Examkin

Question

Difficulty: MediumBilanço ve Gelir Tablosu Kalemlerinin Karşılaştırmalı Trend Analizi

Bir işletmenin dört yıllık faaliyet dönemine ait Net Satışlar ve Ticari Alacaklar kalemlerinin eğilim yüzdeleri (trend) analizi sonuçları aşağıdaki tabloda verilmiştir:

Hesap Kalemi1.1. Yıl (Baz)2.2. Yıl3.3. Yıl4.4. Yıl
Net Satışlar100100120120140140155155
Ticari Alacaklar100100115115150150195195

Bu tablo verilerine dayanarak, işletmenin finansal gelişimiyle ilgili yapılabilecek en doğru yorum aşağıdakilerden hangisidir?

  1. Net satışlardaki artış hızının ticari alacaklardaki artış hızının gerisinde kalması, işletmenin tahsilat performansının zayıfladığını göstermektedir.Answer
  2. B
    4.4. yıl itibarıyla ticari alacakların tutarı, net satışların toplam tutarını geride bırakmıştır.
  3. C
    İşletmenin alacak devir hızı, analiz edilen yıllar boyunca sürekli bir artış eğilimi sergilemektedir.
  4. D
    Net satışların endeks değerindeki artış, işletmenin reel olarak büyüdüğünün ve satış hacminin arttığının kesin kanıtıdır.
  5. E
    İşletme 2.2. yıldan itibaren kredili satış politikasını daraltarak nakit satışlara ağırlık vermeye başlamıştır.

Answer

Net satışlardaki artış hızının ticari alacaklardaki artış hızının gerisinde kalması, işletmenin tahsilat performansının zayıfladığını göstermektedir.
Doğru olan yorum, net satışlardaki artışın ticari alacaklardaki artışın gerisinde kalmasının tahsilat sorununa işaret etmesidir. Trend analizinde alacakların satışlardan daha hızlı yükselmesi, işletmenin sattığı malların bedelini nakde dönüştürmekte zorlandığını veya çok uzun vadeli satış yapmak zorunda kaldığını gösterir.

Step-by-Step Solution

1
Baz yıl ile cari yıllar arasındaki artış oranlarını karşılaştırın.
Net Satışlar %100\%100'den %155\%155'e (%55\%55 artış), Ticari Alacaklar ise %100\%100'den %195\%195'e (%95\%95 artış) çıkmıştır.
Eğilim yüzdeleri analizi, kalemlerin birbirine göre büyüme hızlarını ölçmek için yapılır.
2
İlişkili kalemler arasındaki sapmayı (divergence) analiz edin.
3.3. yıldan itibaren Ticari Alacaklar endeksi, Net Satışlar endeksinin üzerine çıkmıştır.
Normal bir faaliyet döngüsünde alacaklardaki artışın satışlardaki artışla paralel veya ondan daha düşük olması beklenir.
3
Bulguyu işletme politikaları açısından yorumlayın.
Alacakların satışlardan çok daha hızlı büyümesi, tahsilatların geciktiğini veya vadelerin aşırı uzatıldığını gösterir.
Bu durum alacak devir hızının düştüğünü ve işletmenin likidite riskiyle karşı karşıya kalabileceğini teyit eder.

Key Concept

İlişkili kalemlerin (Satışlar-Alacaklar) trendlerinin birlikte yorumlanması

Hints

1
Kalemlerin artış oranlarını birbirleriyle kıyaslayın. Hangi kalem daha hızlı büyümüş?
2
Ticari alacaklar işletmenin bekleyen tahsilatlarını temsil eder. Satışlardan daha hızlı büyümesi nakit akışı için ne anlama gelir?
3
Eğilim yüzdelerinin sadece oransal bir karşılaştırma sunduğunu, baz yıldaki başlangıç tutarlarını bilmediğimizi unutmayın.

Practice More

Benzer bir analizi 'Net Satışlar' ve 'Satışların Maliyeti' kalemleri için yaparak işletmenin brüt kâr marjındaki değişimi inceleyebilirsiniz.
Estimated Time:1m 15s
Rate this question

Topics

Bilanço ve Gelir Tablosu Kalemlerinin Karşılaştırmalı Trend Analizi

More questions from this topic