Bir işletmenin finansal tabloları üzerinde yapılan analiz sonucunda elde edilen bazı veriler ile bu verilerin ait olduğu sektör ortalamaları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| Finansal Gösterge | İşletme Değeri | Sektör Ortalaması |
|---|---|---|
| Cari Oran | ||
| Asit-Test Oranı | ||
| Nakit Oranı |
Bu veriler birlikte değerlendirildiğinde, işletmenin likidite yapısına ilişkin yapılabilecek en doğru yorum aşağıdakilerden hangisidir?
- Aİşletmenin kısa vadeli borç ödeme kapasitesi, stoklara başvurulmaksızın sektör genelinden daha güçlüdür.
- İşletmenin dönen varlıkları içerisinde stokların payı oldukça yüksektir veya stok devir hızı düşüktür.Answer
- Cİşletmenin net çalışma sermayesi tutarı negatif bir değere sahiptir.
- Dİşletme, kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamada tamamen nakit varlıklarına güvenebilecek durumdadır.
- Eİşletmenin finansal kaldıracı yüksek olduğu için özkaynak kârlılığı risk altındadır.
Answer
İşletmenin dönen varlıkları içerisinde stokların payının yüksek olması veya stokların yavaş nakde dönmesi, cari oran ile asit-test oranı arasındaki farkın açılmasına neden olmuştur.
Cari oranın sektörün üzerinde olması işletmenin dönen varlık toplamının yeterli olduğunu gösterse de, asit-test oranının sektörün ve sınırının altına düşmesi bu varlıkların büyük kısmının stoklardan oluştuğunu kanıtlar. Bu durum, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeyebilmek için stoklarını mutlaka satmak zorunda olduğu 'stok bağımlılığı' riskini ortaya koyar.
Step-by-Step Solution
Key Concept
Stok Bağımlılığı ve Likidite Analizi
Hints
1
Cari oran ile asit-test oranı arasındaki tek farkın hangi kalem olduğunu hatırlayın.
2
Eğer cari oran yüksek, asit-test oranı düşükse dönen varlıklar içinde 'stok' kalemi çok büyük bir yer kaplıyor demektir.
Practice More
İşletmenin stok devir hızının sektör ortalamasıyla karşılaştırıldığı bir senaryoyu inceleyerek bu bulguyu teyit edebilirsiniz.
Estimated Time:1m 30s