Examkin

Soru

Zorluk: ZorFinansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bir havacılık işletmesinin bilanço verilerine ilişkin bazı oransal bilgiler aşağıda verilmiştir:

* Özkaynak Çarpanı: 2,52,5
* Dönen Varlıkların Toplam Aktifler İçindeki Payı: %50\%50
* Net İşletme Sermayesinin Toplam Aktiflere Oranı: %30\%30

Buna göre, işletmenin Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının Toplam Özkaynaklara oranı yüzde kaçtır?

  1. A
    %40\%40
  2. B
    %50\%50
  3. C
    %60\%60
  4. %100\%100Cevap
  5. E
    %150\%150

Cevap

İşletmenin Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının Toplam Özkaynaklara oranı %100\%100'dür.
Verilen oranlar üzerinden bilançonun yüzde olarak inşası yapıldığında; Aktif Toplamı 100100 birim olarak kabul edilirse, 2,52,5 çarpanı gereği Özkaynaklar 4040, Toplam Yabancı Kaynaklar 6060 olur. NİS ($30\$30) = Dönen Varlıklar ($50\$50) - KVYK formülünden KVYK 2020 olarak bulunur. Toplam yabancı kaynaklardan KVYK düşüldüğünde (60−2060 - 20) Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 4040 olur. Soruda istenen UVYK / Özkaynak oranı ise 40/40=1,0040 / 40 = 1,00, yani %100\%100 olarak gerçekleşir.

Adım Adım Çözüm

1
Özkaynak çarpanını kullanarak aktif, özkaynak ve toplam borç oranlarını belirlemek.
Aktif =100= 100 kabul edilirse, Özkaynak =100/2,5=40= 100 / 2,5 = 40 olur. Toplam Yabancı Kaynak (Borç) =100−40=60= 100 - 40 = 60 olarak bulunur.
Özkaynak Çarpanı (Toplam Aktif / Özkaynak) formülü, işletmenin temel sermaye yapısını (Kaldıraç Oranını) doğrudan ortaya koyar.
2
Net İşletme Sermayesi (NİS) formülü üzerinden Kısa Vadeli Yabancı Kaynakları (KVYK) hesaplamak.
NİS =DV−KVYK= DV - KVYK formülünden yola çıkılarak; 30=50−KVYK⇒KVYK=2030 = 50 - KVYK \Rightarrow KVYK = 20 (Aktifin %20\%20'si) olarak hesaplanır.
Dönen varlıkların ne kadarının kısa vadeli borçlarla finanse edildiğini ayrıştırmak, uzun vadeli borçlara ulaşmak için zorunludur.
3
Uzun Vadeli Yabancı Kaynakları (UVYK) tespit etmek.
Toplam Borç =KVYK+UVYK= KVYK + UVYK olduğundan; 60=20+UVYK⇒UVYK=4060 = 20 + UVYK \Rightarrow UVYK = 40 (Aktifin %40\%40'ı) bulunur.
İstenen oranın pay kısmını oluşturacak veriyi toplam borç içerisinden net olarak ayırmak gerekir.
4
UVYK'nın Toplam Özkaynaklara oranını hesaplamak.
UVYK/O¨zkaynaklar=40/40=1,00UVYK / Özkaynaklar = 40 / 40 = 1,00, yani yüzde %100\%100'dür.
Soru metninde istenen spesifik finansal yapı oranı nihai olarak hesaplanmalıdır.

Anahtar Kavram

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranlarının Bilanço Bütünlüğü İçinde Türetilmesi

Alternatif Yöntem

Özkaynak Çarpanı =1/(1−Kaldırac¸ Oranı)= 1 / (1 - Kald\imath ra\c{c}\ Oran\imath) eşitliğinden yola çıkarak önce kaldıraç oranını ($60\$60) bulabilirsiniz. Daha sonra NİS oranını kullanarak doğrudan kısa vadeli fonlama yapısını ayrıştırabilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru