Examkin

Question

Difficulty: MediumKısa Vadeli Finansman Kaynakları

Delta A.Ş., dönemsel nakit açığını kapatmak amacıyla bir bankadan iskonto esasına dayalı (faizin peşin kesildiği) kısa vadeli bir kredi kullanmıştır. Kredinin nominal tutarı 1.000.000 TL1.000.000 \text{ TL}, vadesi 180 gu¨n180 \text{ gün} ve yıllık nominal faiz oranı %40\%40'tır.

Banka, kredi tahsisi sırasında hesaplanan faiz tutarını peşin olarak kesmiş ve kalan net tutarı işletmenin vadesiz mevduat hesabına aktarmıştır. (Bir yıl 360 gu¨n360 \text{ gün} olarak alınacaktır.)

Buna göre, işletmenin kullandığı bu kredinin yıllık efektif maliyeti yüzde kaçtır?

  1. A
    25,00
  2. B
    40,00
  3. C
    44,00
  4. D
    50,00
  5. 56,25Answer

Answer

İşletmenin kullandığı iskonto esasına dayalı kısa vadeli kredinin yıllık efektif maliyeti %56,25'tir.
İskontolu (faizi peşin tahsil edilen) banka kredilerinde işletme, belirtilen nominal kredi tutarının tamamını değil, peşin kesilen faiz düşüldükten sonra kalan net tutarı kullanır. 1.000.000 TL1.000.000 \text{ TL} nominal tutarlı ve %40\%40 faiz oranlı kredinin 180 günlük faizi 200.000 TL200.000 \text{ TL}'dir. Bu tutar peşin kesildiğinde işletmenin eline 800.000 TL800.000 \text{ TL} geçer. 800.000 TL800.000 \text{ TL} net nakit karşılığında 200.000 TL200.000 \text{ TL} faiz maliyetine katlanmanın 6 aylık dönemsel oranı %25\%25'tir (200.000/800.000200.000 / 800.000). Bu dönemsel maliyet, yılda 2 dönem (360/180) bulunduğu için (1+0,25)2−1(1 + 0,25)^2 - 1 formülüyle bileşiklendirilerek yıllık efektif oran olarak %56,25\%56,25 bulunur.

Step-by-Step Solution

1
Peşin kesilecek 180 günlük faiz tutarının hesaplanması
1.000.000×0,40×(180/360)=200.000 TL1.000.000 \times 0,40 \times (180 / 360) = 200.000 \text{ TL}
İskonto esasına dayalı kredilerde bankanın keseceği faiz, nominal kredi tutarı üzerinden vadesine göre hesaplanır.
2
İşletmenin eline geçen (net kullanılabilir) fonun bulunması
1.000.000−200.000=800.000 TL1.000.000 - 200.000 = 800.000 \text{ TL}
Faiz peşin olarak tahsil edildiği için işletme gerçekte nominal tutarı değil, kesintiden sonraki net tutarı kullanabilir.
3
180 günlük (dönemsel) maliyet oranının hesaplanması
200.000/800.000=0,25 (yani %25)200.000 / 800.000 = 0,25 \text{ (yani } \%25)
İşletmenin katlandığı gerçek dönemsel maliyet, ödediği faizin eline geçen net paraya oranıdır.
4
Dönemsel oranın yıllık efektif maliyet oranına (EAR) dönüştürülmesi
(1+0,25)2−1=1,5625−1=0,5625 (yani %56,25)(1 + 0,25)^2 - 1 = 1,5625 - 1 = 0,5625 \text{ (yani } \%56,25)
Kredi 180 günlük olduğu için yılda 2 kez (360/180360/180) yenilendiği varsayımıyla bileşiklendirme yapılarak efektif orana ulaşılır.

Key Concept

İskontolu Banka Kredilerinde Efektif Maliyet Analizi
Rate this question

Topics

Kısa Vadeli Finansman Kaynakları

More questions from this topic