Gama Teknoloji A.Ş., yurt içi pazarda ürettiği elektronik cihazların satışından doğan gün vadeli, açık hesap (faturaya dayalı) şeklindeki alacaklarını nakde çevirerek acil işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak istemektedir. İşletmenin finansman müdürü, yönetim kuruluna sunduğu öneride şu ifadelere yer vermiştir:
"Söz konusu kısa vadeli alacaklarımızı anında nakde çevirmek ve aynı zamanda alıcıların ödememe riskini (kredi riskini) finansal kuruluşa tamamen devretmek için forfaiting işlemini kullanmalıyız. Böylece hem tahsilat yükünden kurtuluruz hem de bilançomuzun likiditesini artırırız."
Finansman müdürünün bu önerisinde yer alan temel bilgi hatası (kavram yanılgısı) aşağıdakilerden hangisinde doğru açıklanmıştır?
- Forfaiting işleminin genellikle uluslararası piyasalarda yatırım malları satışından doğan orta ve uzun vadeli senetli alacaklar için uygulanması; söz konusu kısa vadeli yurt içi açık hesap işlemi için rücusuz (gayrikabili rücu) faktoring kullanılması gerektiğinin bilinmemesiAnswer
- BKısa vadeli alacakların nakde çevrilmesinde ödememe riskinin devredildiği tek yöntemin finansman bonosu ihracı olması ve faktoring veya forfaiting şirketlerinin yasal olarak rücusuz işlem yapamayacağının gözden kaçırılması
- CFaktoring işlemlerinin yalnızca poliçe ve bono gibi kambiyo senetlerine bağlanmış alacaklar için yapılabilmesi; açık hesap şeklindeki faturaya dayalı alacakların finansmanında ise sadece forfaiting kullanılabileceğinin karıştırılması
- DForfaiting işleminin kısa vadeli yurt içi finansman aracı olmasına rağmen sadece tüketim malları sektöründe kullanılabilmesi; elektronik cihazlar gibi ürünlerin finansmanında faktoringin zorunlu olduğunun sanılması
- EYurt içi piyasalardaki 90 gün gibi kısa vadeli alacakların finansmanında alacak devri (temliki) yapılamayacağının ve forfaiting yerine zorunlu olarak rotatif banka kredisi (BCH) kullanılması gerektiğinin düşünülmesi
Answer
Forfaiting işleminin genellikle uluslararası piyasalarda yatırım malları satışından doğan orta ve uzun vadeli senetli alacaklar için uygulanması; söz konusu kısa vadeli yurt içi açık hesap işlemi için rücusuz (gayrikabili rücu) faktoring kullanılması gerektiğinin bilinmemesi seçeneği doğru cevaptır.
Senaryodaki finansman ihtiyacı kısa vadeli ( gün), yurt içi ve açık hesap şeklindedir. Forfaiting yöntemi ise genellikle ihracata dayalı, banka avalli senetlere bağlanmış ve orta-uzun vadeli yatırım malları alacaklarının finansmanında kullanılır. Açık hesap yurt içi alacakların ödememe riskinin (kredi riskinin) devredilerek nakde çevrilmesi işlemi 'rücusuz faktoring'in konusudur. Yönetici, forfaiting ile rücusuz faktoringin uygulama koşullarını birbirine karıştırarak büyük bir kavram yanılgısına düşmüştür.
Step-by-Step Solution
Key Concept
Faktoring ve Forfaiting İşlemlerinin Karşılaştırılması