Examkin

Finansal Kiralama (Leasing)

8 questions

Question 1Question →

Bir işletmenin duran varlık yatırımlarını finanse etmesinde banka kredisi ile satın alma veya finansal kiralama (leasing) alternatifleri sıklıkla karşılaştırılmaktadır. Bu iki alternatifin nakit akışları, vergi avantajları ve bilanço üzerindeki etkileri finansal karar alma sürecinde kritik rol oynar.

Buna göre, finansal kiralama ve alternatif finansman yöntemlerinin karşılaştırılmasına ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?

Show answer & explanation

Answer: Kiracı (lessee), finansal kiralama yoluyla edindiği iktisadi kıymeti bilançosunda aktifleştirir ve dönem boyunca ayırdığı amortismanlar ile kira ödemelerinin faiz kısmını gider yazarak vergi kalkanından yararlanır.

Answer

Kiracı (lessee), finansal kiralama yoluyla edindiği iktisadi kıymeti bilançosunda aktifleştirir ve dönem boyunca ayırdığı amortismanlar ile kira ödemelerinin faiz kısmını gider yazarak vergi kalkanından yararlanır.
Finansal kiralama işlemlerinde mülkiyet hukuken kiralayanda (lessor) kalsa da, ekonomik risk ve faydalar kiracıya (lessee) geçtiği için 'özün önceliği' kavramı gereği varlık kiracının bilançosunda aktifleştirilir. Kiracı, bu kullanım hakkı üzerinden tıpkı satın almış gibi amortisman ayırır ve ödediği kira taksitlerinin faiz kısmını finansman gideri olarak kaydederek çifte vergi kalkanı (amortisman + faiz) elde eder. Bu nedenle iktisadi kıymetin aktifleştirilmesi ve ilgili giderlerin vergi avantajı sağlaması doğru bir finansal kiralama özelliğidir.

Step-by-Step Solution

1
Finansal kiralama (leasing) ile banka kredisinin bilanço üzerindeki etkisini değerlendir.
Özün önceliği ilkesi ve ilgili muhasebe standartları (TFRS 16 / VUK Mükerrer 290) gereği, finansal kiralamaya konu varlıklar kiracının bilançosunda 'kullanım hakkı' olarak aktifleştirilir.
Mülkiyet kiralayanda kalsa bile varlığa ait ekonomik risk ve getiriler kiracıya geçtiği için varlık kiracının aktifinde raporlanır.
2
Alternatiflerin sağladığı vergi kalkanı (tax shield) unsurlarını analiz et.
Aktifleştirilen varlık üzerinden amortisman ayrılır. Ayrıca ödenen kira taksitleri anapara ve faiz olarak ayrıştırılır; yalnızca faiz kısmı giderleştirilir.
Anapara ödemeleri borç ödemesidir ve kurumlar vergisi matrahından indirilemez. Amortisman ve faiz giderleri ise yasal vergi kalkanı oluşturur.
3
Çeldirici seçeneklerdeki kavramsal hataları tespit et.
Taksitlerin dönem başı ödenmesi, kira yükümlülüklerinin finansal kaldıracı etkilemesi ve hurda değerin fırsat maliyeti oluşturması prensipleri kullanılarak diğer ifadelerin hatalı olduğu doğrulanır.
Nakit akışlarının doğru zamanlaması ve risk/getiri faktörlerinin doğru sınıflandırılması finansal kararların temelidir.

Key Concept

Finansal Kiralama İşlemlerinde Bilanço ve Vergi Etkisi
Question 2Question →

Kapasite artırımı amacıyla yeni bir üretim tesisi kurmayı planlayan bir işletme, makine ve teçhizat yatırımlarının finansmanında banka kredisi kullanmak ile finansal kiralama (leasing) yapmak arasında kararsız kalmıştır. İşletmenin finansman yöneticisi, bu iki alternatifin finansal tablolara, vergi yükümlülüklerine ve nakit akışlarına etkisini analiz eden bir rapor hazırlamaktadır.

Buna göre, hazırlanan raporda finansal kiralama süreci ve alternatif finansman yöntemleri ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisinin yer alması doğrudur?

Show answer & explanation

Answer: Finansal kiralama işleminde kiracı, sözleşme boyunca ödediği kira bedellerinin tamamını doğrudan gider yazamaz; bunun yerine aktifleştirdiği kullanım hakkı üzerinden ayırdığı amortismanı ve kira ödemelerindeki faiz payını kurumlar vergisi matrahından indirerek vergi kalkanı sağlar.

Answer

Doğru ifade, finansal kiralamada vergi kalkanının brüt kira bedeli üzerinden değil, aktifleştirilen kullanım hakkının amortismanı ve kira taksitlerindeki faiz payı üzerinden sağlandığını belirten seçenektir.
Türk vergi mevzuatı (VUK Mükerrer 290) ve finansal raporlama standartlarına (TFRS 16) göre, finansal kiralama işleminde kiralanan varlık aktifleştirilir (kullanım hakkı olarak) ve pasifte buna karşılık bir kiralama yükümlülüğü yaratılır. Bu nedenle kiracı, ödediği toplam nakit kira bedelini doğrudan tek seferde gider yazamaz. Tıpkı banka kredisiyle satın almada olduğu gibi, aktifleştirilen tutar üzerinden ayrılan amortisman ile kira taksitlerinin içindeki faiz payı giderleştirilerek kurumlar vergisinden düşülür ve vergi kalkanı elde edilir.

Step-by-Step Solution

1
Finansal kiralamanın muhasebeleştirilme ve vergi mantığını analiz et.
TFRS 16 ve VUK hükümlerine göre finansal kiralama bir tür 'borçlanarak satın alma' olarak değerlendirilir. Varlık aktife alınır, borçlar pasife yazılır.
Yasal mevzuat, işlemin ekonomik özünü dikkate alarak kiralamayı bir yatırım finansmanı gibi konumlandırır.
2
Alternatif finansman türlerinin vergi kalkanı (tax shield) kaynaklarını karşılaştır.
Banka kredisinde işletme, varlığın amortismanını ve kredinin faiz giderini vergi matrahından düşer. Finansal kiralamada da aynı şekilde kullanım hakkı üzerinden amortisman ayrılır ve kira içindeki faiz payı gider yazılır.
Her iki yöntemde de anapara ödemeleri değil, sadece finansman maliyetleri (faiz) ve varlık aşınma payları (amortisman) kurumlar vergisinden indirilebilir.
3
Kaldıraç ve nakit akışı profillerini değerlendir.
Finansal kiralama pasifte yükümlülük yaratır (kaldıracı artırır) ve taksitleri genellikle dönem başında (peşin anüite) ödenir. Sat ve geri kirala işlemi ise standart kiralamadan yapısal olarak farklıdır.
Kiralama kararlarında bugünkü değer hesabı yapılırken nakit akışlarının zamanlaması (peşin vs. olağan anüite) ve bilanço etkileri doğru tanımlanmalıdır.

Key Concept

Finansal Kiralama (Leasing) İşlemlerinin Vergi Kalkanı ve Finansal Tablolara Etkisi
Estimated Time:1m 30s
Question 3Question →

ABC Lojistik A.Ş., filosuna katacağı yeni ağır vasıta araçlarının tedariki aşamasında, bankadan ticari kredi çekmek ile bir leasing şirketiyle sözleşme yapmak arasında kararsız kalmıştır. Şirketin finans müdürü, yönetim kuruluna bu iki alternatifin vergisel avantajları, yasal mülkiyet durumu ve bilançoya etkileri üzerine bir sunum yapmıştır.

Bu sunumda yer alan aşağıdaki değerlendirmelerden hangisi finansal kiralama (leasing) ile banka kredisinin karşılaştırılması bağlamında hatalı bir bilgidir?

Show answer & explanation

Answer: Banka kredisinde ödenen anapara taksitleri gider yazılamazken, finansal kiralama yönteminde işletmenin kiralayana ödediği dönemsel kira bedellerinin tamamı (anapara payı dâhil) doğrudan faaliyet gideri olarak kaydedilerek vergi kalkanı sağlar.

Answer

Finansal kiralama yönteminde kira bedellerinin tamamının (anapara dahil) doğrudan faaliyet gideri olarak kaydedileceğini belirten ifade hatalıdır.
Doğru cevap, finansal kiralama taksitlerinin tamamının anapara dâhil gider yazılacağını iddia eden seçenektir. Yasal mevzuata ve finansal standartlara göre, finansal kiralamada tıpkı banka kredisinde olduğu gibi ödemeler anapara ve faiz olarak ayrılır. Anapara ödemesi borcu azaltır, gider yazılamaz. Vergi avantajı, varlık üzerinden ayrılan amortisman ve ayrıştırılan faiz gideri ile sağlanır.

Step-by-Step Solution

1
Seçeneklerdeki ifadelerin finansal kiralama (leasing) ve banka kredisi özellikleri açısından doğruluklarını değerlendirmek.
Yasal mülkiyet, bilançoda aktifleştirme, amortisman ayırma, finansal kaldıraç etkisi ve 'sat ve geri kirala' kavramlarına dair ifadelerin teorik ve yasal çerçeveye uygun olduğu tespit edilir.
Finansal kiralama, özünde bir finansman yöntemi olduğu için muhasebeleştirilmesi ve vergi etkileri banka kredisi ile büyük benzerlikler taşır.
2
Vergi kalkanı ve gider yazılabilme durumunu detaylıca analiz etmek.
Banka kredilerinde sadece faiz giderleştirilir. Finansal kiralamada ise ödenen taksitler basit bir kira ödemesi gibi doğrudan gider yazılamaz; anapara ve faiz olarak ayrıştırılmak zorundadır.
Mevzuat uyarınca kiracı, kiralama yükümlülüğünün anapara kısmını borçtan düşerken, sadece faiz kısmını finansman gideri olarak kaydedebilir.

Key Concept

Finansal Kiralamada (Leasing) Vergi Kalkanı ve Muhasebeleştirme
Question 4Question →

Omega A.Ş., kapasite artırımı amacıyla ekonomik ömrü 1010 yıl olan ve dönem sonunda yüksek bir hurda değere sahip olması beklenen bir üretim bandını temin edecektir. Şirket, bu yatırımı ya banka kredisi kullanarak satın alacak ya da bir finansal kiralama (leasing) şirketi aracılığıyla edinecektir. Şirketin finansman müdürü, yönetim kuruluna sunduğu raporda; finansal kiralamanın bilançoda herhangi bir yükümlülük yaratmayarak şirketin finansal kaldıraç (borç/özkaynak) oranını koruyacağını, kira ödemelerinin tamamının tek kalemde gider yazılarak banka kredisine göre daha yüksek bir vergi kalkanı (tax shield) sağlayacağını ve gerekirse mevcut binalar için 'sat ve geri kirala' (sale and leaseback) yapılarak risksiz ek fon yaratılabileceğini savunmuştur.

Buna göre, güncel finansal raporlama (TFRS 16) ve vergi mevzuatı (VUK Mükerrer Madde 290290) standartları dikkate alındığında, finansman müdürünün iddiaları ve iki alternatifin karşılaştırılması ile ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi kesinlikle doğrudur?

Show answer & explanation

Answer: Müdürün bilanço ve vergi kalkanı iddiaları hatalıdır; finansal kiralama işlemi bilançoda 'Kullanım Hakkı Varlığı' ve 'Kiralama Yükümlülüğü' olarak raporlandığı için finansal kaldıraç oranını banka kredisi gibi artırır ve vergi kalkanı kira ödemelerinin tamamından değil, aktifleştirilen tutar üzerinden ayrılan amortisman ile faiz giderlerinden elde edilir.

Answer

Finansal kiralama (leasing) işlemi, güncel standartlara göre bilançoda 'Kullanım Hakkı Varlığı' ve 'Kiralama Yükümlülüğü' olarak raporlandığı için finansal kaldıraç oranını artırır. Vergi kalkanı ise ödemelerin tamamından değil, faiz ve amortisman giderlerinden elde edilir.
Güncel muhasebe standartlarına (TFRS 16) ve Vergi Usul Kanunu'na (VUK Mük. Madde 290) göre, finansal kiralama (leasing) işlemleri 'bilanço dışı' (off-balance sheet) finansman sağlamaz. Kiracı konumundaki işletme, ilgili varlığı aktifinde 'Kullanım Hakkı Varlığı', ileride yapacağı kira ödemelerinin bugünkü değerini ise pasifinde 'Kiralama Yükümlülüğü' olarak göstermek zorundadır. Bu durum şirketin toplam borçlarını artırarak borç/özkaynak (finansal kaldıraç) oranını olumsuz etkiler. Vergi kalkanı açısından ise, kira taksitlerinin tamamı doğrudan gider olarak yazılamaz. İşletme, aktifleştirdiği tutar üzerinden amortisman ayırır ve kira ödemelerini anapara ile faiz olarak ayrıştırarak sadece faiz kısmını finansman gideri yazar. Sonuç olarak vergi kalkanı, tıpkı banka kredisinde olduğu gibi 'Amortisman + Faiz' toplamından elde edilir.

Step-by-Step Solution

1
Yöneticinin bilanço (finansal kaldıraç) iddiasını analiz etmek.
TFRS 16 kapsamında finansal kiralama sözleşmeleri bilançoda aktifleştirilmek zorundadır. Bu nedenle pasifte yaratılan 'Kiralama Yükümlülüğü', işletmenin borç/özkaynak oranını (finansal kaldıracını) banka kredisi kullanımına benzer şekilde artırır.
Geçmişte 'bilanço dışı finansman' olarak bilinen operasyonel kiralama mantığı güncel standartlarda (istisnalar hariç) ortadan kalkmıştır.
2
Yöneticinin vergi kalkanı iddiasını analiz etmek.
VUK Mükerrer Madde 290'a göre, finansal kiralama işleminde kiracı (işletme) varlığı aktifine alarak amortisman ayırır ve kira ödemeleri içindeki faiz payını giderleştirir.
Kira taksitlerinin tamamı tek kalemde gider yazılamaz; vergi kalkanı 'Amortisman + Faiz' üzerinden doğar.
3
Sat ve geri kirala (sale and leaseback) işlemlerini değerlendirmek.
Sat ve geri kirala işlemleri de TFRS 16 kapsamında bilançoya kiralama yükümlülüğü olarak yansır, dolayısıyla 'risksiz ve bilançoyu etkilemeyen' bir fon kaynağı değildir.
Finansal kaldıraç üzerinde standart kiralama ile aynı etkiye sahiptir.
4
Alternatif seçeneklerdeki çeldiricileri elemek.
Peşin/olağan anüite farkını ters anlatan, iskonto işleminde gelecek değer formülü kullanıldığını savunan ve faaliyet kaldıracı ile finansal kaldıracı karıştıran ifadeler elenir.
Paranın zaman değeri prensiplerine ve temel finansal oran tanımlarına aykırıdır.

Key Concept

Finansal Kiralamada Muhasebeleştirme ve Vergi Kalkanı Etkisi
Question 5Question →

Gama Endüstriyel Üretim A.Ş., üretim hattını modernize etmek amacıyla yüksek maliyetli bir otomasyon sistemi yatırımı planlamaktadır. Finansman yöneticisi, bu yatırımı özkaynak kullanmadan ya banka kredisi çekerek satın alma ya da bir finansal kiralama (leasing) şirketi aracılığıyla edinme alternatiflerini değerlendirmektedir. Şirketin yürürlükteki finansal raporlama (TFRS 16) ve vergi mevzuatı (VUK 290) standartlarına tabi olduğu varsayımıyla, bu iki finansman alternatifinin finansal tablolara, vergi matrahına ve finansal rasyolara etkilerine yönelik yapılan aşağıdaki değerlendirmelerden hangisi yanlıştır?

Show answer & explanation

Answer: Finansal kiralama sözleşmelerinden doğan yükümlülükler bilanço dışında nazım hesaplarda izlendiğinden, banka kredisi kullanımına kıyasla işletmenin finansal kaldıraç oranını (borç/özkaynak) artırmaz.

Answer

Finansal kiralama yükümlülüklerinin bilanço dışında izlendiğini ve kaldıraç oranını artırmadığını belirten ifade yanlıştır.
Modern muhasebe standartları (TFRS 16) ve Vergi Usul Kanunu (VUK 290) uyarınca, finansal kiralama işlemleri eskiden olduğu gibi bilanço dışında (nazım hesaplarda) izlenemez. Kiracı, kiraladığı varlığı bilançosunun aktifinde 'Kullanım Hakkı Varlığı', buna karşılık gelen kira ödemelerinin bugünkü değerini ise pasifinde 'Kiralama İşlemlerinden Borçlar' olarak göstermek zorundadır. Bu durum, işletmenin toplam borç tutarını artıracağından finansal kaldıraç oranını da banka kredisine benzer şekilde artırır. Bilanço dışı kalma iddiası yanlıştır.

Step-by-Step Solution

1
TFRS 16 ve VUK 290 standartları kapsamında finansal kiralamanın muhasebeleştirilme mantığını analiz et.
Finansal kiralama işlemlerinde, varlığın ekonomik mülkiyeti (risk ve getirileri) kiracıya geçtiği için, varlık bilançonun aktifinde 'Kullanım Hakkı Varlığı', pasifinde ise 'Kiralama Yükümlülüğü' (borç) olarak aktifleştirilmek zorundadır.
İşlemin yasal formundan ziyade ekonomik özünün tablolara yansıtılması ilkesi (özün önceliği) gereğidir.
2
Bilanço içi raporlamanın finansal rasyolara, özellikle finansal kaldıraç oranına (Toplam Borç / Toplam Varlık veya Toplam Borç / Özkaynak) etkisini değerlendir.
Pasif tarafta kiralama yükümlülüğünün (borcun) artması, işletmenin toplam borçluluk seviyesini yükseltir ve finansal kaldıraç oranını artırır.
Finansal kiralama, banka kredisi gibi bir dış finansman (borçlanma) aracıdır ve bilançoya dahil edildiğinde tıpkı banka kredisi gibi rasyoları etkiler.
3
Seçeneklerdeki ifadeleri bu sonuçlarla karşılaştır.
Kiralama işlemlerinin bilanço dışında nazım hesaplarda izlendiğini iddia eden ifade, eski (mülga) standartlara ait bir uygulamadır ve güncel mevzuata göre kesinlikle yanlıştır.
Güncel standartlarda 'bilanço dışı finansman' (off-balance sheet financing) avantajı finansal kiralamalar için ortadan kaldırılmıştır.

Key Concept

Finansal Kiralamanın Bilançoya Etkisi ve TFRS 16 / VUK 290 Standartları
Question 6Question →

Yenilikçi enerji çözümleri geliştiren Theta Enerji A.Ş., üretim hattını genişletmek amacıyla yüksek teknoloji ürünü yeni jeneratörleri tesisine entegre etmeyi planlamaktadır. Şirketin finansman departmanı, söz konusu yatırımın banka kredisiyle satın alınması veya bir finansal kiralama (leasing) şirketi üzerinden temin edilmesi alternatiflerini karşılaştıran kapsamlı bir rapor sunmuştur.

Buna göre, hazırlanan raporda finansal kiralama ve banka kredisi yöntemlerinin finansal, vergisel ve nakit akışı boyutlarıyla değerlendirilmesine ilişkin yer alan aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?

Show answer & explanation

Answer: Finansal kiralama sözleşmelerinde, dönemsel olarak kiralayana yapılan kira ödemelerinin tamamı (anapara ve faiz ayrımı yapılmaksızın) doğrudan faaliyet gideri olarak gelir tablosuna yansıtılır ve kesintisiz bir vergi kalkanı yaratır.

Answer

Finansal kiralama sözleşmelerinde, kira ödemelerinin tamamının anapara ve faiz ayrımı yapılmaksızın doğrudan faaliyet gideri olarak gelir tablosuna yansıtıldığını iddia eden ifade yanlıştır.
Vergi Usul Kanunu Mükerrer Madde 290 ve TFRS 16 standartları uyarınca, finansal kiralama işlemlerinde 'özün önceliği' ilkesi geçerlidir. Kiralanan iktisadi kıymet, kiracının bilançosunda aktifleştirilir (Kullanım Hakkı Varlığı) ve kiracı tarafından amortisman ayrılır. Yapılan dönemsel kira taksitlerinin tamamı tek kalemde gider yazılamaz; taksit tutarı, anapara geri ödemesi ve faiz gideri olarak ikiye ayrıştırılır. Vergi kalkanı, kira ödemesinin tamamı üzerinden değil, sadece ayrılan 'amortisman' ve ödenen 'faiz gideri' üzerinden hesaplanır. Bu nedenle ilgili seçenekteki yargı mevzuata ve finansal analiz prensiplerine tamamen aykırıdır.

Step-by-Step Solution

1
Banka kredisi ve finansal kiralama alternatiflerinin nakit akış zamanlamasını analiz et.
Kiralama taksitleri peşin anüite, banka kredisi taksitleri ise olağan anüite karakteristiği taşır. Bu ifade doğrudur.
Zaman değeri (bugünkü değer) hesaplamalarında nakit akışlarının dönem başı veya sonu olması sonucu doğrudan etkiler.
2
Banka kredisinin vergi kalkanı etkisini değerlendir.
Kredi faiz ödemeleri kurumlar vergisi matrahından düşülerek vergi kalkanı sağlar. Bu ifade doğrudur.
Borçla finansmanın en temel avantajı faiz giderlerinin vergiden düşülebilir olmasıdır.
3
Finansal kiralamanın vergi ve muhasebe mevzuatındaki (VUK 290 / TFRS 16) işleyişini incele.
Finansal kiralama (capital lease), faaliyet kiralamasının (operating lease) aksine bilançoda aktifleştirilir. Kira ödemesinin tamamı gider yazılamaz.
Özün önceliği kavramı gereği, varlığın mülkiyeti kiralayanda kalsa da ekonomik risk ve getiriler kiracıda olduğu için kiracı varlığı amortismana tabi tutar ve kira taksitlerini anapara ile faiz olarak ayrıştırır.
4
Sat ve geri kirala ile hurda değer kavramlarının etkilerini kontrol et.
Her iki stratejik ve teknik kavram da finansman kararlarında doğru tanımlanmıştır.
Hurda değer nakit akışlarını etkiler; sat ve geri kirala ise likiditeyi artırır.

Key Concept

Finansal Kiralamada Aktifleştirme ve Vergi Kalkanı (TFRS 16 / VUK 290)
Question 7Question →

Kuzey Ege Liman İşletmeleri A.Ş., rıhtım operasyonlarında kullanılmak üzere yüksek tonajlı yeni nesil bir vinç tedarik edecektir. Finansman departmanı, bu ağır iş makinesinin tedariki için banka kredisi ile satın alma ve finansal kiralama (leasing) alternatiflerini karşılaştıran kapsamlı bir fizibilite raporu hazırlamıştır. Raporun yönetim kurulu sunumunda; her iki finansman yönteminin vergi kalkanı (tax shield), bilanço yapısına etkisi ve nakit akışlarının zamanlaması tartışılmıştır.

Buna göre, banka kredisi ile finansal kiralama alternatiflerinin karşılaştırılmasına ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?

Show answer & explanation

Answer: Finansal kiralama işleminde kiracı, sözleşmeye konu vinci bilançosunda aktifleştirerek amortisman ayırır ve ödediği taksitlerin faiz kısmını gider yazarak banka kredisi kullanımına benzer bir vergi kalkanı avantajı elde eder.

Answer

Finansal kiralama işleminde kiracının sözleşmeye konu varlığı aktifleştirerek amortisman ayırması ve ödediği faizleri gider yazarak vergi kalkanı elde ettiğini belirten ifadedir.
Vergi mevzuatımızda (VUK Mükerrer 290) ve muhasebe standartlarında (TFRS 16) finansal kiralamaya konu varlıkların, kiracı tarafından bilançoya dahil edilmesi (aktifleştirilmesi) zorunludur. Kiracı, hukuki mülkiyeti kiralayanda (leasing firmasında) olan bu varlık üzerinden ekonomik faydayı elinde tuttuğu için amortisman ayırır. Ayrıca ödenen kiralama taksitlerinin anapara dışındaki faiz kısımları finansman gideri olarak kaydedilir. Bu iki gider kalemi, tıpkı banka kredisiyle satın alınan bir varlıktaki gibi kurumlar vergisi matrahından indirilerek vergi kalkanı (tax shield) sağlar.

Step-by-Step Solution

1
Seçeneklerdeki finansman ve muhasebe kavramlarının yasal mevzuat (VUK Mük. 290) ve TFRS 16 standartları ile uyumunu analiz et.
Finansal kiralamanın güncel uygulamada bilanço dışı (off-balance sheet) olmadığı, aktifte varlık, pasifte borç olarak raporlandığı tespit edilir.
Geçmişteki faaliyet kiralaması (operational lease) uygulamaları ile finansal kiralama (financial lease) farkını ayırt etmek.
2
Banka kredisi ve finansal kiralama nakit akışlarının anüite türlerini karşılaştır.
Kiralama taksitlerinin dönem başında (peşin anüite), banka kredisi taksitlerinin ise genellikle dönem sonunda (olağan anüite) ödendiği belirlenir.
İskonto hesaplamalarında nakit çıkış zamanlamalarının doğru formülize edilip edilmediğini doğrulamak.
3
Vergi kalkanı mekanizmasının banka kredisi ve finansal kiralama için nasıl çalıştığını değerlendir.
Her iki yöntemde de varlığın amortismana tabi tutulduğu ve finansman maliyetinin (faiz) vergi matrahından düşülerek vergi kalkanı yarattığı görülür.
Finansal kiralama sözleşmelerinde mülkiyet kiralayanda kalsa bile, ekonomik fayda kiracıda olduğu için amortismanı kiracının ayırdığını doğrulamak.

Key Concept

Finansal kiralama sözleşmelerinin bilançoya alınması (aktifleştirme) ve amortisman ile faiz giderleri üzerinden yaratılan vergi kalkanı etkisinin geleneksel borçlanma ile benzerliği.
Question 8Question →

Delta Tekstil A.Ş., kapasite artırımı amacıyla ihtiyaç duyduğu yeni bir dokuma makinesinin finansmanı için banka kredisi ile finansal kiralama (leasing) alternatiflerini karşılaştırmaktadır. Şirketin finans müdürü, yönetim kuruluna yaptığı sunumda bu iki yöntemin bilançoya etkilerini, vergi avantajlarını ve nakit akışlarını değerlendirmiştir.

Buna göre, finans müdürünün finansal kiralama (leasing) yöntemi ile ilgili verdiği aşağıdaki bilgilerden hangisi doğrudur?

Show answer & explanation

Answer: Finansal kiralama işleminde makine, kiracının bilançosunda aktifleştirilir ve ayrılan amortisman gideri ile ödenen kira taksitlerinin faiz kısmı vergi matrahından düşülerek vergi kalkanı yaratır.

Answer

Finansal kiralama işleminde makine, kiracının bilançosunda aktifleştirilir ve ayrılan amortisman gideri ile ödenen kira taksitlerinin faiz kısmı vergi matrahından düşülerek vergi kalkanı yaratır.
Finansal kiralama (leasing) işlemlerinde, ekonomik özün önceliği ilkesi ve vergi/muhasebe standartları gereğince, kiralanan makine doğrudan kiracının (işletmenin) bilançosunda aktifleştirilir. Bu aktifleştirme işlemi sayesinde işletme, makine üzerinden yasal oranlarda amortisman ayırma hakkına sahip olur. Buna ek olarak, finansman şirketine ödenen dönemsel kira taksitlerinin faiz yükü de dönemsel gider olarak kaydedilir. Hem ayrılan amortisman hem de finansman faiz gideri, kurumlar vergisi matrahından indirim konusu yapılarak işletmeye güçlü bir 'vergi kalkanı' avantajı sağlar. Doğru ifade bu süreci eksiksiz ve mevzuata uygun biçimde tanımlamaktadır.

Step-by-Step Solution

1
Finansal kiralamanın bilançoya etkisini değerlendirme
Kiracı, finansal kiralama sözleşmesiyle edindiği varlığı ilgili mevzuat (TFRS 16 / VUK) gereği bilançosunda aktifleştirir.
Sözleşme sonunda varlığın mülkiyetinin geçmesi veya ekonomik ömrünün büyük kısmının kapsanması, varlığın kiracının aktifine kaydedilmesini zorunlu kılar.
2
Vergi kalkanı mekanizmasını analiz etme
Kiracı, aktifleştirdiği bu varlık üzerinden ekonomik ömrü boyunca amortisman ayırır ve ayrıca kira taksitlerinin faiz kısımlarını gider yazar.
Amortisman ve faiz giderleri kurumlar vergisi matrahını azaltarak işletmeye nakit çıkışı tasarrufu, yani vergi kalkanı (tax shield) sağlar.
3
Diğer finansman ve hesaplama yanılgılarını eleme
Diğer ifadelerdeki anüite türü karıştırılması, kaldıraç etkisinin yanlış yorumlanması, sat ve geri kirala tanım hatası ile bugünkü değer hesabı hataları tespit edilerek elenir.
Seçeneklerde bilerek yapılan kavramsal ve matematiksel kurgu hataları finansal karar verme sürecini yanıltmaktadır.

Key Concept

Finansal Kiralamada (Leasing) Vergi Kalkanı ve Bilanço Etkisi