Finansal analiz tekniklerinden biri olan eğilim yüzdeleri (trend) analizinde, kalemlerin zaman içerisindeki değişimini anlamlı bir şekilde yorumlayabilmek için seçilen "baz yıl"ın nitelikleri analizin başarısını doğrudan etkilemektedir. Bir finansal analist, bir üretim işletmesinin dönemine ait mali tablolarını bu yöntemle analiz ederken uyması gereken baz yıl seçim kriterleri düşünüldüğünde, aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?
- ASeçilecek olan baz yıl, işletme faaliyetlerinin duraksadığı grev, yangın gibi olağanüstü olayların yaşanmadığı "normal" bir dönem olmalıdır.
- Karşılaştırmanın matematiksel olarak yapılabilmesi için analiz edilen serinin en başında yer alan yılın, temsil kabiliyetine bakılmaksızın baz yıl seçilmesi bir zorunluluktur.Cevap
- CEkonomik kriz, yüksek enflasyon veya devalüasyon gibi makroekonomik istikrarsızlıkların finansal tabloları saptırdığı yıllar baz yıl olarak tercih edilmemelidir.
- Dİşletmenin kuruluş aşamasında olduğu veya büyük ölçekli bir kapasite artırımına gittiği yıllar, karşılaştırmaya esas teşkil edecek kararlılıkta olmadığı için uygun bir baz yıl değildir.
- EBaz yıl olarak belirlenen dönemdeki finansal tablo kalemlerinin tutarları, endeks hesaplamasında paydaya yazılacağı için sıfır veya negatif değerlerden oluşmamalıdır.
Cevap
Seride yer alan kronolojik olarak en eski (ilk) yılın, temsil kabiliyetine bakılmaksızın baz yıl seçilmesinin zorunlu olduğu ifadesi yanlıştır.
Doğru olan ifade baz yılın serideki ilk yıl olmasının bir zorunluluk olmadığını belirtir. Eğer serinin ilk yılı işletmenin kuruluş yılı, bir kriz dönemi veya olağan dışı bir olay (grev vb.) içeriyorsa, bu yıl referans alındığında hesaplanan eğilimler işletmenin gerçek performansını yansıtmaz. Analist, serideki daha 'normal' ve 'temsil gücü yüksek' bir yılı baz yıl olarak seçme yetkisine sahiptir.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Eğilim yüzdeleri analizinde baz yıl, kronolojik sıradan ziyade işletmenin ve ekonominin 'normal' bir dönemini yansıtacak şekilde seçilmelidir.
İpuçları
1
Baz yılın en temel özelliği 'normal' bir yıl olmasıdır.
2
Bir finansal analist için kronolojik sıra mı yoksa verilerin temsil gücü mü daha önemlidir?
3
Serinin ilk yılı pandemi nedeniyle zarar etmiş bir yılsa, tüm gelişimi bu yıla göre ölçmek sağlıklı olur mu?
Daha Fazla Pratik
Baz yıl seçildikten sonra enflasyonun etkisini arındırmak için endekslerin nasıl düzeltilebileceğini inceleyebilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 30s