Karanfil A.Ş., yurt içi piyasadaki risklerini minimize etmek ve nakit döngüsünü hızlandırm… — KPSS İşletme

Karanfil A.Ş., yurt içi piyasadaki risklerini minimize etmek ve nakit döngüsünü hızlandırmak amacıyla, $90$ gün vadeli $1.000.000 \text{ TL}$ nominal değerli faturaya dayalı ticari alacaklarını devretmek için iki farklı teklif almıştır:

* Teklif I: Alacakların ödenmeme (kredi) riskinin finansal kuruluşa devredildiği anlaşmadır. Kurum, alacak tutarı üzerinden $\%1$ faktoring komisyonu ve yıllık $\%36$ iskonto (finansman faizi) kesintisi uygulayacak, ayrıca $\%10$ bloke (marj) tutarı ayırdıktan sonra kalan tutarı işletmeye peşin olarak ödeyecektir.
* Teklif II: Alacakların tahsil edilememe riskinin Karanfil A.Ş.'de kaldığı, daha düşük faiz oranları içeren ancak daha yüksek bloke tutarı talep eden bir anlaşmadır.

İşletme yönetimi, alacakların tahsil edilememe riskinden tamamen kurtulmayı stratejik bir öncelik olarak belirlemiş ve bu doğrultuda Teklif I'i kabul etmiştir.

Buna göre, işletmenin kabul ettiği bu finansman yönteminin türü ve Teklif I için hesaplanan yıllıklandırılmış basit efektif maliyet oranı aşağıdakilerin hangisinde sırasıyla doğru verilmiştir? (Bir yıl $360$ gün olarak alınacaktır. Tüm kesintiler nominal değer üzerinden peşin olarak yapılmaktadır.)

A
Rücusuz Faktoring / $\%40$
Rücusuz Faktoring / $\%50$ Answer
C
Rücusuz Faktoring / $\%12,5$
D
Rüculu Faktoring / $\%50$
E
Forfaiting / $\%50$

Answer

İşletmenin riskten tamamen kurtulduğu bu finansman yöntemi 'Rücusuz Faktoring'dir ve sözleşmenin yıllıklandırılmış efektif maliyet oranı

\%50

'dir.

İşlem faturaya dayalı, kısa vadeli ve yurt içidir; bu nedenle faktoringdir. Kredi riski kuruma geçtiği için türü rücusuzdur. Efektif yıllık maliyet bulunurken: (1) Masraflar hesaplanır: Komisyon (

1.000.000 \times 0,01 = 10.000 \text{ TL}

) + Faiz (

1.000.000 \times 0,36 \times 90/360 = 90.000 \text{ TL}

) =

100.000 \text{ TL}

. (2) Net fon hesaplanır: Nominal - Masraflar - Bloke =

1.000.000 - 100.000 - 100.000 = 800.000 \text{ TL}

. (3) Dönemlik oran bulunup yıllıklandırılır: (

100.000 / 800.000

)

\times (360/90) = 0,125 \times 4 = \%50

Step-by-Step Solution

Kullanılan finansman yönteminin türünün teorik olarak tanımlanması.

Yöntem: Rücusuz Faktoring.

Yurt içi ve kısa vadeli (90 gün) faturalı alacakların finansal kuruluşa satılması işlemine faktoring denir. Alacakların ödenmeme riskinin kuruluşa devredilmesi (işletmenin bu riskten kurtulması) ise işlemin 'rücusuz' karakterini belirtir.

Faktoring şirketinin uygulayacağı toplam kesinti (masraf) tutarının hesaplanması.

Komisyon:

10.000 \text{ TL}

, Faiz:

90.000 \text{ TL}

. Toplam Masraf:

100.000 \text{ TL}

Faktoring kesintileri nominal tutar üzerinden peşin alınır. Komisyon =

1.000.000 \times \%1 = 10.000 \text{ TL}

. Finansman Faizi =

1.000.000 \times \%36 \times (90/360) = 90.000 \text{ TL}

İşletmenin eline geçecek net nakit (kullanılabilir fon) tutarının hesaplanması.

Net Nakit:

800.000 \text{ TL}

Kurum

\%10

oranında bloke kesecektir (

1.000.000 \times \%10 = 100.000 \text{ TL}

). Net Nakit = Nominal Tutar - (Komisyon + Faiz + Bloke Tutarı) =

1.000.000 - (10.000 + 90.000 + 100.000) = 800.000 \text{ TL}

Dönemlik finansman maliyetinin hesaplanması.

Dönemlik Maliyet:

\%12,5

Maliyet oranı, katlanılan masrafın işletmenin gerçekte kullandığı fona bölünmesiyle bulunur. Dönemlik Maliyet =

100.000 \text{ TL} / 800.000 \text{ TL} = 0,125

Maliyetin yıllıklandırılarak efektif yıllık maliyetin bulunması.

Efektif Yıllık Maliyet:

\%50

Sözleşme süresi

90

gün olduğundan, bir yılda (

360

gün)

4

dönem vardır (

360/90 = 4

). Basit yıllıklandırılmış efektif oran =

\%12,5 \times 4 = \%50

olarak gerçekleşir.

Key Concept

Faktoring İşlemlerinde Rücu Hakkı ve Efektif Maliyet Hesaplaması

Estimated Time:2m 30s

Question

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Topics

More questions from this topic