Examkin

Soru

Zorluk: Çok zorNet İşletme Sermayesi Analizi

Bir üretim işletmesinin dönem başı Net İşletme Sermayesi 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}'dir. Dönem içinde işletmede aşağıdaki işlemler gerçekleşmiştir:

I. Maliyet bedeli 300.000 TL300.000 \text{ TL} olan mamuller, 500.000 TL500.000 \text{ TL}'ye kredili (veresiye) olarak satılmıştır.
II. Vadesi gelen 400.000 TL400.000 \text{ TL}'lik satıcı borcunun ödenmesi için işletme portföyündeki alacak senetleri ciro edilmiştir.
III. Maddi duran varlık (üretim makinesi) satın almak amacıyla satıcı firmaya 150.000 TL150.000 \text{ TL} nakit avans verilmiştir.
IV. 600.000 TL600.000 \text{ TL} tutarında yeni bir üretim bandı satın alınmış; bedelinin yarısı peşin ödenmiş, kalanı için 6 ay vadeli senet düzenlenmiştir.

Buna göre, belirtilen işlemler sonucunda işletmenin dönem sonu Net İşletme Sermayesi kaç TL olmuştur?

  1. A
    250.000250.000
  2. 650.000650.000Cevap
  3. C
    750.000750.000
  4. D
    800.000800.000
  5. E
    950.000950.000

Cevap

İşletmenin dönem sonu Net İşletme Sermayesi 650.000 TL650.000 \text{ TL} olmuştur.
Net İşletme Sermayesi (NİS), Dönen Varlıklar ile Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) arasındaki farktır. Verilen dört işlem incelendiğinde; satış işlemi NİS'i kâr marjı kadar (+200.000 TL+200.000 \text{ TL}) artırırken, senet cirosu her iki tarafı eşit azalttığı için NİS'i değiştirmez. Duran varlık için verilen avans doğrudan dönen varlıkları azalttığı için NİS'te −150.000 TL-150.000 \text{ TL} etki yaratır. Makine alımı ise −300.000 TL-300.000 \text{ TL} nakit çıkışı ve +300.000 TL+300.000 \text{ TL} kısa vadeli borç artışı yaratarak NİS'i toplam −600.000 TL-600.000 \text{ TL} azaltır. Toplam NİS değişimi −550.000 TL-550.000 \text{ TL} olur. Başlangıçtaki 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL} tutarından bu azalış düşüldüğünde dönem sonu NİS 650.000 TL650.000 \text{ TL} olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Net İşletme Sermayesi (NİS) formülünü belirle.
NİS = Dönen Varlıklar (DV) - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK)
İşlemlerin NİS üzerindeki etkisini bulmak için her bir işlemin DV ve KVYK toplamlarına etkisini ayrı ayrı analiz etmek gerekir.
2
I. İşlemin etkisini hesapla.
Stoklar (DV) 300.000 TL300.000 \text{ TL} azalır, Alıcılar (DV) 500.000 TL500.000 \text{ TL} artar. KVYK değişmez. NİS Değişimi: +200.000 TL+200.000 \text{ TL}
Kredili satış işlemi, stok çıkışı ve alacak doğması yoluyla dönen varlıklarda net bir artış yaratır.
3
II. İşlemin etkisini hesapla.
Alacak Senetleri (DV) 400.000 TL400.000 \text{ TL} azalır, Satıcılar (KVYK) 400.000 TL400.000 \text{ TL} azalır. NİS Değişimi: ΔDV−ΔKVYK=(−400.000)−(−400.000)=0\Delta DV - \Delta KVYK = (-400.000) - (-400.000) = 0
Senet cirosu ile borç ödenmesi durumunda DV ve KVYK aynı tutarda azaldığı için NİS değişmez.
4
III. İşlemin etkisini hesapla.
Kasa/Banka (DV) 150.000 TL150.000 \text{ TL} azalır, Verilen Avanslar (Maddi Duran Varlık) 150.000 TL150.000 \text{ TL} artar. NİS Değişimi: −150.000 TL-150.000 \text{ TL}
Maddi duran varlık alımı için verilen avanslar dönen varlık değil, duran varlık sayılır. Dolayısıyla dönen varlıklardaki nakit çıkışı doğrudan NİS'i azaltır.
5
IV. İşlemin etkisini hesapla.
Kasa/Banka (DV) 300.000 TL300.000 \text{ TL} azalır, Borç Senetleri (KVYK) 300.000 TL300.000 \text{ TL} artar. NİS Değişimi: (−300.000)−(+300.000)=−600.000 TL(-300.000) - (+300.000) = -600.000 \text{ TL}
Duran varlık alımında hem nakit ödeme dönen varlıkları azaltır hem de kısa vadeli senet verilmesi KVYK'yı artırır; bu iki etki NİS'i çift yönlü daraltır.
6
Toplam değişimi ve dönem sonu tutarı hesapla.
Toplam Değişim = 200.000+0−150.000−600.000=−550.000 TL200.000 + 0 - 150.000 - 600.000 = -550.000 \text{ TL}. Dönem Sonu NİS = 1.200.000−550.000=650.000 TL1.200.000 - 550.000 = 650.000 \text{ TL}
Başlangıçtaki NİS tutarına dönem içindeki net değişim eklenerek nihai sonuca ulaşılır.

Anahtar Kavram

İşlemlerin Net İşletme Sermayesi Üzerindeki Etkisinin Analizi
Bu soruyu puanla

Konular

Net İşletme Sermayesi Analizi

Bu konudan daha fazla soru