Bir işletmenin yıl sonu finansal tabloları üzerinden hesaplanan likidite ve faaliyet oranl… — KPSS Muhasebe

Bir işletmenin yıl sonu finansal tabloları üzerinden hesaplanan likidite ve faaliyet oranlarına ilişkin veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Oran	Önceki Dönem	Cari Dönem
Cari Oran	$2,10$	$2,80$
Asit-Test Oranı	$0,90$	$0,85$
Nakit Oran	$0,20$	$0,15$
Stok Devir Hızı	$6,5$	$3,2$

Bu verilere göre, işletmenin finansal durumu ve likidite yapısı hakkında yapılabilecek en isabetli yorum aşağıdakilerden hangisidir?

Cari orandaki artışa rağmen asit-test oranının gerilemesi ve stok devir hızının yarı yarıya düşmesi, işletmenin likidite ihtiyacının stoklarda biriken atıl veya satışı güçleşmiş mallar nedeniyle arttığını göstermektedir.Cevap
B
İşletmenin cari oranının $2,80$ seviyesine yükselmiş olması, kısa vadeli borç ödeme kapasitesinin mutlak surette iyileştiğini ve nakit dengesinin güçlendiğini kanıtlamaktadır.
C
Nakit oranının cari dönemde $0,15$ olması, işletmenin toplam varlıklarının $\%15$ ’inin kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösteren bir mali yapı göstergesidir.
D
Stok devir hızındaki sert düşüş, işletmenin stok yönetiminde maliyet kontrolünü sağladığını ve birim başına kâr marjını artırdığını ifade eden olumlu bir gelişmedir.
E
Cari oran ile asit-test oranı arasındaki makasın genişlemesi, işletmenin net işletme sermayesinin negatife düştüğünü ve likidite riskinin ortadan kalktığını göstermektedir.

Cevap

Cari orandaki artışa rağmen asit-test oranının gerilemesi ve stok devir hızının düşmesi, likidite sorununun stoklarda biriken atıl mallardan kaynaklandığını gösterir.

Verilen tabloda cari oran artarken asit-test ve nakit oranlarının düşmesi, işletmenin nakit ve alacak kalemlerinde daralma yaşanırken stok kalemlerinde aşırı bir büyüme olduğunu göstermektedir. Bu duruma ek olarak stok devir hızının

6,5

’den

3,2

’ye (yarı yarıya) düşmesi, bu stokların satılamadığını ve depolarda beklediğini teyit eder. Dolayısıyla, cari orandaki nominal artış aslında işletmenin lehine değil, stoklarda bağlanan fonlar nedeniyle aleyhinedir.

Adım Adım Çözüm

Cari Oran ve Asit-Test Oranı arasındaki farkın analiz edilmesi

İşletmenin stoklarının dönen varlıklar içindeki payının arttığı tespit edilir.

Cari Oran (Dönen Varlıklar / KV Yabancı Kaynaklar) ile Asit-Test Oranı ((Dönen Varlıklar - Stoklar) / KV Yabancı Kaynaklar) arasındaki temel fark stoklardır.

Verilerdeki değişimlerin karşılaştırılması

Cari oran

2,10

'dan

2,80

'e çıkarken, asit-test oranının

0,90

'dan

0,85

'e düştüğü görülür.

Bu durum, dönen varlıklardaki artışın likit değerlerden değil, tamamen stok artışından kaynaklandığını kanıtlar.

Faaliyet oranları ile likidite verilerinin ilişkilendirilmesi

Stok devir hızının

6,5

'den

3,2

'ye düşmesi, stokların satışa dönüşme kabiliyetinin azaldığını gösterir.

Likidite oranlarındaki bozulma (Asit-test ve Nakit oranındaki düşüş) ile stok devir hızındaki yavaşlama birleştiğinde, işletmenin elinde 'ölü stok' veya 'atıl stok' biriktiği sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

Oranların birlikte yorumlanması ve stok bağımlı likidite riski

İpuçları

Cari oran ile asit-test oranı arasındaki farkın hangi bilanço kaleminden kaynaklandığını hatırlayın.

Cari oran yükselirken asit-test oranının düşmesi, dönen varlıklardaki artışın kaynağının stoklar olduğunu gösterir.

Daha Fazla Pratik

Farklı bir senaryoda alacak devir hızının düşmesi ile asit-test oranındaki artışın birlikte yorumlanmasını inceleyebilirsiniz.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Konular

Bu konudan daha fazla soru