Examkin

Question

Difficulty: MediumKeynesyen Likidite Tercihi ve Para Talebi Güdüleri

Keynesyen Para Talebi (Likidite Tercihi) Teorisi çerçevesinde; piyasa faiz oranlarının (ii) gelecekte yükseleceğine dair güçlü bir beklenti içinde olan bir iktisadi birimin, beklenen sermaye kaybı (capital loss) riski karşısında portföy tercihi ve spekülasyon güdüsüyle para talebi (LsL_s) eğilimi hakkında aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

  1. Tahvil fiyatlarının düşeceği beklentisiyle tahvil yerine para tutmayı tercih eder ve spekülasyon güdüsüyle para talebi artar.Answer
  2. B
    Faiz gelirinin artacağı beklentisiyle tahvil alımına yönelir ve spekülasyon güdüsüyle para talebi azalır.
  3. C
    Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasında doğru yönlü bir ilişki olduğu varsayımıyla tahvil talebi artar ve para talebi azalır.
  4. D
    Sadece cari faiz oranları beklenen "normal" faiz oranının altında ise para talebi artar, gelecek beklentileri mevcut para talebini etkilemez.
  5. E
    Faiz artış beklentisi paranın dolaşım hızını artıracağı için sadece işlem güdüsüyle para talebi artar.

Answer

Tahvil fiyatlarının düşeceği beklentisiyle tahvil yerine para tutmayı tercih eder ve spekülasyon güdüsüyle para talebi artar.
Keynesyen teoride bireyler portföylerini nakit (para) ve tahvil arasında paylaştırırlar. Tahvil fiyatı ile piyasa faiz oranı arasında ters yönlü bir ilişki (Pb=1/iP_b = 1/i) vardır. Eğer bireyler gelecekte faiz oranlarının yükseleceğini bekliyorlarsa, bu durum tahvil fiyatlarının düşeceği ve tahvil tutanların sermaye kaybı (capital loss) yaşayacağı anlamına gelir. Rasyonel yatırımcılar bu kayıptan kaçınmak için ellerindeki tahvilleri satıp paraya (likiditeye) geçerler. Sonuç olarak, spekülasyon güdüsüyle para talebi artar.

Step-by-Step Solution

1
Faiz ve tahvil fiyatı arasındaki ilişkiyi belirlemek
Pb=1/iP_b = 1/i ilişkisi uyarınca faiz oranları ile tahvil fiyatları ters yönlüdür.
Keynesyen teoride piyasa faiz oranı yükseldiğinde mevcut tahvillerin piyasa değeri düşer.
2
Beklentilerin sermaye kazancı/kaybı üzerindeki etkisini analiz etmek
Gelecekte faizlerin yükseleceği beklentisi, tahvil fiyatlarının gelecekte düşeceği (sermaye kaybı) beklentisini doğurur.
Yatırımcılar gelecekteki değer düşüşünden zarar etmek istemezler.
3
Portföy tercihini ve para talebini sonuçlandırmak
Yatırımcılar tahvillerini satarak likit değer olan paraya geçerler; bu da spekülasyon güdüsüyle para talebini (LsL_s) artırır.
Spekülasyon güdüsü, varlıkların değer değişimlerini öngörerek kayıptan kaçınma veya kazanç sağlama amacına hizmet eder.

Key Concept

Keynesyen Spekülatif Para Talebi ve Sermaye Kaybı İlişkisi

Hints

1
Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ilişkiyi (Pb=1/iP_b = 1/i) hatırlayın.
2
Gelecekte faizlerin yükselmesi beklenen bir yatırımcı, elindeki tahvilin değerinin artacağını mı yoksa azalacağını mı düşünür?

Practice More

Likidite tuzağı durumunda spekülatif para talebinin faiz duyarlılığının neden sonsuz olduğunu araştırabilirsiniz.

Alternative Method

Sermaye kazancı/kaybı denklemini düşünün: g=(Pb,gelecek−Pb,cari)/Pb,carig = (P_{b,gelecek} - P_{b,cari}) / P_{b,cari}. Eğer faiz artışı bekleniyorsa Pb,gelecek<Pb,cariP_{b,gelecek} < P_{b,cari} olur ve gg negatif çıkar. Bu durumda para tutmak daha mantıklıdır.
Estimated Time:1m 30s
Rate this question

Topics

Keynesyen Likidite Tercihi ve Para Talebi Güdüleri

More questions from this topic