Examkin

Soru

Zorluk: Çok zorDış Analiz

Finansal tablolar analizi literatüründe 'Dış Analiz', analizi gerçekleştiren tarafın bilgiye erişim düzeyi ve işletme ile olan kurumsal bağına göre tanımlanmaktadır. Bu bağlamda, kamuya açık finansal raporlar üzerinden gerçekleştirilen bir dış analizin, işletme içindeki 'İç Analiz'e kıyasla sahip olduğu en temel 'bilgi asimetrisi' kaynağı aşağıdakilerden hangisidir?

  1. Finansal tabloların muhasebe kayıtlarının birer 'özeti' niteliğinde olması ve bu özetin gerisindeki yevmiye kayıtları ile yardımcı defter detaylarına erişimin teknik olarak mümkün olmamasıCevap
  2. B
    Analistin, sadece ana finansal tablolarla sınırlı kalması ve tabloların ayrılmaz bir parçası olan dipnotlardaki ayrıntılı açıklamaları analizine dahil etme yetkisinin bulunmaması
  3. C
    Dış analizlerin sadece bilanço gibi 'statik' tablolara dayanması nedeniyle, nakit akışları gibi 'dinamik' süreçlerin analiz edilmesine imkan tanımayan bir yapısal kısıta sahip olması
  4. D
    Kredi kurumları tarafından yapılan dış analizlerde, işletmenin likidite durumunun ölçülmesinin öncelikli olması nedeniyle kârlılık ve verimlilik analizlerinin yapılmasının teorik olarak engellenmiş olması
  5. E
    Analizin sadece bağımsız denetim raporu sonuçlarıyla sınırlı olması ve analistin finansal tablolar üzerinde oran analizi veya karşılaştırmalı analiz tekniklerini uygulama yetkinliğinin bulunmaması

Cevap

Dış analizin en temel kısıtı, finansal tabloların özet niteliğinde olması nedeniyle muhasebe kayıtlarına ve yardımcı defter detaylarına ulaşılamamasıdır.
Dış analiz, işletme yönetiminin kontrolü altındaki muhasebe sistemine doğrudan erişimi olmayan taraflarca yapılır. Bu taraflar (yatırımcılar, kredi verenler vb.) sadece işletmenin kamuya açıkladığı 'özet' finansal tabloları görebilirler. Bu tabloların dayanağı olan yevmiye kayıtları, mizanlar ve yardımcı defterler gibi detaylı muhasebe belgeleri sadece iç analize konu olabilir. Bu durum, dış analistin veriyi doğrulama ve operasyonel detaylara inme kapasitesini sınırlayan en temel metodolojik engeldir.

Adım Adım Çözüm

1
Dış analiz ve iç analiz kavramları arasındaki veri erişim farkını belirleyin.
İç analizde tüm defter ve belgelere erişim varken, dış analizde sadece kamuya açıklanan raporlara erişim vardır.
Analizin kapsamını belirleyen temel faktör veri kaynağıdır.
2
Finansal tabloların niteliğini analiz edin.
Finansal tablolar (Bilanço, Gelir Tablosu vb.), binlerce muhasebe kaydının belirli ilkelerle sınıflandırılmış bir 'özetidir'.
Dış analistin elindeki verinin neden 'sınırlı' olduğunu anlamak için tablonun üretim sürecine bakılır.
3
Bilgi asimetrisinin kaynağını saptayın.
Dış analist, bir kalemin (örneğin 'Ticari Alacaklar') içindeki tekil müşteri risklerini veya vade detaylarını defter bazında göremez.
Özet verinin arkasındaki işlemsel detayların (transactional data) gizliliği asimetriyi oluşturur.

Anahtar Kavram

Dış Analizde Veri Kısıtı ve Bilgi Asimetrisi

İpuçları

1
Analizi yapan kişinin işletmenin muhasebe fişlerini (yevmiye kayıtlarını) görüp göremeyeceğini düşünün.

Daha Fazla Pratik

İç analizde kullanılan 'Maliyet Analizi' veya 'Bütçe Analizi' gibi tekniklerin neden dış analizde tam kapasiteyle yapılamadığını araştırın.
Tahmini Süre:3m 0s
Bu soruyu puanla

Konular

Dış Analiz

Bu konudan daha fazla soru