Examkin

Soru

Zorluk: ZorFinansal Piyasa Türleri ve Özellikleri

Finansal sistemde yer alan piyasa türlerinin yapısal özellikleri, işleyiş mekanizmaları ve bu piyasalar arasındaki fonksiyonel etkileşimler dikkate alındığında, aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

  1. İkincil piyasalar, menkul kıymetlerin fiyat oluşumuna aracılık ederek tasarruf sahipleri için likidite imkanı sağlarken, ihraççı kuruluşlar için birincil piyasada gerçekleştirilecek yeni ihraçların maliyetine ilişkin temel bir referans oluşturur.Cevap
  2. B
    Tezgahüstü (OTC) piyasalarda işlemlerin merkezi bir takas kurumu olmaksızın doğrudan taraflar arasında yürütülmesi, organize piyasalara kıyasla asimetrik bilgi sorunlarını ve karşı taraf riskini tamamen ortadan kaldırır.
  3. C
    Para piyasaları, genellikle vadesi 11 yılı aşan tahvil ve hisse senedi gibi araçların işlem gördüğü ve firmaların uzun vadeli sabit sermaye yatırımlarını finanse ettiği piyasalardır.
  4. D
    Bir bankanın birincil piyasada mevduat sertifikası veya bono ihraç ederek fon sağlaması işlemi, bankanın bilançosunda aktif tarafta yer alan bir yükümlülük artışı olarak kaydedilir.
  5. E
    Finansal piyasalarda menkul kıymetlerin likiditesinin artması, yatırımcıların katlanmak zorunda olduğu vade riskini artırarak verim eğrisinin (yield curve) daha dik bir eğime sahip olmasına neden olur.

Cevap

İkincil piyasaların, menkul kıymetlere likidite kazandırarak birincil piyasadaki ihraçlar için fiyat referansı oluşturduğu ifade doğrudur.
Doğru olan ifadeye göre ikincil piyasalar, menkul kıymetlerin ihraççıdan bağımsız olarak yatırımcılar arasında el değiştirmesini sağlayarak likidite yaratır. Bu piyasada oluşan cari fiyat ve getiriler, ihraççıların birincil piyasada çıkaracağı yeni menkul kıymetlerin faiz ve fiyat seviyeleri için vazgeçilmez bir gösterge teşkil eder.

Adım Adım Çözüm

1
Finansal piyasaları vade yapılarına göre (Para ve Sermaye Piyasaları) analiz etmek.
Para piyasalarının kısa vadeli (<< 11 yıl), sermaye piyasalarının ise uzun vadeli (>> 11 yıl) fon transferi için olduğu netleştirildi.
Yanlış olan piyasa tanımlarını elemek için gereklidir.
2
Piyasaları fon akış yönüne göre (Birincil ve İkincil Piyasalar) değerlendirmek.
Birincil piyasaların ihraççıya fon sağladığı, ikincil piyasaların ise yatırımcılar arasında likidite sağladığı belirlendi.
Bilanço ve fon akışı ile ilgili hatalı çıkarımları tespit etmek için gereklidir.
3
Piyasa yapıları ile bilgi etkinliği ve risk arasındaki ilişkiyi kurmak.
Tezgahüstü piyasaların organize piyasalara göre asimetrik bilgi ve risk bakımından daha zayıf olduğu saptandı.
Tezgahüstü piyasalarla ilgili güvenlik yanılgısını düzeltmek için gereklidir.
4
İkincil piyasa likiditesinin birincil piyasa maliyetleri üzerindeki etkisini yorumlamak.
Likidite artışının risk primini düşürerek borçlanma maliyetlerini azalttığı sonucuna varıldı.
Piyasalar arası dinamik etkileşimi doğrulamak için gereklidir.

Anahtar Kavram

Finansal Piyasa Fonksiyonları ve Etkileşimi

İpuçları

1
Para ve sermaye piyasalarını birbirinden ayıran temel kriterin 'vade' olduğunu hatırlayınız.
2
Birincil piyasanın ihraççıya yeni fon sağlayan, ikincil piyasanın ise likidite ve fiyat sinyali üreten yapısını düşününüz.
3
Organize borsalar ile tezgahüstü piyasalar arasındaki kural ve takas kurumu farkının risk üzerindeki etkisini analiz ediniz.

Daha Fazla Pratik

İkincil piyasa derinliğinin birincil piyasa faiz oranları (getiri oranları) üzerindeki etkisini matematiksel olarak inceleyiniz.
Tahmini Süre:2m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Finansal Piyasa Türleri ve Özellikleri

Bu konudan daha fazla soru