Bir işletmenin dört yıllık dönemini kapsayan bazı bilanço ve gelir tablosu kalemlerine ili… — KPSS Muhasebe

Bir işletmenin dört yıllık dönemini kapsayan bazı bilanço ve gelir tablosu kalemlerine ilişkin eğilim yüzdeleri (trend) aşağıda tablo halinde sunulmuştur:

Kalem	$1$ . Yıl (Baz)	$2$ . Yıl	$3$ . Yıl	$4$ . Yıl
Net Satışlar	$100$	$115$	$130$	$145$
Satışların Maliyeti	$100$	$120$	$140$	$165$
Ticari Alacaklar	$100$	$130$	$170$	$220$
Stoklar	$100$	$110$	$125$	$140$

Bu verilere dayanarak işletmenin kârlılık yapısı ve çalışma sermayesi yönetimi hakkında yapılabilecek en kapsamlı ve doğru analiz aşağıdakilerden hangisidir?

Satışların maliyetindeki artış hızının net satışlardaki artış hızını aşması brüt kâr marjının daraldığını; ticari alacakların net satışlardan çok daha hızlı büyümesi ise tahsilat süresinin uzadığını ve işletmenin likidite riskiyle karşı karşıya kalabileceğini göstermektedir.Cevap
B
İşletmenin net satışları sürekli arttığı için pazar payı korunmuş, stokların satışlardan daha yavaş artması ise işletmenin likidite durumunun her geçen yıl daha iyiye gittiğini kesin olarak kanıtlamaktadır.
C
Ticari alacaklardaki %120’lik toplam artış, işletmenin satışlarını tamamen kredili satışlar üzerinden gerçekleştirdiğini ve bu durumun özkaynak kârlılığını doğrudan artırdığını ifade eder.
D
Satışların maliyetindeki artışın stoklardaki artıştan fazla olması, işletmenin üretim kapasitesini tam verimlilikle kullandığını ve birim maliyetlerini her yıl düşürdüğünü gösterir.
E
Net satışlar endeksinin $4$ . yılda $145$ olması, işletmenin reel olarak %45 büyüdüğünü ve enflasyon etkisinden tamamen arındırılmış bir operasyonel başarı sergilediğini kanıtlar.

Cevap

Satışların maliyetindeki artışın net satışlardaki artışı geride bırakması brüt kârlılığın azaldığını, ticari alacaklardaki artışın net satışlardan belirgin şekilde yüksek olması ise tahsilat performansının düştüğünü göstermektedir.

Doğru analizde, satışların maliyetindeki artış hızının (

165

), net satışların artış hızından (

145

) fazla olması brüt kâr marjının daraldığını ifade eder. Aynı zamanda ticari alacakların (

220

), satışlardan (

145

) çok daha agresif bir artış göstermesi, işletmenin nakit döngüsünün bozulduğunu ve tahsilat süresinin uzadığını gösterir. Bu iki durum birleştiğinde işletmenin kârlılığı düşerken likidite riski artmaktadır.

Adım Adım Çözüm

Net Satışlar ve Satışların Maliyeti eğilimlerini karşılaştırın.

Net Satışlar %45 (

100 \rightarrow 145

), Satışların Maliyeti ise %65 (

100 \rightarrow 165

) artmıştır.

Maliyetlerin satışlardan hızlı artması Brüt Satış Kârı'nın azaldığını gösterir.

Net Satışlar ve Ticari Alacaklar eğilimlerini karşılaştırın.

Net Satışlar %45 (

100 \rightarrow 145

) artarken, Ticari Alacaklar %120 (

100 \rightarrow 220

) artmıştır.

Alacakların satışlardan çok daha hızlı büyümesi, işletmenin alacaklarını tahsil etmekte zorlandığını veya satışlarını çok daha uzun vadeli/riskli kredilerle gerçekleştirdiğini gösterir.

Stok ve Satış ilişkisini değerlendirin.

Stoklar %40 (

100 \rightarrow 140

) artarak Satışlardaki %45'lik artışın altında kalmıştır.

Bu durum stok yönetimi açısından olumlu olsa da, alacaklardaki ve maliyetlerdeki olumsuz seyir bu olumlu durumu gölgelemektedir.

Tüm verileri sentezleyerek bütüncül bir yorum oluşturun.

İşletme kârlılığını kaybederken aynı zamanda ciddi bir likidite/tahsilat riskiyle karşı karşıyadır.

Analiz, birden fazla finansal kalemin birbiriyle olan ilişkisini ölçmeyi gerektirir.

Anahtar Kavram

İlişkili bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin eğilimlerinin birlikte yorumlanması (Çapraz Analiz).

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Konular

Bu konudan daha fazla soru