Finansal Tablolar Analizi Practice Questions — KPSS İşletme

Question 1Question →

Bir ticari bankanın kredi tahsis departmanında çalışan finansal analist, kredi başvurusunda bulunan bir üretim işletmesini değerlendirmektedir. Analist, işletmenin kamuya açıkladığı son beş yıla ait finansal tablolarını kullanarak firmanın uzun vadeli borç ödeme gücünü, finansal yapısındaki değişim eğilimlerini ve likidite durumunu incelemektedir.

Buna göre, banka analistinin gerçekleştirdiği finansal analiz; yapanın kimliğine, kapsamına ve amacına göre sırasıyla aşağıdakilerin hangisinde doğru sınıflandırılmıştır?

Dış Analiz - Dinamik Analiz - Kredi Analizi

İç Analiz - Dinamik Analiz - Yönetim Analizi

Dış Analiz - Statik Analiz - Yatırım Analizi

Dış Analiz - Dinamik Analiz - Yatırım Analizi

İç Analiz - Statik Analiz - Kredi Analizi

Show answer & explanation

Answer: Dış Analiz - Dinamik Analiz - Kredi Analizi

Answer

Dış Analiz - Dinamik Analiz - Kredi Analizi sınıflandırması senaryodaki analizin tüm özelliklerini doğru şekilde yansıtır.

Doğru sınıflandırma analizin üç boyutunu da eksiksiz ifade etmektedir: 1) Analist kurum dışındandır (Dış Analiz). 2) Birden çok hesap dönemi incelenmektedir (Dinamik Analiz). 3) Amaç işletmenin borcunu geri ödeme kapasitesini tespit etmektir (Kredi Analizi).

Step-by-Step Solution

1

Analizi yapanın kimliğine göre sınıflandırma

Dış Analiz

Analizi gerçekleştiren kişi, işletme yönetimi dışından olan bir banka analistidir ve incelemesini sadece kamuya açıklanmış verilere dayanarak yapmaktadır.

2

Analizin kapsamına (zaman boyutuna) göre sınıflandırma

Dinamik Analiz

İnceleme yalnızca tek bir dönemi değil, 'son beş yıla ait' finansal tabloları kapsayarak zaman içindeki değişim ve eğilimleri (trend) ölçmektedir.

3

Analizin amacına göre sınıflandırma

Kredi Analizi

Analizin temel hedefi, işletmenin borç ödeme gücünü ve likidite durumunu tespit ederek verilecek kredinin geri dönme ihtimalini değerlendirmektir.

Key Concept

Finansal Analiz Türleri ve Bilgi Kullanıcıları

Question 2Question →

Bir üretim işletmesinin 2025 yılına ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

Bilanço ve Gelir Tablosu Kalemleri	Tutar (TL)
Net Satışlar	1.080.000
Satışların Maliyeti	720.000
Ortalama Ticari Alacaklar	120.000
Ortalama Stoklar	90.000
Ortalama Ticari Borçlar	60.000

İşletmenin bir yılda $360$ gün faaliyet gösterdiği varsayımıyla, bu işletmenin nakit döngüsü (nakit dönüşüm süresi) kaç gündür?

5

50

55

85

115

Show answer & explanation

Answer: 55

Answer

İşletmenin nakit döngüsü 55 gündür.

Nakit döngüsü (nakit dönüşüm süresi); işletmenin hammaddeyi alıp üretim yapması, satması ve bedelini tahsil etmesi için geçen faaliyet süresinden, tedarikçilere olan borçların ödenme süresinin çıkarılmasıyla bulunur. Verilen tablodaki verilere göre Stokta Kalma Süresi

45

gün, Alacak Tahsil Süresi

40

gün ve Ticari Borç Ödeme Süresi

30

gün olarak hesaplanır. Formül gereği (

45 + 40 - 30

) işlemi yapılarak

55

gün sonucuna ulaşılır.

Step-by-Step Solution

1

Stokta kalma süresi hesaplanır.

Stok Devir Hızı =

\frac{720.000}{90.000} = 8

kez. Stokta Kalma Süresi =

\frac{360}{8} = 45

gün.

Stokların nakde dönüşüm sürecinin ilk adımı stokların ortalama ne kadar sürede tüketildiğinin (satıldığının) bulunmasıdır. Bu hesaplamada Satışların Maliyeti kullanılır.

2

Alacak tahsil süresi hesaplanır.

Alacak Devir Hızı =

\frac{1.080.000}{120.000} = 9

kez. Alacak Tahsil Süresi =

\frac{360}{9} = 40

gün.

Satılan mallardan doğan alacakların tahsil edilme süresi bulunmalıdır. Bu hesaplamada Net Satışlar kullanılır.

3

Ticari borç ödeme süresi hesaplanır.

Ticari Borç Devir Hızı =

\frac{720.000}{60.000} = 12

kez. Ticari Borç Ödeme Süresi =

\frac{360}{12} = 30

gün.

İşletmenin kendi tedarikçilerine yapacağı ödemenin ortalama süresi bulunmalıdır. Bu hesaplamada Satışların Maliyeti kullanılır.

4

Nakit döngüsü formülü uygulanır.

Nakit Döngüsü =

45 + 40 - 30 = 55

gün.

Nakit döngüsü, stokta kalma süresi ile alacak tahsil süresinin toplamından ticari borç ödeme süresinin çıkarılmasıyla bulunur.

Key Concept

Nakit Döngüsü ve Faaliyet Oranları

Question 3Question →

Bir ticaret işletmesinin faaliyet verimliliğini değerlendirmek amacıyla hazırlanan tablosunda aşağıdaki verilere yer verilmiştir:

Bilanço ve Gelir Tablosu Kalemleri	Tutar (TL)
Net Satışlar (Tamamı Kredili)	3.600.000
Satılan Ticari Mallar Maliyeti	2.400.000
Ortalama Ticari Alacaklar	600.000
Ortalama Stoklar	400.000
Ortalama Ticari Borçlar	300.000

İşletmenin bir yılı 360 gün olarak kabul edildiğine ve ticari borç devir hızı hesaplamasında satılan ticari mallar maliyeti kullanıldığına göre, işletmenin nakit döngüsü (nakit dönüşüm süresi) kaç gündür?

45

75

105

120

165

Show answer & explanation

Answer: 75

Answer

Doğru yanıt 75 gün değerini veren seçenektir.

Nakit döngüsü, bir işletmenin hammaddesini alıp nihai tahsilatını yapıncaya kadar geçen süreden, tedarikçilerine yaptığı ödeme süresinin çıkarılmasıyla bulunur. İşletmenin stokta kalma süresi (2.400.000 / 400.000 = 6 devir; 360/6 = 60 gün) ve alacak tahsilat süresi (3.600.000 / 600.000 = 6 devir; 360/6 = 60 gün) toplanarak 120 günlük bir faaliyet döngüsü bulunur. Borç ödeme süresi ise (2.400.000 / 300.000 = 8 devir; 360/8 = 45 gün) olarak bulunur. Nakit döngüsü = 60 + 60 - 45 = 75 gündür.

Step-by-Step Solution

1

Stok devir hızı ve stokta kalma süresinin hesaplanması

Stok Devir Hızı = 6, Stokta Kalma Süresi = 60 gün

Stokların nakde dönüşmesi sürecindeki ilk aşamayı ölçmek için

Stok\ Devir\ Hızı = \frac{2.400.000}{400.000} = 6

defa bulunur. Dönem bazına çevirmek için

360 / 6 = 60

gün hesaplanır.

2

Alacak devir hızı ve ortalama tahsilat süresinin hesaplanması

Alacak Devir Hızı = 6, Tahsilat Süresi = 60 gün

Kredili satışların tahsil edilme hızını bulmak için

Alacak\ Devir\ Hızı = \frac{3.600.000}{600.000} = 6

defa bulunur. Süre olarak karşılığı

360 / 6 = 60

gündür.

3

Ticari borç devir hızı ve ortalama borç ödeme süresinin hesaplanması

Borç Devir Hızı = 8, Borç Ödeme Süresi = 45 gün

İşletmenin tedarikçilerine sağladığı finansman süresini belirlemek için

Ticari\ Borç\ Devir\ Hızı = \frac{2.400.000}{300.000} = 8

defa bulunur. Ödeme süresi

360 / 8 = 45

gündür.

4

Nakit döngüsünün (Nakit Dönüşüm Süresi) hesaplanması

60 + 60 - 45 = 75

gün

Nakit Döngüsü = Stokta Kalma Süresi + Alacak Tahsilat Süresi - Ticari Borç Ödeme Süresi formülü ile bulunur.

Key Concept

Nakit Döngüsü (Nakit Dönüşüm Süresi)

Estimated Time:2m 0s

Question 4Question →

Bir işletmenin belirli bir döneme ait özet finansal verileri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	400.000
Duran Varlıklar	600.000
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	200.000
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	200.000
Net Satışlar	1.500.000
Faaliyet Kârı	240.000
Dönem Net Kârı	120.000

Buna göre, işletmenin Özkaynak Kârlılığı (Mali Rantabilite) oranı yüzde kaçtır?

%8

%12

%15

%20

%40

Show answer & explanation

Answer: %20

Answer

İşletmenin Özkaynak Kârlılığı (Mali Rantabilite) oranı %20'dir.

Özkaynak Kârlılığı (Mali Rantabilite), işletme sahiplerinin işletmeye sağladığı fonların getiri oranını ifade eder ve 'Dönem Net Kârı / Özkaynaklar' formülü ile hesaplanır. İşletmenin özkaynakları (Toplam Aktifler - Toplam Borçlar) = (1.000.000 - 400.000) = 600.000 TL'dir. Dönem Net Kârı olan 120.000 TL, 600.000 TL'lik özkaynaklara bölündüğünde %20 sonucuna ulaşılır.

Step-by-Step Solution

1

İşletmenin toplam varlıklarını (aktiflerini) hesaplayın.

Toplam Aktifler = Dönen Varlıklar (400.000) + Duran Varlıklar (600.000) = 1.000.000 TL

Özkaynak tutarını bulabilmek için temel muhasebe denkliği gereği öncelikle aktif toplamına ihtiyaç vardır.

2

İşletmenin toplam yabancı kaynaklarını (borçlarını) hesaplayın.

Toplam Yabancı Kaynaklar = Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (200.000) + Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar (200.000) = 400.000 TL

Varlıklardan düşülecek olan toplam borç yükünün belirlenmesi gerekir.

3

Özkaynak tutarını hesaplayın.

Özkaynaklar = Toplam Aktifler (1.000.000) - Toplam Yabancı Kaynaklar (400.000) = 600.000 TL

Özkaynak kârlılığı oranının paydası özkaynak toplamından oluşmaktadır.

4

Özkaynak Kârlılığı oranını (ROE) hesaplayın.

Özkaynak Kârlılığı = Dönem Net Kârı / Özkaynaklar = 120.000 / 600.000 = 0,20 (%20)

İşletme sahiplerinin (ortakların) tahsis ettiği sermayenin getirisini ölçmek için net kâr, özkaynaklara oranlanır.

Key Concept

Özkaynak Kârlılığı (Mali Rantabilite) Oranı

Question 5Question →

Büyük ölçekli bir hammadde tedarikçisi, vadeli hammadde talebinde bulunan yeni bir kurumsal müşterisinin risk profilini değerlendirmek istemektedir. Bu amaçla tedarikçi firmanın finansman departmanı, müşteri adayının ticaret sicil gazetesinde yayımlanmış en güncel yıla ait yılsonu bilançosu üzerinden likidite oranlarını hesaplayarak firmanın kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçmüştür.

Bu finansal analiz süreciyle ilgili aşağıdaki sınıflandırma ve değerlendirmelerden hangisi doğrudur?

Sadece tek bir döneme ait finansal tablolar kullanıldığı için 'statik analiz' ve borç ödeme gücü araştırıldığı için 'kredi analizi' niteliği taşır.

İşletme dışındaki bir kurum tarafından yapılmasına rağmen, işletmenin iç dinamiklerine yönelik bir karar alınacağı için 'iç analiz' kapsamında değerlendirilir.

Firmanın gelecekteki hammadde alım potansiyelini öngörmeyi amaçladığından, analizin temel türü 'yatırım analizi' olarak sınıflandırılır.

Karar alma sürecinde rasyolar (oranlar) kullanıldığından dolayı, çalışma dönemi sayısından bağımsız olarak doğrudan 'dinamik analiz' kabul edilir.

Analiz sonucunda karar alacak mercii tedarikçi işletmenin yöneticileri olduğu için, bu süreç kullanıcısına göre 'yönetim analizi' sınıfına girer.

Show answer & explanation

Answer: Sadece tek bir döneme ait finansal tablolar kullanıldığı için 'statik analiz' ve borç ödeme gücü araştırıldığı için 'kredi analizi' niteliği taşır.

Answer

Sadece tek bir döneme ait finansal tablolar kullanıldığı için 'statik analiz' ve borç ödeme gücü araştırıldığı için 'kredi analizi' niteliği taşır.

Verilen senaryoda tedarikçi firmanın yalnızca tek bir yıla (en güncel yılsonu) ait finansal tablo kullanması bu analizi kapsamına göre 'Statik Analiz' yapmaktadır. Analizin odak noktasının işletmenin kısa vadeli likiditesi ve borçlarını zamanında ödeyebilme yeteneği olması ise amacına göre 'Kredi Analizi' olduğunu kanıtlamaktadır. Ayrıca üçüncü bir kişi tarafından kamuya açık verilerle yapıldığı için bu bir dış analizdir.

Step-by-Step Solution

1

Kullanılan verilerin zaman kapsamını (dönem sayısını) tespit et.

Senaryoda sadece 'en güncel yıla ait yılsonu bilançosu' kullanılmıştır.

Tek bir döneme ait finansal tabloların analiz edilmesi, zaman boyutuna göre 'Statik Analiz' sınıfına girer.

2

Analizin yapılış amacını belirle.

Tedarikçi firma, müşterisine tanıyacağı vadeli satış imkanı için 'kısa vadeli borç ödeme gücünü' ölçmektedir.

Kredi kurumları veya ticari alacaklıların (tedarikçilerin) işletmenin likidite durumunu ve borç ödeme kapasitesini tespit için yaptıkları çalışma 'Kredi Analizi'dir.

3

Analizi yapan tarafın işletme ile olan ilişkisini belirle.

Analizi yapan kurum, işletmeye mal satmayı planlayan bir üçüncü taraf (tedarikçi) olup sadece kamuya açık (ticaret sicil gazetesi) verileri kullanmıştır.

İşletme dışı kişi ve kurumların sınırlı ve yayımlanmış bilgilerle yaptıkları değerlendirmeler 'Dış Analiz' olarak adlandırılır.

Key Concept

Finansal Analiz Türlerinin Sınıflandırılması (Kapsam, Amaç ve Kullanıcı Açısından)

Question 6Question →

Aşağıdaki tabloda bir işletmenin dönem sonu bilançosunda yer alan bazı kalemlere ilişkin tutarlar verilmiştir:

Hesap Adı	Tutar (TL)
Kasa	$50.000$
Alınan Çekler	$30.000$
Bankalar	$120.000$
Hisse Senetleri	$100.000$
Alıcılar	$200.000$
Alacak Senetleri	$100.000$
Ticari Mallar	$350.000$
İlk Madde ve Malzeme	$50.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$500.000$

Buna göre, işletmenin asit-test (hızlı) oranı kaçtır?

0,60

1,20

1,30

1,40

2,00

Show answer & explanation

Answer: 1,20

Answer

İşletmenin asit-test (hızlı) oranı 1,20'dir.

Doğru yanıt olan

1,20

; işletmenin tüm dönen varlıklarından (

1.000.000

TL) paraya çevrilmesi daha yavaş olan stok kalemlerinin (Ticari Mallar + İlk Madde ve Malzeme =

400.000

TL) çıkarılıp, kalan likit varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara (

500.000

TL) bölünmesiyle doğru bir şekilde hesaplanmıştır.

Step-by-Step Solution

1

Dönen varlıkların toplamını hesaplama

Dönen Varlıklar =

50.000

(Kasa)

+ 30.000

(Alınan Çekler)

+ 120.000

(Bankalar)

+ 100.000

(Hisse Senetleri)

+ 200.000

(Alıcılar)

+ 100.000

(Alacak Senetleri)

+ 350.000

(Ticari Mallar)

+ 50.000

(İlk Madde ve Malzeme)

= 1.000.000

TL

Asit-test oranının pay kısmındaki brüt dönen varlık tutarını bulmak için bilançodaki dönen varlık kalemlerinin tümü toplanır.

2

Stoklar kalemlerinin toplamını belirleme

Stoklar =

350.000

(Ticari Mallar)

+ 50.000

(İlk Madde ve Malzeme)

= 400.000

TL

Daha likit varlıklara ulaşmak amacıyla dönen varlıklardan çıkarılacak olan stok kalemleri saptanır.

3

Asit-test (likidite) oranını formüle uygulama

Asit-Test Oranı =

(1.000.000 - 400.000) / 500.000 = 600.000 / 500.000 = 1,20

Asit-test oranı, dönen varlıklardan stokların düşülüp kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle hesaplanır.

Key Concept

Asit-Test (Hızlı) Oranı

Question 7Question →

Zeta A.Ş.'nin 2025 yılı sonu itibarıyla hazırlanan bilançosu ve gelir tablosundan derlenen veriler aşağıdaki gibidir:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	600.000
Duran Varlıklar	900.000
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	400.000
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	500.000
Faaliyet Kârı (FVÖK)	240.000
Dönem Net Kârı	180.000

Buna göre, işletmenin aktif kârlılığı (ROA) ve özsermaye kârlılığı (ROE) sırasıyla yüzde kaçtır?

%12 ve %30

%30 ve %12

%12 ve %20

%16 ve %40

%20 ve %30

Show answer & explanation

Answer: %12 ve %30

Answer

Aktif kârlılığı %12 ve özsermaye kârlılığı %30 olarak hesaplanan seçenektir.

Aktif kârlılığı (ROA), dönem net kârının aktif toplamına bölünmesiyle (180.000 / 1.500.000 = %12) bulunur. Özsermaye kârlılığı (ROE) ise dönem net kârının özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır. Aktif toplamı 1.500.000 TL, toplam yabancı kaynaklar ise 900.000 TL olduğundan özkaynaklar 600.000 TL'dir. Buna göre ROE (180.000 / 600.000) işlemiyle %30 olarak tespit edilir.

Step-by-Step Solution

1

İşletmenin Aktif Toplamını (Toplam Varlıklar) hesaplayın.

Dönen Varlıklar (600.000 TL) + Duran Varlıklar (900.000 TL) = 1.500.000 TL

Aktif kârlılığını (ROA) bulabilmek ve özkaynakları hesaplayabilmek için bilançonun aktif büyüklüğüne ihtiyaç vardır.

2

İşletmenin Özkaynaklarını (Özsermaye) hesaplayın.

Aktif Toplamı (1.500.000 TL) - Toplam Yabancı Kaynaklar (400.000 TL + 500.000 TL) = 600.000 TL

Özsermaye kârlılığını (ROE) hesaplarken paydada özkaynaklar kullanılmalıdır.

3

Aktif Kârlılığını (ROA) hesaplayın.

Dönem Net Kârı / Aktif Toplamı = 180.000 / 1.500.000 = 0,12 (%12)

Aktif kârlılığı, net kârın toplam varlıklara (aktiflere) oranlanmasıyla bulunur.

4

Özsermaye Kârlılığını (ROE) hesaplayın.

Dönem Net Kârı / Özkaynaklar = 180.000 / 600.000 = 0,30 (%30)

Özsermaye kârlılığı, net kârın sadece ortakların sağladığı kaynağa (özsermayeye) oranlanmasıyla bulunur.

Key Concept

Aktif ve Özsermaye Kârlılığı Hesaplaması

Question 8Question →

Bir üretim işletmesinin 2026 yılı gelir tablosuna ait bazı veriler aşağıda verilmiştir:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Brüt Satışlar	1.000.000
Satış İndirimleri (-)	200.000
Satışların Maliyeti (-)	480.000
Faaliyet Giderleri (-)	160.000

Buna göre, işletmenin gelir tablosu dikey yüzdeler yöntemiyle analiz edildiğinde "Satışların Maliyeti" kaleminin dikey yüzdesi aşağıdakilerden hangisidir?

%32

%40

%48

%60

%150

Show answer & explanation

Answer: %60

Answer

Dikey yüzde analizi sonucunda "Satışların Maliyeti" kaleminin yüzdesi %60 olmalıdır.

Dikey (yüzde) analiz yönteminde, gelir tablosunda yer alan tüm kalemler 'Net Satışlar' kaleminin bir yüzdesi olarak ifade edilir. Buna göre öncelikle Net Satışlar hesaplanmalıdır:

\text{Net Satışlar} = \text{Brüt Satışlar} - \text{Satış İndirimleri}

. Buradan

1.000.000 - 200.000 = 800.000 \text{ TL}

bulunur. Satışların Maliyeti kaleminin dikey yüzdesi ise

\left( \frac{480.000}{800.000} \right) \times 100 = \%60

olarak bulunur.

Step-by-Step Solution

1

Dikey analize esas olacak taban tutarı (Net Satışlar) bul.

\text{Net Satışlar} = 1.000.000 - 200.000 = 800.000 \text{ TL}

Gelir tablosunun dikey analizinde %100 kabul edilecek baz kalem her zaman Net Satışlar'dır.

2

İlgili kalemin (Satışların Maliyeti) dikey yüzdesini hesapla.

\text{Dikey Yüzde} = \left( \frac{480.000}{800.000} \right) \times 100 = \%60

İlgili tutar baz tutara bölünerek 100 ile çarpıldığında, o kalemin net satışlar içindeki dikey yüzdesi elde edilir.

Key Concept

Gelir Tablosunda Dikey Analiz

Question 9Question →

Kuzey Endüstri A.Ş.'nin faaliyet gösterdiği hesap dönemine ait bazı finansal verileri ve oranları aşağıda verilmiştir:

- Net kâr marjı: $\%5$
- Aktif devir hızı: $2,0$
- Yabancı kaynak / Özkaynak oranı: $1,5$

Buna göre, DuPont analiz sistemi dikkate alındığında Kuzey Endüstri A.Ş.'nin özkaynak kârlılığı (ROE) yüzde kaçtır?

7,5

10

12,5

15

25

Show answer & explanation

Answer: 25

Answer

DuPont sistemine göre işletmenin özkaynak kârlılığı (ROE) %25'tir.

DuPont analiz sistemine göre özkaynak kârlılığı (ROE); Net Kâr Marjı, Aktif Devir Hızı ve Özkaynak Çarpanının çarpımına eşittir. İlk adımda, Net Kâr Marjı (

\% 5

) ile Aktif Devir Hızı (

2,0

) çarpılarak Aktif Kârlılığı (

\% 10

) bulunur. İkinci adımda, Yabancı Kaynak / Özkaynak oranı (

1,5

) kullanılarak Özkaynak Çarpanı (Aktif / Özkaynak) hesaplanır. Bilanço denkliğine göre Aktif = Yabancı Kaynak + Özkaynak olduğu için, çarpan

1,5 + 1 = 2,5

olur. Son adımda, Aktif Kârlılığı (

\% 10

) ile Özkaynak Çarpanı (

2,5

) çarpılarak Özkaynak Kârlılığı

\% 25

olarak bulunur.

Step-by-Step Solution

1

Aktif Kârlılığının (ROA) hesaplanması

\%5 \times 2,0 = \%10

DuPont analizinde aktif kârlılığı, net kâr marjı ile aktif devir hızının çarpımına eşittir.

2

Özkaynak Çarpanının (Aktif/Özkaynak) bulunması

1,5 + 1 = 2,5

Bilanço temel denklemine (Aktif = Yabancı Kaynak + Özkaynak) göre her iki taraf özkaynağa bölündüğünde, Aktif/Özkaynak = (Yabancı Kaynak/Özkaynak) + 1 formülü elde edilir.

3

Özkaynak Kârlılığının (ROE) hesaplanması

\%10 \times 2,5 = \%25

Genişletilmiş DuPont denklemine göre özkaynak kârlılığı, aktif kârlılığı ile özkaynak çarpanının çarpımıdır.

Key Concept

DuPont Analiz Sistemi ve Özkaynak Kârlılığı (ROE) Hesaplaması

Estimated Time:1m 30s

Question 10Question →

Bir işletmenin belirli bir döneme ait bazı finansal verileri aşağıda verilmiştir:

• Dönem Net Kârı: $80.000 \text{ TL}$
• Amortisman Giderleri: $20.000 \text{ TL}$
• Duran Varlık Alımı: $50.000 \text{ TL}$
• Uzun Vadeli Banka Kredisi Sağlanması: $40.000 \text{ TL}$
• Nakit Temettü Ödemesi: $30.000 \text{ TL}$
• Stoklarda Artış: $15.000 \text{ TL}$
• Ticari Borçlarda Azalış: $10.000 \text{ TL}$

Fon kavramının "net işletme sermayesi" olarak tanımlandığı bir fon akım tablosu analizine göre, işletmenin bu dönemdeki net işletme sermayesi değişimi aşağıdakilerden hangisidir?

60.000 TL Artış

35.000 TL Artış

60.000 TL Azalış

40.000 TL Artış

65.000 TL Artış

Show answer & explanation

Answer: 60.000 TL Artış

Answer

İşletmenin net işletme sermayesinde 60.000 TL Artış meydana gelmiştir.

Fon akım tablosunda fon kavramı 'net işletme sermayesi' (NİS) olarak kabul edildiğinde NİS değişimi, Dönen Varlıklar ve KVYK dışındaki uzun vadeli kalemlerin (kaynak ve kullanımların) netleştirilmesiyle bulunur. Toplam kaynaklar; Faaliyetlerden Sağlanan Fon (

80.000 +

20.000 =

100.000) ve Uzun Vadeli Kredi (

40.000) olmak üzere

140.000 TL'dir. Toplam kullanımlar ise Duran Varlık Alımı (

50.000) ve Temettü Ödemesi (

30.000) olmak üzere

80.000 TL'dir. İkisi arasındaki fark (

140.000 -

80.000) net işletme sermayesinde $60.000 TL artış olduğunu gösterir. Stok ve ticari borç değişimleri NİS'in kendi iç yapısındaki değişimler olup, bu hesaplamaya dışarıdan dahil edilmezler.

Step-by-Step Solution

1

Faaliyetlerden sağlanan fonu (iç kaynak) hesaplayınız.

80.000 \text{ (Net Kâr)} + 20.000 \text{ (Amortisman)} = 100.000 \text{ TL}

Amortismanlar fon çıkışı gerektirmeyen giderler olduğu için faaliyet fonunu bulmak adına net kâra geri eklenmelidir.

2

Toplam fon kaynaklarını belirleyiniz.

100.000 \text{ (Faaliyet Fonu)} + 40.000 \text{ (Uzun Vadeli Kredi)} = 140.000 \text{ TL Toplam Kaynak}

Uzun vadeli borçlanmalar net işletme sermayesini artıran bir dış kaynaktır.

3

Toplam fon kullanımlarını belirleyiniz.

50.000 \text{ (Duran Varlık Alımı)} + 30.000 \text{ (Temettü Ödemesi)} = 80.000 \text{ TL Toplam Kullanım}

Duran varlık yatırımları ve kâr payı dağıtımları net işletme sermayesini azaltan kullanım kalemleridir.

4

Net işletme sermayesindeki değişimi hesaplayınız.

140.000 \text{ (Kaynaklar)} - 80.000 \text{ (Kullanımlar)} = +60.000 \text{ TL (Artış)}

Fon kavramının 'net işletme sermayesi' olduğu tablolarda, dönen varlık ve KVYK kalemlerindeki değişimler (stoklar, ticari borçlar vb.) bu üst hesaplamaya dahil edilmez; onlar sadece bu 60.000 TL'lik değişimin alt bileşenleridir.

Key Concept

Fon Akım Tablosunda Net İşletme Sermayesi Değişiminin Hesaplanması

Question 11Question →

Bir işletmenin belirli bir tarihteki bazı finansal bilgileri aşağıda verilmiştir:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	500.000
Stoklar	100.000
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	200.000

İşletme, bu tablonun hazırlandığı tarihten hemen sonra $40.000$ TL tutarında ticari malı peşin ödeme yaparak satın almıştır. Diğer tüm kalemlerin sabit kaldığı varsayılmaktadır.

Buna göre, gerçekleşen bu satın alma işlemi sonrasında işletmenin asit-test (likidite) oranı kaç olur?

1,60

1,80

2,00

2,20

2,50

Show answer & explanation

Answer: 1,80

Answer

1,80

Asit-test (likidite) oranı, dönen varlıklardan likiditesi daha düşük olan stokların çıkarılması ve sonucun kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle bulunur. Peşin mal alımı işleminde işletmenin nakdi (dönen varlık) 40.000 TL azalırken, ticari malları yani stokları (dönen varlık) 40.000 TL artmıştır. Bu eşzamanlı değişim nedeniyle toplam dönen varlıklar 500.000 TL olarak aynı kalır. Ancak stoklar kalemi 100.000 TL'den 140.000 TL'ye yükselmiştir. Kısa vadeli yabancı kaynaklar ise 200.000 TL olarak sabittir. Bu durumda yeni asit-test oranı formüle (Dönen Varlıklar - Stoklar) / KVYK uygulandığında; (500.000 - 140.000) / 200.000 = 360.000 / 200.000 = 1,80 olarak hesaplanır.

Step-by-Step Solution

1

İşlem sonrası toplam dönen varlık ve kısa vadeli yabancı kaynak tutarlarını belirleme.

Peşin mal alımında nakit 40.000 TL azalırken stoklar aynı tutarda arttığı için toplam dönen varlıklar değişmez ve 500.000 TL kalır. Kısa vadeli yabancı kaynaklar da değişmeyerek 200.000 TL olur.

Bir dönen varlık kaleminden diğerine (nakitten stoka) gerçekleşen tutar geçişleri, dönen varlıkların toplam tutarını etkilemez.

2

İşlem sonrası güncel stok tutarını hesaplama.

Başlangıçtaki 100.000 TL stok tutarına alınan 40.000 TL'lik yeni mal bedeli eklenir ve yeni stok tutarı 140.000 TL olarak bulunur.

Asit-test oranı hesaplanırken, bilançodaki en az likit dönen varlık olan güncel stok tutarının bilinmesi ve toplamdan düşülmesi gerekir.

3

Güncel verilerle yeni asit-test oranını hesaplama.

\frac{500.000 - 140.000}{200.000} = \frac{360.000}{200.000} = 1,80

Asit-test oranı formülü (Dönen Varlıklar - Stoklar) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar şeklindedir.

Key Concept

Asit-Test Oranının Hesaplanması ve İşlemlerin Likiditeye Etkisi

Question 12Question →

Halka açık bir holdingin pay senetlerine uzun vadeli yatırım yapmayı planlayan bir portföy yönetim şirketi, holdingin son beş yıla ait bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarını incelemektedir. Bu incelemede; satış gelirlerindeki istikrar, özkaynak kârlılık trendleri ve gelecekteki temettü dağıtım potansiyeli değerlendirilmektedir.

Buna göre, portföy yönetim şirketinin gerçekleştirdiği bu finansal analiz çalışması; "kapsamına", "amacına" ve "analizi yapanın kuruma olan yakınlığına (bilgiye erişim derecesine)" göre sırasıyla aşağıdakilerin hangisinde doğru sınıflandırılmıştır?

Dinamik Analiz - Yatırım Analizi - Dış Analiz

Statik Analiz - Kredi Analizi - Dış Analiz

Dinamik Analiz - Yönetim Analizi - İç Analiz

Dinamik Analiz - Kredi Analizi - Dış Analiz

Statik Analiz - Yatırım Analizi - İç Analiz

Show answer & explanation

Answer: Dinamik Analiz - Yatırım Analizi - Dış Analiz

Answer

Dinamik Analiz - Yatırım Analizi - Dış Analiz sınıflandırması tüm kriterleri doğru yansıtmaktadır.

Verilen senaryoda üç temel sınıflandırma boyutu test edilmektedir. Birincisi; analiz son beş yıllık süreci kapsadığı için zaman boyutuna göre 'Dinamik Analiz'dir. İkincisi; analiz kredi vermek (borçlandırmak) için değil, şirkete ortak olmak (pay senedi yatırımı yapmak) amacıyla gerçekleştirildiği için 'Yatırım Analizi'dir. Üçüncüsü; analizi yapan taraf işletme personeli veya yönetimi değil, işletme dışındaki bir yatırım kuruluşu olduğu ve kamuya açık veriler kullanıldığı için 'Dış Analiz'dir. Bu üç kriterin doğru eşleştiği tek seçenek Dinamik Analiz - Yatırım Analizi - Dış Analiz üçlüsüdür.

Step-by-Step Solution

1

Analizin kapsamını (zaman boyutunu) belirle.

Senaryoda "son beş yıla ait" veriler ve "trendler" incelenmektedir. Bu nedenle analiz türü Dinamik Analiz'dir.

Sadece tek bir dönemin incelendiği durumlar statik, birbirini izleyen birden fazla dönemin karşılaştırıldığı durumlar dinamik analizdir.

2

Analizin amacını belirle.

Kurum, "pay senetlerine yatırım yapmayı" planlamakta ve "temettü potansiyelini" değerlendirmektedir. Bu nedenle amaç Yatırım Analizi'dir.

Borç verme kararları kredi analizini, işletme faaliyetlerini planlama ve kontrol kararları yönetim analizini, pay senedi alma kararları ise yatırım analizini gerektirir.

3

Analisti yapanın konumunu (bilgiye erişim derecesini) belirle.

İncelemeyi yapan "portföy yönetim şirketi" işletme dışı bir kurumdur ve sadece "kamuya açık (bağımsız denetimden geçmiş)" raporları kullanmaktadır. Bu nedenle Dış Analiz'dir.

İşletmenin tüm detaylı ve gizli verilerine erişimi olan yöneticiler iç analiz yaparken, üçüncü tarafların sadece yayımlanmış tablolara dayanarak yaptığı analizler dış analizdir.

Key Concept

Finansal Analiz Türlerinin Sınıflandırılması

Question 13Question →

Pusula Teknoloji A.Ş.'nin 2025 yılı sonu itibarıyla hazırlanan özet bilançosu ve gelir tablosundan alınan bazı kalemler aşağıdaki gibidir:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	$700.000$
Duran Varlıklar	$1.300.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$600.000$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$900.000$
Net Satışlar	$2.500.000$
Faaliyet Kârı	$350.000$
Dönem Net Kârı	$200.000$

Buna göre, işletmenin net kâr marjı ve özsermaye kârlılığı (ROE) oranları sırasıyla aşağıdakilerden hangisidir?

%8 ve %40

%8 ve %10

%14 ve %40

%14 ve %10

%8 ve %70

Show answer & explanation

Answer: %8 ve %40

Answer

İşletmenin net kâr marjı %8, özsermaye kârlılığı (ROE) ise %40'tır.

Soruda istenen iki temel kârlılık oranı vardır. Birincisi Net Kâr Marjı olup, Dönem Net Kârı / Net Satışlar formülü ile hesaplanır (

200.000 / 2.500.000 = \%8

). İkincisi Özsermaye Kârlılığıdır (ROE) ve hesaplanması için bilançodan Özkaynak toplamının bulunması gerekir. Toplam Aktifler (

700.000 + 1.300.000 = 2.000.000

TL) ile Toplam Yabancı Kaynaklar (

600.000 + 900.000 = 1.500.000

TL) arasındaki fark Özkaynakları (

500.000

TL) verir. Dönem Net Kârı / Özkaynaklar oranı ise

200.000 / 500.000 = \%40

olarak doğru sonuca ulaştırır.

Step-by-Step Solution

1

Net kâr marjını hesaplamak için dönem net kârını net satışlara böl.

Net Kâr Marjı =

200.000 / 2.500.000 = 0,08 = \%8

Net kâr marjı, her bir liralık satıştan ne kadar net kâr elde edildiğini gösterir.

2

Özsermayeyi (Özkaynakları) bulmak için temel muhasebe denkleminden (Aktif = Pasif) yararlan.

Toplam Aktif =

700.000 + 1.300.000 = 2.000.000

TL. Toplam Yabancı Kaynak =

600.000 + 900.000 = 1.500.000

TL. Özkaynaklar =

2.000.000 - 1.500.000 = 500.000

TL.

Özsermaye kârlılığını hesaplamak için öncelikle bilançodaki özkaynaklar toplamının bilinmesi gerekir.

3

Özsermaye kârlılığını (ROE) hesaplamak için dönem net kârını özkaynaklara böl.

ROE =

200.000 / 500.000 = 0,40 = \%40

Özsermaye kârlılığı, ortakların sağladığı fonların ne kadar kârlı kullanıldığını ölçer.

Key Concept

Kârlılık Oranları ve Bilanço Eşitliği

Question 14Question →

Sinerji Üretim A.Ş.'nin 2025 yılı finansal verileri incelendiğinde; işletmenin sahip olduğu toplam varlıkların $2.500.000$ TL olduğu, bu varlıkların finansmanında $600.000$ TL kısa vadeli ve $400.000$ TL uzun vadeli yabancı kaynak kullanıldığı görülmüştür. İşletme ilgili dönemde $3.000.000$ TL net satış hasılatı elde etmiş ve dönemi $300.000$ TL net kâr ile kapatmıştır.

Buna göre, Sinerji Üretim A.Ş.'nin Aktif Kârlılığı (ROA) ve Özkaynak Kârlılığı (ROE) oranları sırasıyla aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?

\%10

ve

\%12

\%12

ve

\%20

\%12

ve

\%30

\%20

ve

\%12

\%10

ve

\%20

Show answer & explanation

Answer: $\%12$ ve $\%20$

Answer

İşletmenin Aktif Kârlılığı (ROA)

\%12

ve Özkaynak Kârlılığı (ROE)

\%20

'dir.

Aktif Kârlılığı (ROA), Net Dönem Kârının (

300.000

TL) Toplam Aktiflere (

2.500.000

TL) bölünmesiyle

\%12

olarak bulunur. Özkaynak Kârlılığını (ROE) bulmak için öncelikle bilanço denkliğinden Özkaynaklar (

2.500.000 - 1.000.000 = 1.500.000

TL) hesaplanır. Net Kârın Özkaynaklara bölünmesiyle (

300.000 / 1.500.000

) ROE oranı

\%20

çıkar. Soruda sırasıyla Aktif Kârlılığı ve Özkaynak Kârlılığı istendiğinden doğru sıralama

\%12

ve

\%20

şeklindedir.

Step-by-Step Solution

1

Aktif Kârlılığını (ROA) hesaplayınız.

ROA = Net Dönem Kârı / Toplam Aktifler =

300.000 / 2.500.000 = 0,12

(yani

\%12

).

Aktif kârlılığı, işletmenin tüm varlıklarının kâr yaratma gücünü gösterir ve net kârın toplam varlıklara bölünmesiyle bulunur.

2

İşletmenin Özkaynak tutarını bulunuz.

Özkaynaklar = Aktif Toplamı - Toplam Yabancı Kaynaklar =

2.500.000 - (600.000 + 400.000) = 1.500.000

TL.

Bilanço denkliğine (Varlıklar = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar) göre, özkaynak kârlılığını bulmak için öncelikle özkaynak tutarının hesaplanması gerekir.

3

Özkaynak Kârlılığını (ROE) hesaplayınız.

ROE = Net Dönem Kârı / Özkaynaklar =

300.000 / 1.500.000 = 0,20

(yani

\%20

).

Özkaynak kârlılığı, işletme sahiplerinin (ortakların) koyduğu sermayenin getirisini ölçer ve net kârın özkaynak toplamına bölünmesiyle hesaplanır.

Key Concept

Kârlılık Oranları (Aktif ve Özkaynak Kârlılığı)

Estimated Time:1m 30s

Question 15Question →

Bir lojistik hizmetleri işletmesinin 2026 yılı sonu itibarıyla düzenlediği bilançosunda yer alan bazı kalemlere ilişkin finansal veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Bilanço Kalemleri	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	$1.200.000$
Duran Varlıklar	$1.800.000$
Ticari Alacaklar	$450.000$
Stoklar	$300.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$900.000$

Bu verilere göre, dikey analiz (yüzde yöntemi) uygulandığında işletmenin "Ticari Alacaklar" kaleminin dikey yüzdesi aşağıdakilerden hangisidir?

%15

%25

%30

%37,5

%50

Show answer & explanation

Answer: %15

Answer

Ticari alacaklar kaleminin aktif toplamı içindeki dikey yüzdesi %15'tir.

Bilançoda yüzde yöntemi ile analiz (dikey analiz) yapılırken, varlık (aktif) kalemlerinin her biri aktif toplamına oranlanır. Verilen bilançoda Aktif Toplamı; Dönen Varlıklar (

1.200.000

TL) ve Duran Varlıkların (

1.800.000

TL) toplamı olan

3.000.000

TL'dir. Ticari Alacakların (

450.000

TL) aktif toplamına oranı:

(450.000 / 3.000.000) \times 100 = \%15

şeklinde hesaplanır.

Step-by-Step Solution

1

Bilanço temel denkliğine göre Aktif Toplamının hesaplanması

Aktif Toplamı = Dönen Varlıklar + Duran Varlıklar =

1.200.000 + 1.800.000 = 3.000.000

TL

Bilançoda dikey analiz yapılırken, varlık kalemlerinin yüzdesi bulunurken baz (payda) olarak daima Aktif Toplamı kullanılır.

2

Ticari Alacaklar kaleminin dikey yüzdesinin hesaplanması

Dikey Yüzde =

(450.000 / 3.000.000) \times 100 = 15

İlgili kalemin tutarı, aktif toplamına bölünüp 100 ile çarpılarak aktif içindeki genel payı (dikey yüzdesi) bulunur.

Key Concept

Bilançoda Dikey Analiz (Yüzde Yöntemi) Hesaplaması

Question 16Question →

Bir teknoloji firmasının $2025$ yılı faaliyet dönemine ait gelir tablosundan alınan bazı veriler şöyledir:

- Brüt Satışlar: $5.500.000 \text{ TL}$
- Satış İndirimleri: $500.000 \text{ TL}$
- Satışların Maliyeti: $3.000.000 \text{ TL}$
- Faaliyet Giderleri: $1.250.000 \text{ TL}$

Buna göre, bu firmanın gelir tablosunun dikey (yüzde yöntemiyle) analizine ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?

Faaliyet giderlerinin dikey yüzdesi

\%25

'tir ve bu oran firmanın her

100 \text{ TL}

'lik net satış gelirinin

25 \text{ TL}

'sini faaliyet giderlerine ayırdığını ifade eder.

Faaliyet giderlerinin dikey yüzdesi yaklaşık

\%22,7

'dir ve bu oran firmanın elde ettiği brüt satışlar içindeki operasyonel yükü gösterir.

Satışların maliyetinin dikey yüzdesi yaklaşık

\%54,5

'tir ve üretim maliyetlerinin toplam satış hacmine (brüt satışlara) oranını yansıtır.

Brüt kârın dikey yüzdesi yaklaşık

\%66,6

'dır ve maliyetler üzerinden ne kadar kâr elde edildiğini gösterir.

Faaliyet kârının dikey yüzdesi

\%37,5

'tir ve sağlanan brüt kârın yüzde kaçının faaliyet kârı olarak kaldığını ifade eder.

Show answer & explanation

Answer: Faaliyet giderlerinin dikey yüzdesi $\%25$ 'tir ve bu oran firmanın her $100 \text{ TL}$ 'lik net satış gelirinin $25 \text{ TL}$ 'sini faaliyet giderlerine ayırdığını ifade eder.

Answer

Faaliyet giderlerinin dikey yüzdesi %25'tir ve bu oran firmanın her 100 TL'lik net satış gelirinin 25 TL'sini faaliyet giderlerine ayırdığını ifade eder.

Gelir tablosunun dikey (yüzde yöntemiyle) analizinde her zaman 'Net Satışlar' kalemi

\%100

kabul edilerek diğer tüm gelir ve gider kalemleri bu değere oranlanır. Soruda verilen bilgilere göre Net Satışlar;

5.500.000 - 500.000 = 5.000.000 \text{ TL}

'dir. Faaliyet Giderlerinin dikey yüzdesi ise

(1.250.000 / 5.000.000) \times 100 = \%25

olarak hesaplanır. Bu oran kavramsal olarak, firmanın gerçekleştirdiği her

100 \text{ TL}

'lik net satışın

25 \text{ TL}

'sinin faaliyet gideri olarak harcandığı anlamına gelir.

Step-by-Step Solution

1

Dikey analiz için baz (temel) alınacak rakamı (Net Satışlar) hesaplayın.

Net Satışlar = Brüt Satışlar - Satış İndirimleri =

5.500.000 - 500.000 = 5.000.000 \text{ TL}

.

Gelir tablosunun dikey analizinde daima Net Satışlar tutarı %100 kabul edilir ve diğer tüm kalemler bu tutara oranlanır.

2

Faaliyet Giderlerinin dikey yüzdesini hesaplayın.

1.250.000 / 5.000.000 = 0,25

(Yani

\%25

).

Bir kalemin dikey yüzdesi = (İlgili Kalemin Tutarı / Net Satışlar) formülü ile bulunur.

3

Bulunan oranın anlamını yorumlayın.

\%25

'lik oran, işletmenin elde ettiği her

100 \text{ TL}

'lik net satış gelirinin

25 \text{ TL}

'sinin faaliyet giderlerine harcandığını gösterir.

Dikey yüzdeler, baz alınan 100 birimlik ana kalemin (burada net satışların) ne kadarının ilgili hesaba dağıldığını açıklar.

Key Concept

Gelir Tablosunda Dikey Analiz (Yüzde Yöntemi) Baz Kuralı

Question 17Question →

Beta A.Ş.'nin hesap dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Bilanço Kalemi	Tutar (TL)
Hazır Değerler	$30.000$
Ticari Alacaklar	$50.000$
Stoklar	$120.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$100.000$

İşletme, dönem başı itibarıyla sahip olduğu nakit varlıkları kullanarak $20.000$ TL tutarındaki kısa vadeli ticari borcunu peşin olarak ödemiştir.

Bu işlemden sonra başka bir finansal hareketin gerçekleşmediği varsayıldığında, işletmenin yeni asit-test (hassas) oranı aşağıdakilerden hangisi olur?

0,60

0,75

0,80

1,00

2,25

Show answer & explanation

Answer: $0,75$

Answer

İşletmenin nakit borç ödemesi sonrasında yeni asit-test oranı 0,75 olmuştur.

Asit-test (hassas) oranı, işletmenin stoklarını satmasına gerek kalmadan kısa vadeli borçlarını ödeyebilme yeteneğini gösterir. Bu hesaplamada likit dönen varlıklar (Hazır Değerler + Ticari Alacaklar) toplamı, Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklara bölünür. İşletmenin gerçekleştirdiği

20.000

TL'lik peşin borç ödemesi, hazır değerleri

10.000

TL'ye, kısa vadeli borçları ise

80.000

TL'ye düşürür. Ticari alacaklar (

50.000

TL) sabit kalır. Yeni likit varlık toplamı (

10.000 + 50.000 = 60.000

TL) güncel borç tutarına (

80.000

TL) bölündüğünde oran

\frac{60.000}{80.000} = 0,75

olarak bulunur.

Step-by-Step Solution

1

Başlangıç dönemi likit varlıkları ve borçları belirleme

Likit Varlıklar (Hazır Değerler + Alacaklar) =

30.000 + 50.000 = 80.000

TL. Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar =

100.000

TL.

İşlemin etkisini doğru şekilde ölçebilmek için mevcut durumun tespit edilmesi gerekir.

2

Peşin borç ödemesi işleminin bilanço kalemlerine etkisini hesaplama

Kasadaki nakit (Hazır Değerler)

20.000

TL azalarak

10.000

TL'ye düşmüştür. Aynı şekilde Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar da

20.000

TL azalarak

80.000

TL olmuştur.

Borcun nakit ödenmesi, bilançonun hem aktif tarafında (kasada) hem de pasif tarafında (kısa vadeli borçlarda) eşit miktarda azalış yaratır.

3

Yeni değerlerle asit-test oranını hesaplama

Yeni Likit Varlıklar =

10.000 + 50.000 = 60.000

TL. Yeni KVYK =

80.000

TL. Asit-Test Oranı =

\frac{60.000}{80.000} = 0,75

.

Asit-test oranı hesaplanırken stoklar hariç tutulan likit dönen varlıklar toplamı, güncel kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünür.

Key Concept

Asit-Test Oranının Finansal İşlemlere Duyarlılığı

Question 18Question →

Bir işletmenin brüt işletme sermayesi $800.000\text{ TL}$ , asit-test (likidite) oranı $0,8$ ve stokları $320.000\text{ TL}$ 'dir.

Buna göre, bu işletmenin net işletme sermayesi tutarı kaç TL'dir?

160.000

200.000

320.000

600.000

800.000

Show answer & explanation

Answer: $200.000$

Answer

İşletmenin net işletme sermayesi

200.000\text{ TL}

'dir.

Brüt işletme sermayesi, işletmenin dönen varlıklarının toplamına (

800.000\text{ TL}

) eşittir. Asit-test oranı formülü

\frac{\text{Dönen Varlıklar} - \text{Stoklar}}{\text{KVYK}}

şeklindedir. Verileri yerine koyduğumuzda

0,8 = \frac{800.000 - 320.000}{KVYK}

eşitliğinden

KVYK = 600.000\text{ TL}

olarak bulunur. Net işletme sermayesi ise Dönen Varlıklar ile KVYK arasındaki farktır (

800.000 - 600.000 = 200.000\text{ TL}

).

Step-by-Step Solution

1

Brüt işletme sermayesi değerini tanımlama

Dönen Varlıklar =

800.000\text{ TL}

Brüt işletme sermayesi, işletmenin toplam dönen varlıklarını ifade eder.

2

Asit-test oranı formülü yardımıyla Kısa Vadeli Yabancı Kaynakları (KVYK) hesaplama

0,8 = \frac{800.000 - 320.000}{KVYK} \Rightarrow KVYK = 600.000\text{ TL}

Asit-test oranı, dönen varlıklardan stoklar çıkarıldıktan sonra kalan kısmın KVYK'ye bölünmesiyle bulunur.

3

Net işletme sermayesini hesaplama

800.000 - 600.000 = 200.000\text{ TL}

Net işletme sermayesi, dönen varlıklar toplamından kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarılmasıyla elde edilir.

Key Concept

Net İşletme Sermayesi ve Likidite Oranları İlişkisi

Question 19Question →

Gıda perakendeciliği alanında pazar payını artırmayı hedefleyen bir işletmenin belirli bir döneme ait bazı finansal tablo kalemleri aşağıda verilmiştir:

* Toplam Aktifler: $10.000.000$ TL
* Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar: $2.000.000$ TL
* Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar: $4.000.000$ TL

Buna göre işletmenin finansal yapısını gösteren Özkaynak (Otofinansman) Oranı, Kaldıraç Oranı ve Borç/Özkaynak Oranı sırasıyla aşağıdakilerin hangisinde doğru verilmiştir?

\%40

;

\%60

;

1,50

\%60

;

\%40

;

0,67

\%80

;

\%20

;

0,25

2,50

;

1,67

;

0,67

\%40

;

\%60

;

0,67

Show answer & explanation

Answer: $\%40$ ; $\%60$ ; $1,50$

Answer

Doğru seçenek; Özkaynak Oranının %40, Kaldıraç Oranının %60 ve Borç/Özkaynak Oranının 1,50 olarak verildiği seçenektir.

Toplam borç yükü

6.000.000

TL ve özkaynaklar

4.000.000

TL'dir. Özkaynakların aktif toplamına bölünmesiyle Otofinansman Oranı

(\%40)

, toplam yabancı kaynakların aktif toplamına bölünmesiyle Kaldıraç Oranı

(\%60)

ve toplam yabancı kaynakların özkaynaklara bölünmesiyle Borç/Özkaynak Oranı

(1,50)

standart formüllere uygun olarak doğru hesaplanmıştır.

Step-by-Step Solution

1

Toplam Yabancı Kaynakların (TYK) bulunması

2.000.000 + 4.000.000 = 6.000.000

TL

İşletmenin dış kaynak toplamını bulmak için kısa ve uzun vadeli yabancı kaynaklar toplanmalıdır.

2

Özkaynakların (ÖK) hesaplanması

10.000.000 - 6.000.000 = 4.000.000

TL

Bilanço denkliği (Aktif = Pasif) gereği, Toplam Aktiflerden Toplam Yabancı Kaynaklar çıkarılarak özkaynak büyüklüğüne ulaşılır.

3

İstenen finansal oranların hesaplanması

Özkaynak Oranı:

4.000.000 / 10.000.000 = 0,40

(

\% 40

)
Kaldıraç Oranı:

6.000.000 / 10.000.000 = 0,60

(

\% 60

)
Borç/Özkaynak Oranı:

6.000.000 / 4.000.000 = 1,50

Finansal yapı (kaldıraç) oranları kullanılarak işletmenin mali bağımsızlığı ve borçlanma derecesi belirlenir.

Key Concept

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranlarının Hesaplanması

Question 20Question →

Tıbbi cihaz tasarımı ve satışı yapan Medikal-X A.Ş., işletme sermayesi verimliliğini ölçümlemek istemektedir. Şirketin mali kayıtlarından elde edilen özet bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

Finansal Kalemler	Tutar (TL)
Net Satışlar	18.000.000
Satışların Maliyeti	12.000.000
Ortalama Ticari Alacaklar	3.000.000
Ortalama Stoklar	2.000.000
Ortalama Ticari Borçlar	1.500.000

İşletmenin borç devir hızı hesaplamasında satışların maliyeti kullanılmaktadır. Bir yılda $360$ gün olduğu varsayılmaktadır.

Buna göre, Medikal-X A.Ş.'nin nakit döngüsü (nakit dönüşüm süresi) kaç gündür?

70

75

105

120

165

Show answer & explanation

Answer: 75

Answer

Medikal-X A.Ş.'nin nakit döngüsü 75 gündür.

Nakit döngüsü (nakit dönüşüm süresi), bir işletmenin hammadde veya ticari mal alımı için yaptığı ödeme ile bu malların satışından elde ettiği tahsilat arasında geçen süredir. İşlem adımları şöyledir:
1)

\text{Stok Devir Hızı} = \frac{\text{Satışların Maliyeti}}{\text{Ortalama Stoklar}} = \frac{12.000.000}{2.000.000} = 6

\text{Stokta Kalma Süresi} = \frac{360}{6} = 60 \text{ gün}

2)

\text{Alacak Devir Hızı} = \frac{\text{Net Satışlar}}{\text{Ortalama Alacaklar}} = \frac{18.000.000}{3.000.000} = 6

\text{Alacak Tahsil Süresi} = \frac{360}{6} = 60 \text{ gün}

3)

\text{Borç Devir Hızı} = \frac{\text{Satışların Maliyeti}}{\text{Ortalama Ticari Borçlar}} = \frac{12.000.000}{1.500.000} = 8

\text{Borç Ödeme Süresi} = \frac{360}{8} = 45 \text{ gün}

4)

\text{Nakit Döngüsü} = \text{SKS} + \text{ATS} - \text{BÖS} = 60 + 60 - 45 = 75 \text{ gün}

Step-by-Step Solution

1

Stok devir hızı ve stokta kalma süresini hesaplamak

Stok Devir Hızı = 12.000.000 / 2.000.000 = 6 tur. Stokta Kalma Süresi = 360 / 6 = 60 gün.

Nakit döngüsünün ilk bileşeni olan stokların nakde veya alacağa dönüşme süresini bulmak için satışların maliyeti ortalama stoklara bölünür.

2

Alacak devir hızı ve alacak tahsil süresini hesaplamak

Alacak Devir Hızı = 18.000.000 / 3.000.000 = 6 tur. Alacak Tahsil Süresi = 360 / 6 = 60 gün.

Nakit döngüsünün ikinci bileşeni olan alacakların nakde dönüşme süresini bulmak için net satışlar ortalama ticari alacaklara bölünür.

3

Borç devir hızı ve borç ödeme süresini hesaplamak

Borç Devir Hızı = 12.000.000 / 1.500.000 = 8 tur. Borç Ödeme Süresi = 360 / 8 = 45 gün.

Tedarikçilere olan ödeme vadesini (Nakit döngüsünü kısaltan faktör) bulmak için satışların maliyeti (veya kredili alışlar) ortalama ticari borçlara bölünür.

4

Nakit döngüsünü hesaplamak

Nakit Döngüsü = 60 + 60 - 45 = 75 gün.

Nakit dönüşüm süresi (Nakit Döngüsü), stokta kalma ve tahsil süreleri toplamından borç ödeme süresinin çıkarılması formülü ile bulunur.

Key Concept

Nakit Döngüsü ve Faaliyet Oranları İlişkisi

Finansal Tablolar Analizi

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept