Examkin

Question

Difficulty: EasyFinansal Kiralama (Leasing)

Delta Tekstil A.Ş., kapasite artırımı amacıyla ihtiyaç duyduğu yeni bir dokuma makinesinin finansmanı için banka kredisi ile finansal kiralama (leasing) alternatiflerini karşılaştırmaktadır. Şirketin finans müdürü, yönetim kuruluna yaptığı sunumda bu iki yöntemin bilançoya etkilerini, vergi avantajlarını ve nakit akışlarını değerlendirmiştir.

Buna göre, finans müdürünün finansal kiralama (leasing) yöntemi ile ilgili verdiği aşağıdaki bilgilerden hangisi doğrudur?

  1. Finansal kiralama işleminde makine, kiracının bilançosunda aktifleştirilir ve ayrılan amortisman gideri ile ödenen kira taksitlerinin faiz kısmı vergi matrahından düşülerek vergi kalkanı yaratır.Answer
  2. B
    Kira taksitlerinin bugünkü değeri hesaplanırken, sözleşme gereği ödemeler dönem başında peşin olarak yapılsa dahi olağan (dönem sonu) anüite formülü kullanılmalıdır.
  3. C
    Sözleşmeden doğan sabit kira ödemesi yükümlülükleri, makine doğrudan üretim sürecinde kullanıldığı için işletmenin finansal kaldıracını (DFL) değil, yalnızca faaliyet kaldıracını (DOL) artırır.
  4. D
    İşletmenin henüz mülkiyetinde olmayan bu yeni makineyi finansman şirketi aracılığıyla edinmesi "sat ve geri kirala" (sale and leaseback) işlemi olarak adlandırılır ve banka kredisine kıyasla vergi kalkanı avantajı sağlamaz.
  5. E
    Kiralamanın net avantajı (NAL) hesaplanırken, makinenin sağlayacağı gelecekteki vergi kalkanı faydaları iskonto edilmek yerine (1+i)n(1+i)^n çarpanı ile gelecek değere taşınarak maliyet karşılaştırmasına dâhil edilir.

Answer

Finansal kiralama işleminde makine, kiracının bilançosunda aktifleştirilir ve ayrılan amortisman gideri ile ödenen kira taksitlerinin faiz kısmı vergi matrahından düşülerek vergi kalkanı yaratır.
Finansal kiralama (leasing) işlemlerinde, ekonomik özün önceliği ilkesi ve vergi/muhasebe standartları gereğince, kiralanan makine doğrudan kiracının (işletmenin) bilançosunda aktifleştirilir. Bu aktifleştirme işlemi sayesinde işletme, makine üzerinden yasal oranlarda amortisman ayırma hakkına sahip olur. Buna ek olarak, finansman şirketine ödenen dönemsel kira taksitlerinin faiz yükü de dönemsel gider olarak kaydedilir. Hem ayrılan amortisman hem de finansman faiz gideri, kurumlar vergisi matrahından indirim konusu yapılarak işletmeye güçlü bir 'vergi kalkanı' avantajı sağlar. Doğru ifade bu süreci eksiksiz ve mevzuata uygun biçimde tanımlamaktadır.

Step-by-Step Solution

1
Finansal kiralamanın bilançoya etkisini değerlendirme
Kiracı, finansal kiralama sözleşmesiyle edindiği varlığı ilgili mevzuat (TFRS 16 / VUK) gereği bilançosunda aktifleştirir.
Sözleşme sonunda varlığın mülkiyetinin geçmesi veya ekonomik ömrünün büyük kısmının kapsanması, varlığın kiracının aktifine kaydedilmesini zorunlu kılar.
2
Vergi kalkanı mekanizmasını analiz etme
Kiracı, aktifleştirdiği bu varlık üzerinden ekonomik ömrü boyunca amortisman ayırır ve ayrıca kira taksitlerinin faiz kısımlarını gider yazar.
Amortisman ve faiz giderleri kurumlar vergisi matrahını azaltarak işletmeye nakit çıkışı tasarrufu, yani vergi kalkanı (tax shield) sağlar.
3
Diğer finansman ve hesaplama yanılgılarını eleme
Diğer ifadelerdeki anüite türü karıştırılması, kaldıraç etkisinin yanlış yorumlanması, sat ve geri kirala tanım hatası ile bugünkü değer hesabı hataları tespit edilerek elenir.
Seçeneklerde bilerek yapılan kavramsal ve matematiksel kurgu hataları finansal karar verme sürecini yanıltmaktadır.

Key Concept

Finansal Kiralamada (Leasing) Vergi Kalkanı ve Bilanço Etkisi
Rate this question

Topics

Finansal Kiralama (Leasing)

More questions from this topic