade 6 ay olduğu için yıllık faiz oranlarının dönemsel faiz oranlarına çevrilmesi gerekir.
2
Faiz Oranı Paritesi formülünü yazmak.
F=S×1+id1+ifF = S \times \frac{1 + i_d}{1 + i_f} formülü oluşturulur.
Teorik vadeli kur, iki ülkenin faiz oranları arasındaki farkı dengeleyecek şekilde oluşur.
3
Değerleri formüle yerleştirerek sonucu hesaplamak.
F=30,00×1+0,211+0,10=30,00×1,211,10=30,00×1,10=33,00F = 30,00 \times \frac{1 + 0,21}{1 + 0,10} = 30,00 \times \frac{1,21}{1,10} = 30,00 \times 1,10 = 33,00 TL.
Matematiksel işlemin tamamlanarak doğru teorik vadeli kurun bulunması.

Key Concept

Faiz Oranı Paritesi (Interest Rate Parity) ve Vadeli Kur Hesaplaması
Rate this question

Topics

Uluslararası Finansal Yönetim

More questions from this topic