Examkin

Question

Difficulty: MediumOrta ve Uzun Vadeli Banka Kredileri

Büyük ölçekli bir kapasite artırımı projesini finanse etmek amacıyla bankadan uzun vadeli bir yatırım kredisi kullanmayı planlayan bir işletme, geri ödeme planı alternatiflerini değerlendirmektedir. Banka, faiz oranı ve vadesi aynı olan iki farklı ödeme planı sunmuştur:

I. Eşit taksitli (olağan anüite) ödeme planı
II. Eşit anaparalı ödeme planı

Bu iki kredi geri ödeme planı karşılaştırıldığında, aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

  1. Eşit anaparalı ödeme planında, vade boyunca katlanılacak toplam faiz maliyeti eşit taksitli plana göre daha düşüktür.Answer
  2. B
    Eşit taksitli ödeme planında, dönemler itibarıyla ödenen taksit tutarı içindeki anapara payı vade sonuna doğru giderek azalır.
  3. C
    Kredinin ilk yılındaki toplam nakit çıkışı (anapara ve faiz toplamı), eşit anaparalı planda eşit taksitli plana kıyasla daha düşüktür.
  4. D
    Projenin nakit girişlerinin ilk yıllarda yetersiz olması bekleniyorsa, işletmenin eşit anaparalı ödeme planını tercih etmesi likidite açısından daha avantajlıdır.
  5. E
    Her iki ödeme planında da dönemler itibarıyla hesaplanan faiz tutarları sabit olup, nakit çıkışlarındaki farklılık yalnızca anapara ödemelerinden kaynaklanır.

Answer

Eşit anaparalı ödeme planında, vade boyunca katlanılacak toplam faiz maliyeti eşit taksitli plana göre daha düşüktür.
Doğru ifadede belirtildiği gibi, eşit anaparalı geri ödeme planında kredinin anaparası eşit taksitli (anüite) plana kıyasla çok daha hızlı ödenir. Faiz, daima kalan anapara bakiyesi üzerinden hesaplandığı için, anaparanın hızlı erimesi vade boyunca bankaya ödenecek toplam faiz tutarının daha düşük olmasını sağlar.

İki yöntemin karşılaştırması aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

ÖzellikEşit Taksitli (Anüite)Eşit Anaparalı
Taksit Tutarı (Nakit Çıkışı)Vade boyunca sabittir.Giderek azalır.
Anapara PayıGiderek artar.Vade boyunca sabittir.
Faiz PayıGiderek azalır.Giderek azalır.
İlk Yıl Nakit ÇıkışıDaha düşüktür.Daha yüksektir.
Toplam Faiz YüküDaha yüksektir.Daha düşüktür.

Step-by-Step Solution

1
İki ödeme planının nakit akışı yapısını analiz et.
Eşit taksitli planda toplam taksit (anapara + faiz) sabittir. Eşit anaparalı planda ise sadece anapara ödemesi sabittir, faiz azaldığı için toplam taksit tutarı giderek azalır.
Karşılaştırma yapabilmek için nakit akışlarının zamanlamasını ve tutarlarını anlamak gerekir.
2
Anapara geri ödeme hızlarını karşılaştır.
Eşit anaparalı planda anapara borcu ilk yıllardan itibaren daha hızlı kapanır. Eşit taksitli planda ise ilk taksitlerin büyük kısmı faizden oluştuğu için anapara daha yavaş azalır.
Toplam faiz maliyeti, kredinin anaparasının ne kadar süreyle bankada kaldığına (kalan anapara bakiyesine) bağlıdır.
3
Anapara kapanma hızının toplam faiz yüküne etkisini değerlendir.
Faiz her zaman kalan anapara bakiyesi üzerinden hesaplanır. Anaparası daha hızlı eriyen 'eşit anaparalı' planda, vade boyunca bankaya ödenecek toplam faiz tutarı daha düşük olur.
Her iki yöntemin finansal maliyet açısından nihai avantaj ve dezavantajlarını netleştirmek için.

Key Concept

Uzun Vadeli Kredilerde İtfa (Geri Ödeme) Planları
Rate this question

Topics

Orta ve Uzun Vadeli Banka Kredileri

More questions from this topic