Examkin

Soru

Zorluk: OrtaFinansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bir tekstil işletmesinin cari yıl sonu bilançosundan alınan verilere göre; dönen varlıkları 800.000 TL800.000 \text{ TL}, duran varlıkları ise 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}'dir. İşletmenin kısa vadeli yabancı kaynakları 400.000 TL400.000 \text{ TL} olup, finansman oranı (Özkaynaklar / Toplam Yabancı Kaynaklar) 0,600,60 olarak hesaplanmıştır.

Buna göre, işletmenin uzun vadeli yabancı kaynak tutarı ve kaldıraç oranı (yabancı kaynak oranı) sırasıyla aşağıdakilerden hangisidir?

  1. 850.000 TL850.000 \text{ TL} ve %62,5\%62,5Cevap
  2. B
    350.000 TL350.000 \text{ TL} ve %37,5\%37,5
  3. C
    400.000 TL400.000 \text{ TL} ve %40,0\%40,0
  4. D
    1.250.000 TL1.250.000 \text{ TL} ve %62,5\%62,5
  5. E
    850.000 TL850.000 \text{ TL} ve %42,5\%42,5

Cevap

İşletmenin uzun vadeli yabancı kaynak tutarı 850.000 TL850.000 \text{ TL} ve kaldıraç oranı %62,5\%62,5'tir.
Doğru seçenekteki değerler bilanço denkliği kurularak elde edilir. Aktif toplamı 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL}'dir. Finansman oranı 0,600,60 olduğundan, Özkaynaklar yabancı kaynakların 0,600,60 katıdır. YK+0,60YK=2.000.000 TL\text{YK} + 0,60\text{YK} = 2.000.000 \text{ TL} denkleminden Toplam Yabancı Kaynak 1.250.000 TL1.250.000 \text{ TL} bulunur. Bu tutardan 400.000 TL400.000 \text{ TL}'lik kısa vadeli yabancı kaynaklar düşüldüğünde uzun vadeli yabancı kaynak 850.000 TL850.000 \text{ TL} olur. Kaldıraç oranı ise Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı formülünden (1.250.000/2.000.0001.250.000 / 2.000.000) %62,5\%62,5 olarak hesaplanır.

Adım Adım Çözüm

1
İşletmenin aktif toplamını (ve dolayısıyla pasif toplamını) hesaplamak.
Aktif Toplamı = Dönen Varlıklar + Duran Varlıklar = 800.000+1.200.000=2.000.000 TL800.000 + 1.200.000 = 2.000.000 \text{ TL}. (Pasif Toplamı = 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL})
Bilanço denkliği gereği aktif toplamı pasif toplamına (Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar) eşittir.
2
Finansman oranı denkliği üzerinden toplam yabancı kaynak tutarını (YK) bulmak.
Finansman Oranı = Özkaynak / YK = 0,600,60 ise Özkaynak = 0,60×YK0,60 \times \text{YK} olur. Pasif = YK+0,60YK=1,60YK\text{YK} + 0,60\text{YK} = 1,60\text{YK}. Buradan 1,60YK=2.000.0001,60\text{YK} = 2.000.000 ve YK=1.250.000 TL\text{YK} = 1.250.000 \text{ TL} bulunur.
Pasif toplamının içinde yabancı kaynak ve özkaynağın oransal dağılımını belirlemek.
3
Uzun vadeli yabancı kaynak (UVYK) tutarını hesaplamak.
UVYK = Toplam Yabancı Kaynak - Kısa Vadeli Yabancı Kaynak = 1.250.000−400.000=850.000 TL1.250.000 - 400.000 = 850.000 \text{ TL}.
Soruda istenen ilk parametre olan UVYK değerine ulaşmak.
4
Kaldıraç oranını hesaplamak.
Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı = 1.250.000/2.000.000=0,6251.250.000 / 2.000.000 = 0,625 yani %62,5\%62,5.
İşletmenin varlıklarının ne kadarının borçla finanse edildiğini gösteren ikinci istenen parametreyi bulmak.

Anahtar Kavram

Finansal Yapı Oranları: Finansman Oranı ve Kaldıraç Oranı İlişkisi
Bu soruyu puanla

Konular

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru