Bir finansal analist, bir holding iştiraki olan işletmenin finansal performansını değerlendirirken dikey analiz, oran analizi ve karşılaştırmalı tablolar analizi tekniklerini birlikte kullanmaktadır. Analist, hazırladığı raporun sonuç bölümünde işletmenin zaman içerisindeki gelişim yönünü ve fon akışındaki sürekliliği metodolojik bir yaklaşımla vurgulamak istemektedir.
Buna göre, analistin raporunda yer alan aşağıdaki tespitlerden hangisi, analizin kapsadığı süre ve uygulanış biçimi bakımından 'dinamik analiz' karakterinde olduğunu doğrudan ispatlar?
- İşletmenin net işletme sermayesinde bir önceki yıla göre gerçekleşen ’lik artışın kaynaklarının; duran varlık satışları ve uzun vadeli borçlanma kalemleri üzerinden, dönemler arası bir değişim analizi ile raporlanmasıCevap
- Bİşletmenin yılı sonu itibarıyla hazırlanan dikey yüzdeler bilançosunda, duran varlıkların toplam varlıklara oranının olarak tespit edilip rakip firma verileriyle kıyaslanması
- Cyılı faaliyet sonuçları üzerinden hesaplanan likidite oranlarının, işletmenin kısa vadeli borç ödeme gücünü ilgili tarihte temsil edip etmediğinin analiz edilmesi
- DNet satışların maliyet yapısını analiz etmek amacıyla, yılı gelir tablosu kalemlerinin her birinin net satışlar toplamına bölünerek grup içi ağırlıklarının hesaplanması
- Eİşletmenin borç/özkaynak oranının yılı için olarak hesaplanması ve bu değerin işletmenin sermaye yapısı politikası çerçevesinde yeterli olup olmadığının tartışılması
Cevap
Net işletme sermayesinde bir önceki yıla göre gerçekleşen değişimin, dönemler arası bir karşılaştırma ile raporlanması dinamik analizin temel göstergesidir.
Dinamik analiz, işletmenin birbirini izleyen dönemlerine ait finansal tablolarının karşılaştırılmasına veya bu tablolardaki kalemlerin zaman içindeki eğilimlerinin incelenmesine dayanır. Net işletme sermayesinde bir önceki yıla göre meydana gelen değişimin kaynaklarıyla birlikte raporlanması, iki farklı zaman dilimi arasındaki etkileşimi incelediği için metodolojik olarak dinamik bir analizdir.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Dinamik Analiz (Zaman Serisi Analizi)
İpuçları
1
Dinamik analiz için mutlaka 'zaman' içindeki değişimi görmeniz gerekir.
2
Karşılaştırmalı tablolar analizi ve trend analizi dinamik; dikey analiz ve oran analizi (tek yıllık) statiktir.
3
Sektör ortalaması ile kıyaslama yapmak bir 'karşılaştırma' olsa da, eğer sadece bir yıl için yapılıyorsa bu dinamik değil, statik bir karşılaştırmadır.
Daha Fazla Pratik
Karşılaştırmalı tablolar analizinde 'mutlak fark' ve 'yüzde fark' hesaplamalarını içeren sayısal soruları çözerek konuyu pekiştirebilirsiniz.
Alternatif Yöntem
Analiz türlerini ayırt ederken 'Fotoğraf vs. Video' benzetmesini kullanabilirsiniz. Statik analiz işletmenin belirli bir andaki fotoğrafını çekerken, dinamik analiz gelişim sürecini bir video gibi izler.
Tahmini Süre:3m 0s