Aşırı vergi yükünün faktör piyasalarındaki nispi fiyatları bozduğu ve ekonomik aktörlerin kararlarını çarpıttığı bir konjonktürde, karar alıcılar vergi oranları ile toplam vergi hasılatı arasındaki ilişkiyi yeniden değerlendirerek marjinal vergi oranlarını düşürme kararı almışlardır. Bu politika değişikliğinin arka planında, vergi indirimlerinin faktör arzı üzerindeki pozitif yansımalarının, kamu gelirlerindeki olası başlangıç kayıplarını fazlasıyla telafi edeceği öngörüsü yatmaktadır.
Arz Yönlü İktisat teorisi ekseninde değerlendirildiğinde, bu uygulamanın makroekonomik hedeflere ulaşabilmesi için öngörülen temel aktarım mekanizması ve Laffer eğrisi bağlamında toplam vergi hasılatı üzerindeki neticeleri aşağıdakilerden hangisinde doğru ifade edilmiştir?
- Vergi indirimlerinin emek arzı ve sermaye birikimi üzerindeki teşvik edici 'ikame etkisinin' baskın çıkmasıyla üretim kapasitesi genişler; oranlar başlangıçta hasılatı maksimize eden seviyenin üzerindeyse, artan vergi matrahı sayesinde toplam vergi hasılatı yükselir.Answer
- BVergi oranlarındaki düşüş, öncelikle hanehalkı harcanabilir gelirini yükselterek toplam efektif talebi uyarır; artan tüketim harcamaları çarpan mekanizması üzerinden milli geliri büyütür ve bütçe açıkları kendiliğinden kapanır.
- CVergi indirimleri sonucunda oluşan bütçe açıkları, maliyet enflasyonuna yol açmadan faiz oranlarını yukarı çekerek özel sektör yatırımlarını dışlar (crowding-out); bu durum uzun dönemde büyümeyi yavaşlatırken toplam vergi hasılatını azaltır.
- DMarjinal vergi indirimleri sonucunda bireylerin hedefledikleri net gelir düzeyine daha az çalışarak ulaşabilmesi (gelir etkisinin baskın olması) sağlanır; bu sayede işgücü verimliliği artarak Laffer eğrisi boyunca toplam vergi hasılatı maksimize edilir.
- ERasyonel beklentilere sahip ekonomik aktörler, günümüzdeki vergi indirimlerinin gelecekteki vergi artışları anlamına geldiğini öngörerek tasarruflarını artırır; bu durum vergi indirimlerinin vergi hasılatı ve büyüme üzerindeki etkisini nötralize eder.