Examkin

Soru

Zorluk: OrtaOran Analizi Sonuçlarının Yorumlanması

Bir işletmenin finansal analiz raporunda, cari oranının dönem başında 1,501,50 iken dönem sonunda 2,102,10 seviyesine çıktığı; ancak aynı dönemde asit-test oranının 1,101,10'dan 0,800,80 seviyesine gerilediği tespit edilmiştir. İşletmenin kısa vadeli yabancı kaynak tutarında ise bu süreçte herhangi bir değişiklik yaşanmamıştır.

Bu verilere göre, işletmenin likidite yapısındaki değişim hakkında yapılabilecek en doğru yorum aşağıdakilerden hangisidir?

  1. A
    Likidite durumu, cari orandaki belirgin artış nedeniyle dönemsel olarak kesinlikle iyileşmiştir.
  2. İşletmenin dönen varlıklar içindeki stok payı artmış, bu durum nakde dönüşümü zorlaştırarak likidite kalitesini zayıflatmıştır.Cevap
  3. C
    Kısa vadeli yabancı kaynakların artması sonucunda cari oranda suni bir yükseliş meydana gelmiştir.
  4. D
    İşletme, alacaklarını daha hızlı tahsil ettiği için asit-test oranı cari orandan bağımsız hareket etmiştir.
  5. E
    Asit-test oranındaki düşüş, işletmenin stok devir hızının sektör ortalamasının üzerine çıktığını kanıtlamaktadır.

Cevap

İşletmenin dönen varlıklar içindeki stok payı artmış, bu durum nakde dönüşümü zorlaştırarak likidite kalitesini zayıflatmıştır.
Dönem içinde kısa vadeli yabancı kaynaklar sabit kalmasına rağmen cari oranın yükselmesi, toplam dönen varlıkların arttığını gösterir. Ancak aynı süreçte asit-test oranının kritik sınır olan 1,001,00'in altına gerilemesi, stoklar hariç tutulduğunda işletmenin kısa vadeli borçlarını karşılamakta zorlanacağını ortaya koyar. Bu durum, işletmenin kaynaklarını stoklara bağladığını ve stok devir hızında olası bir yavaşlama olduğunu işaret ederek likidite kalitesinin bozulduğu sonucunu doğurur.

Adım Adım Çözüm

1
Oranların formüllerini hatırlayarak karşılaştırma yapın.
Cari Oran = Do¨nenVarlıklar/KVYKDönen Varlıklar / KVYK; Asit-Test Oranı = (Do¨nenVarlıklar−Stoklar)/KVYK(Dönen Varlıklar - Stoklar) / KVYK.
İki oran arasındaki farkın temel kaynağı olan stokların etkisini anlamak için.
2
KVYK sabitken oranlardaki değişimin nedenini belirleyin.
Cari oran 1,50→2,101,50 \rightarrow 2,10 (Pay artmış), Asit-Test 1,10→0,801,10 \rightarrow 0,80 (Pay azalmış).
Payda sabitse, cari orandaki artış toplam dönen varlıkların arttığını; asit-testteki düşüş ise stok dışı likit değerlerin azaldığını gösterir.
3
İki durumun bileşkesini yorumlayın.
Toplam dönen varlıklar artarken likit değerlerin (Nakit + Alacaklar) azalması, stokların çok yüksek miktarda arttığını teyit eder.
Bu durum işletmenin nakit döngüsünü stoklara bağladığını ve likidite kalitesinin düştüğünü gösterir.

Anahtar Kavram

Likidite Kalitesi ve Stok Etkisi

İpuçları

1
Cari oran ve asit-test oranı arasındaki farkı oluşturan kalem hangisidir?
2
Cari oran artarken asit-test oranı neden düşer? Bu durumda payda (KVYK) sabitse, pay kısmındaki stoklar ve likit değerler nasıl yer değiştirmiş olabilir?

Daha Fazla Pratik

İşletmenin bu durumdan kurtulmak için stok devir hızını nasıl artırabileceğini ve nakit döngüsü üzerindeki etkilerini inceleyen bir analiz yapabilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Oran Analizi Sonuçlarının Yorumlanması

Bu konudan daha fazla soru