Keynesyen analizde faiz, bireylerin nakit varlıklarını ellerinde tutma (likidite) arzularından feragat etmelerinin bir karşılığı olarak tanımlanır. Bu çerçevede, spekülasyon güdüsüyle para talebinin (likidite tercihi) oluşum mekanizmasıyla ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?
- Gelecekteki faiz oranlarına ilişkin belirsizlik ve tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ters yönlü ilişki temel belirleyicidir.Cevap
- BGelir düzeyindeki artışın işlem hacmi üzerindeki etkisi ve paranın sadece bir mübadele aracı olarak görülmesi sonucunda ortaya çıkar.
- CTasarrufların ödünç verilebilir fon arzını belirlemesi ve faizin 'bekleme' (abstinence) karşılığı ödenen reel bir bedel olmasıdır.
- DSermayenin marjinal etkinliğinin faiz oranına eşitlendiği noktada yatırım talebinin para arzı tarafından belirlenmesidir.
- ELikidite tuzağı durumunda faiz oranlarının negatif değerler alması ve para talebinin faize duyarlılığının sıfıra inmesidir.
Cevap
Gelecekteki faiz oranlarına ilişkin belirsizlik ve tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ters yönlü ilişki temel belirleyicidir.
Doğru seçenek, Keynesyen faiz teorisinin merkezinde yer alan 'servet saklama' ve 'belirsizlik' unsurlarını vurgulamaktadır. Keynes'e göre faiz, bireyleri likit kalmaktan vazgeçmeye ikna etmek için ödenen bir primdir. Spekülasyon güdüsü ise faiz oranları ile tahvil fiyatları arasındaki ters yönlü ilişkiye dayanır; düşük faiz ortamında tahvil fiyatlarının düşeceği beklentisi para talebini artırırken, yüksek faiz ortamında tahvil fiyatlarının yükseleceği beklentisi para talebini azaltır.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Likidite Tercihi Teorisi (Liquidity Preference Theory)
Daha Fazla Pratik
Keynesyen modelde para arzı artışının faizler üzerindeki etkisinin 'likidite tuzağı' ve 'yatırımın faiz esnekliği' durumlarına göre nasıl değiştiğini inceleyiniz.
Tahmini Süre:1m 30s