Examkin

Question

Difficulty: Very hardKarlılık Oranları

Bir işletmenin dönem sonu faaliyet sonuçlarına ilişkin bazı veriler aşağıda tablo halinde sunulmuştur:

Finansal GöstergeDeğer
Net Satışlar2.400.0002.400.000 TL
Aktif Devir Hızı2,02,0
Borçlanma Oranı (Toplam Borç / Pasif Toplamı)%75\%75
Net Kâr Marjı%5\%5

Bu verilere göre, işletmenin ilgili döneme ait özkaynak kârlılığı (mali rantabilite) yüzde kaçtır?

  1. A
    %10,0\%10,0
  2. B
    %13,3\%13,3
  3. C
    %25,0\%25,0
  4. %40,0\%40,0Answer
  5. E
    %50,0\%50,0

Answer

İşletmenin özkaynak kârlılığı (mali rantabilite) %40,0\%40,0 olarak hesaplanmıştır.
İşletmenin özkaynak kârlılığı, DuPont sistemine göre Net Kâr Marjı ×\times Aktif Devir Hızı ×\times Özkaynak Çarpanı formülüyle hesaplanır. Burada özkaynak çarpanı 1/(1−Borc¸ Oranı)1 / (1 - \text{Borç Oranı}) olarak hesaplandığında 1/0,25=41 / 0,25 = 4 bulunur. Sonuç olarak 0,05×2×4=0,400,05 \times 2 \times 4 = 0,40 yani %40,0\%40,0 değerine ulaşılır. Alternatif olarak net kâr (120.000120.000 TL) ve özkaynak (300.000300.000 TL) tutarları üzerinden de aynı sonuca varılabilir.

Step-by-Step Solution

1
Net Kâr tutarının hesaplanması
2.400.000×0,05=120.0002.400.000 \times 0,05 = 120.000 TL
Net kâr, net satışlar ile net kâr marjının çarpılmasıyla bulunur.
2
Aktif Toplamının (Toplam Varlıklar) hesaplanması
2.400.000/2=1.200.0002.400.000 / 2 = 1.200.000 TL
Aktif devir hızı formülünden (Net Satıs¸lar/Aktif Toplamı\text{Net Satışlar} / \text{Aktif Toplamı}) hareketle aktif toplamına ulaşılır.
3
Özkaynak tutarının belirlenmesi
1.200.000×(1−0,75)=300.0001.200.000 \times (1 - 0,75) = 300.000 TL
Aktif toplamı (veya pasif toplamı), borçlar ve özkaynakların toplamına eşittir. Borç oranı %75\%75 ise özkaynak oranı %25\%25 olur.
4
Özkaynak Kârlılığı (Mali Rantabilite) hesaplanması
120.000/300.000=0,40120.000 / 300.000 = 0,40 yani %40,0\%40,0
Mali rantabilite, dönem net kârının özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır.

Key Concept

DuPont Analizi ve Mali Rantabilite İlişkisi

Hints

1
Özkaynak kârlılığını hesaplamak için öncelikle toplam aktif tutarını bulup oradan özkaynaklara ulaşmayı deneyin.
2
Aktif Devir Hızı = Net Satışlar / Aktif Toplamı formülünü kullanarak işletmenin toplam varlıklarını bulun, ardından borç oranını kullanarak özkaynakları hesaplayın.
3
DuPont denklemini hatırlayın: Özkaynak Kârlılığı = Net Kâr Marjı x Aktif Devir Hızı x Özkaynak Çarpanı. Burada Özkaynak Çarpanı = 1 / (1 - Borç Oranı) şeklindedir.

Practice More

Borçlanma oranındaki bir artışın, diğer değişkenler sabitken özkaynak kârlılığı üzerindeki etkisini analiz eden soruları inceleyebilirsiniz.

Alternative Method

DuPont yöntemi kullanılarak doğrudan oranlar üzerinden gidilebilir: ROE=0,05×2,0×11−0,75=0,10×4=0,40ROE = 0,05 \times 2,0 \times \frac{1}{1 - 0,75} = 0,10 \times 4 = 0,40.
Estimated Time:3m 0s
Rate this question

Topics

Karlılık Oranları

More questions from this topic