Yatırım Analizi

Sermaye piyasasında faaliyet gösteren bir portföy yönetim şirketi, bir anonim şirketin finansal verileri üzerinden "kazanç gücü sürekliliği" ve "temettü verimliliği" projeksiyonları hazırlamaktadır. Bu çalışma kapsamında işletmenin sermaye maliyeti ile beklenen getiri oranı karşılaştırılarak, pay senetlerinin içsel değeri ($intrinsic$ $value$) hesaplanmaktadır.

Bu analistin yürüttüğü faaliyet, kapsamı ve amacı dikkate alındığında aşağıdaki finansal analiz türlerinden hangisinin doğrudan uygulama alanıdır?

Bir yatırım holdingin strateji departmanı, satın almayı planladığı bir gıda şirketinin finansal tabloları üzerinde kapsamlı bir inceleme yapmaktadır. Bu incelemede; şirketin gelecek $5$ yılda yaratması beklenen serbest nakit akışlarının ($FCF$) bugünkü değeri, kâr dağıtım politikası ve özkaynaklarının piyasa değerindeki artış potansiyeli üzerinde durulmaktadır.

Bu bilgilere göre, holdingin gerçekleştirdiği bu inceleme temel amacı bakımından aşağıdaki analiz türlerinden hangisidir?

İşletmenin özkaynak yapısına ortak sıfatıyla dahil olmayı hedefleyen veya mevcut ortaklığını devam ettirme kararındaki tarafların; işletmenin gelecekteki kârlılık potansiyelini, temettü (kâr payı) ödeme gücünü ve hisse senetlerinin piyasa değerindeki artış beklentisini ölçmek amacıyla yaptıkları analiz türü aşağıdakilerden hangisidir?

Bir finansal analist, hazırladığı değerleme raporunda işletmenin cari dönem likidite ve borç ödeme gücünden ziyade; işletmenin sürekliliği çerçevesinde uzun vadeli kârlılığını, $Hisse \ Başına \ Kazanç \ (HBK)$ potansiyelini ve temettü ödeme kapasitesini analiz etmektedir.

Buna göre, analistin yürüttüğü bu çalışma temel amacı bakımından aşağıdaki analiz türlerinden hangisiyle tanımlanır?

Bir aracı kurumda çalışan finansal analist, portföyündeki yatırımcılar için hazırladığı raporda, incelediği şirketin $F/K$ ($Fiyat/Kazanç$) oranının sektör ortalaması olan $15$ seviyesinin altında olduğunu ve özkaynak kârlılığının son $4$ dönemdir istikrarlı bir artış sergilediğini belirtmiştir. Analist, bu veriler ışığında şirketin pay senetlerinin gelecek dönemdeki kâr dağıtım (temettü) kapasitesini tahmin etmeye çalışmaktadır.

Buna göre, analistin yürüttüğü bu çalışma finansal analiz türleri açısından aşağıdakilerden hangisi ile ifade edilir?

Halka açık bir anonim şirketin finansal tablolarını inceleyen bir analist; işletmenin sermaye yapısındaki değişimlerin özkaynak maliyeti üzerindeki etkisini, gelecekteki tahmini nakit akışlarının bugünkü değerini ve piyasa çarpanlarının ($F/K, PD/DD$) tarihsel ortalamalardan sapma miktarını raporlamıştır. Analist, bu çalışmanın işletmeye fon sağlamayı veya mevcut hisselerini korumayı düşünen taraflar için bir karar destek mekanizması olduğunu belirtmektedir.

Analistin yürüttüğü bu süreçle ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi, "Yatırım Analizi"nin teknik sınırları ve pedagojik amacı çerçevesinde doğrudur?

Bir tasarruf sahibi, elindeki birikimleri değerlendirmek amacıyla bir teknoloji firmasının finansal tablolarını incelemektedir. Bu kişi, firmanın geçmiş yıllardaki kârlılık performansını analiz ederek gelecekte elde edebileceği temettü gelirini ve hisse değerindeki muhtemel artışları tahmin etmeye çalışmaktadır. Buna göre, söz konusu tasarruf sahibinin gerçekleştirdiği finansal analiz türü aşağıdakilerden hangisidir?