Examkin

Soru

Zorluk: ZorÖdünç Verilebilir Fonlar Teorisi

Faiz oranlarının belirlenmesinde Ödünç Verilebilir Fonlar Teorisi'ni (Neo-Klasik Faiz Teorisi) temel alan bir analizde, ekonomide beklenen enflasyon oranında meydana gelen bir artışın piyasa dengesi üzerindeki nihai etkisiyle ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

  1. Fon arz eğrisi sola, fon talep eğrisi sağa kayar; denge faiz oranı kesinlikle artarken denge fon miktarındaki değişim belirsizdir.Cevap
  2. B
    Fon arz eğrisi sağa, fon talep eğrisi sola kayar; denge faiz oranı kesinlikle azalırken denge fon miktarı sabit kalır.
  3. C
    Hem fon arz hem de fon talep eğrisi sağa kayar; bu durum denge faiz oranını belirsiz hale getirirken fon miktarının artmasına yol açar.
  4. D
    Fon arz eğrisi sola, fon talep eğrisi de sola kayar; denge faiz oranı belirsiz kalırken denge fon miktarı kesinlikle azalır.
  5. E
    Beklenen enflasyon sadece fon arzını etkileyerek arz eğrisini sola kaydırır; sonuçta hem faiz oranı hem de fon miktarı azalır.

Cevap

Ödünç verilebilir fon arz eğrisinin sola, talep eğrisinin sağa kayması sonucu faiz oranı artarken miktar belirsiz kalır.
Fisher Etkisi'ne göre, beklenen enflasyondaki artış borç verenleri cezalandırırken borç alanları ödüllendirir. Bu durum ödünç verilebilir fon arzının azalmasına (sola kayış) ve talebinin artmasına (sağa kayış) neden olur. Her iki kayma da denge faiz oranını yukarı çeker. Ancak arzın miktarı azaltıcı, talebin ise miktarı artırıcı etkisi nedeniyle, denge fon miktarındaki nihai değişim hangi eğrinin daha fazla kaydığına bağlı olarak belirsiz kalır.

Adım Adım Çözüm

1
Beklenen enflasyonun fon arzı (SLS_L) üzerindeki etkisini analiz etme
Arz eğrisi sola kayar.
Borç verenler (tasarruf sahipleri), gelecekte paranın satın alma gücünün düşeceğini bildikleri için aynı nominal faiz oranında daha az fon arz etmek isterler; reel getiri beklentisi düşmüştür.
2
Beklenen enflasyonun fon talebi (DLD_L) üzerindeki etkisini analiz etme
Talep eğrisi sağa kayar.
Borç alanlar (yatırımcılar), gelecekte daha 'ucuz' para ile geri ödeme yapacaklarını bildikleri için borçlanma isteğini artırırlar; reel borçlanma maliyeti düşmüştür.
3
Eğrilerin eşanlı kaymasını grafik üzerinde birleştirme
Faiz oranı (ii) kesinlikle artar, fon miktarı (QQ) belirsizdir.
SLS_L'nin azalması faizi artırıp miktarı azaltırken, DLD_L'nin artması faizi artırıp miktarı artırır. Faizdeki etkiler aynı yönlü (artış), miktardaki etkiler ise zıt yönlüdür.

Anahtar Kavram

Fisher Etkisi ve Ödünç Verilebilir Fonlar Dengesi

İpuçları

1
Fisher denklemini (i=r+πei = r + \pi^e) hatırlayın; beklenen enflasyon (πe\pi^e) arttığında nominal faiz (ii) nasıl etkilenir?
2
Fon arzı tasarruf sahiplerini, fon talebi ise yatırımcıları temsil eder. Enflasyon kimin lehine, kimin aleyhinedir?
3
Arz eğrisini sola, talep eğrisini sağa kaydırarak yeni denge noktasını eski dengeyle faiz ve miktar eksenlerinde kıyaslayın.

Daha Fazla Pratik

Fisher Etkisi'nin tam olarak gerçekleştiği durumlarda (faizin enflasyon kadar artması) denge fon miktarının neden değişmeyeceğini analiz edebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Grafik çizme yöntemi: Dikey eksene faiz oranını (ii), yatay eksene fon miktarını (QQ) yerleştirin. SLS_L eğrisini sola, DLD_L eğrisini sağa kaydırdığınızda faiz eksenindeki yükselişin net, miktar eksenindeki değişimin ise kayma büyüklüklerine göre değişebileceğini göreceksiniz.
Tahmini Süre:2m 0s
Bu soruyu puanla

Konular

Ödünç Verilebilir Fonlar Teorisi

Bu konudan daha fazla soru