Bir işletmenin finansal tabloları üzerinde yapılan oran analizi sonucunda elde edilen veri aşağıdadır:
| Finansal Oran | Değer |
|---|---|
| Finansal Kaldıraç Oranı |
Bu analiz sonucuna göre işletmenin mali yapısı hakkında yapılabilecek en doğru yorum aşağıdakilerden hangisidir?
- İşletmenin varlıklarının 'i yabancı kaynaklarla finanse edilmektedir ve finansal risk seviyesi yüksektir.Cevap
- Bİşletmenin özkaynakları, toplam varlıklarının 'ine tekabül etmektedir.
- Cİşletmenin elindeki nakit değerler, kısa vadeli borçlarını oranında karşılayabilmektedir.
- Dİşletmenin net kârı, toplam aktiflerinin kadardır.
- Eİşletmenin stoklarını nakde dönüştürme hızı sektör ortalamasına göre daha yavaştır.
Cevap
İşletmenin varlıklarının büyük bir kısmının yabancı kaynakla finanse edildiği ve riskin yüksek olduğu yorumu doğrudur.
Finansal kaldıraç oranı, işletmenin toplam varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiğini gösteren temel bir mali yapı oranıdır. gibi yüksek bir oran, işletmenin varlıklarının 'inin borçla alındığını ifade eder. Genel kabul görmüş kurallara göre borç yükünün bu denli yüksek olması, işletmenin finansal riskinin de yüksek olduğu anlamına gelir.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Finansal kaldıraç oranının mali yapı ve risk açısından yorumlanması
İpuçları
1
Finansal kaldıraç oranının formülünü (Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı) düşünün.
2
Oranın olması, TL'lik varlığın ne kadarının borçla alındığını gösterir?
3
Borçlanma oranı arttıkça işletmenin ödemesi gereken faiz yükü ve iflas riski nasıl değişir?
Daha Fazla Pratik
Finansal kaldıraç oranının sektör ortalamasının altında olmasının ne gibi avantaj ve dezavantajları olabileceğini araştırınız.
Alternatif Yöntem
Özkaynak oranını hesaplayarak da gidilebilir: Özkaynak Oranı = . Özkaynakların düşük olması borçların (yabancı kaynakların) yüksek olduğunu teyit eder.
Tahmini Süre:45s