Aşağıdaki tabloda, bir anonim şirketin üç farklı hesap dönemine ait bazı bilanço kalemleri… — KPSS Muhasebe

Aşağıdaki tabloda, bir anonim şirketin üç farklı hesap dönemine ait bazı bilanço kalemlerinin temel (baz) yıl endeks değerleri ( $Trend$ $Analizi$ sonuçları) sunulmuştur:

Bilanço Kalemleri	1. Yıl (Baz)	2. Yıl	3. Yıl
Dönen Varlıklar	$100$	$112$	$128$
Duran Varlıklar	$100$	$175$	$260$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$100$	$185$	$305$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$100$	$92$	$84$
Özkaynaklar	$100$	$104$	$110$

Tablodaki veriler dikkate alındığında, işletmenin mali yapısı ve likidite düzeyi hakkında yapılabilecek en isabetli yorum aşağıdakilerden hangisidir?

İşletme, duran varlık yatırımlarını büyük ölçüde kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse etmiş ve bu durum net işletme sermayesinin negatif yönde gelişimine yol açarak likidite riskini artırmıştır.Answer
B
Dönen varlıkların eğilim yüzdesinin ( $128$ ) baz yıla göre artış göstermesi, işletmenin net işletme sermayesi tutarının ve kısa vadeli borç ödeme gücünün her geçen yıl iyileştiğini kanıtlamaktadır.
C
İşletmenin duran varlıklarındaki kapasite artışı temel olarak uzun vadeli yabancı kaynaklar ile finanse edilmiş, böylece vade uyumu gözetilerek finansal denge korunmuştur.
D
Özkaynakların eğilim yüzdesindeki artış ( $110$ ), toplam yabancı kaynakların ortalama artış hızından daha yüksek olduğu için işletmenin finansal risk seviyesi düşmüştür.
E
Tablodaki veriler sadece bilançonun varlık ve kaynak yapısını karşılaştırdığı için işletmenin finansal analizi kapsamında dinamik bir yorum yapılmasına olanak sağlamaz.

Answer

İşletmenin duran varlık yatırımlarını kısa vadeli kaynaklarla finanse etmesi sonucunda likidite riskinin arttığı yorumu doğrudur.

Analiz sonuçlarına göre duran varlıklar

250

endeksinin üzerine çıkarken (

260

), uzun vadeli yabancı kaynaklar ve özkaynaklar bu artışı karşılayacak hızda büyümemiştir. Bu durum, yatırımların en hızlı artan kalem olan kısa vadeli yabancı kaynaklar (

305

) ile finanse edildiğini kanıtlar. Dönen varlıkların (

128

) kısa vadeli borçların çok gerisinde kalması ise işletmenin net işletme sermayesinin eridiğini ve ciddi bir likidite riski ile karşı karşıya olduğunu gösterir.

Step-by-Step Solution

Varlık yatırımları ile kaynak artışlarını karşılaştırın.

Duran varlıklar %160 artışla

260

endeksine ulaşırken; bu yatırımı finanse etmesi beklenen Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar %16 azalarak

84

endeksine, Özkaynaklar ise sadece %10 artışla

110

endeksine ulaşmıştır.

Yatırımların hangi kaynaklarla karşılandığını belirlemek için.

Kısa vadeli kaynakların gelişimini inceleyin.

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) endeksi

305

değerine ulaşarak en hızlı artan kalem olmuştur.

Duran varlıklardaki büyük artışın (vade uyumsuzluğu pahasına) KVYK ile finanse edildiğini teyit etmek için.

Net İşletme Sermayesi (NİS) trendini analiz edin.

Dönen Varlıklar (

128

) < KVYK (

305

). Baz yılda NİS pozitif kabul edilse bile, 3. yıla gelindiğinde KVYK'nın dönen varlıklardan yaklaşık 2,4 kat daha hızlı arttığı görülmektedir.

Likidite riskini ve çalışma sermayesi yeterliliğini ölçmek için.

Sonuçları sentezleyin.

İşletme 'finansman ilkesi'ne aykırı davranarak uzun vadeli yatırımı kısa vadeli borçla fonlamış, bu da likidite riskini kritik seviyeye taşımıştır.

En isabetli yorumu belirlemek için.

Key Concept

Vade Uyumu ve Net İşletme Sermayesi Analizi

Hints

Duran varlıklardaki artışın hızı ile bu artışı finanse etmesi gereken uzun vadeli kaynakların (UVYK ve Özkaynak) hızını kıyaslayın.

Bir kalemin endeksi

100

altına düşüyorsa o kalem tutar olarak azalmış demektir. UVYK'daki düşüşe dikkat edin.

Kısa vadeli yabancı kaynaklar (

305

) hem dönen varlıklardan hem de duran varlıklardan daha hızlı artmıştır. Bu durum vade uyumsuzluğuna ve NİS noksanına işaret eder.

Practice More

İşletmenin net işletme sermayesi değişimini tam olarak görebilmek için dönen varlık kalemleri (stoklar, alacaklar) ile KVYK kalemlerinin trendlerini karşılaştırmalı olarak inceleyen bir soru çözebilirsiniz.

Estimated Time:2m 30s

Question

Answer

Step-by-Step Solution

Key Concept

Common Mistakes

Hints

Practice More

Topics

More questions from this topic