Examkin

Soru

Zorluk: ZorFinansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Uluslararası taşımacılık alanında faaliyet gösteren bir lojistik işletmesinin cari yıl sonu finansal performans ve yapı verilerine ilişkin bazı bilgiler aşağıda verilmiştir:

* Kaldıraç Oranı: %70\%70
* Özkaynak Kârlılığı (ROE): %20\%20
* Dönem Net Kârı: 12.000.000 TL12.000.000 \text{ TL}
* Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK), Uzun Vadeli Yabancı Kaynakların (UVYK) 2,52,5 katı büyüklüğündedir.

Buna göre, işletmenin Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının Devamlı Sermayeye oranı ve Kısa Vadeli Yabancı Kaynak tutarı aşağıdakilerin hangisinde sırasıyla doğru verilmiştir?

  1. A
    %20\%20 ve 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL}
  2. B
    %25\%25 ve 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL}
  3. C
    %40\%40 ve 30.000.000 TL30.000.000 \text{ TL}
  4. %40\%40 ve 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL}Cevap
  5. E
    %62,5\%62,5 ve 40.000.000 TL40.000.000 \text{ TL}

Cevap

İşletmenin Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının Devamlı Sermayeye oranı %40\%40, Kısa Vadeli Yabancı Kaynak tutarı ise 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL}'dir.
Verilen oranlar kullanılarak zincirleme bir analiz yapıldığında; ilk adımda ROE üzerinden özkaynaklar (60.000.000 TL), ikinci adımda kaldıraç oranı yardımıyla toplam aktifler (200.000.000 TL) ve yabancı kaynak toplamı (140.000.000 TL) bulunur. Alt bileşenlere ayrıldığında KVYK 100.000.000 TL, UVYK ise 40.000.000 TL çıkar. Devamlı sermaye, özkaynak ile UVYK'nin toplamı (100.000.000 TL) olduğu için 40.000.000 / 100.000.000 eşitliğinden %40 oranına ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1
Özkaynak tutarının hesaplanması
O¨zkaynaklar=60.000.000 TL\text{Özkaynaklar} = 60.000.000 \text{ TL}
Özkaynak Kârlılığı (ROE) formülü kullanılarak (Net Kâr / Özkaynak) işletmenin içsel sermaye tutarı bulunur: 0,20=12.000.000O¨zkaynaklar0,20 = \frac{12.000.000}{\text{Özkaynaklar}}
2
Toplam Aktif ve Toplam Yabancı Kaynak tutarlarının hesaplanması
Toplam Aktif=200.000.000 TL\text{Toplam Aktif} = 200.000.000 \text{ TL}, Toplam Yabancı Kaynak=140.000.000 TL\text{Toplam Yabancı Kaynak} = 140.000.000 \text{ TL}
Kaldıraç Oranı %70\%70 ise, Özkaynak Oranı %30\%30'dur. Toplam Aktif =60.000.0000,30=200.000.000 TL= \frac{60.000.000}{0,30} = 200.000.000 \text{ TL} olur. Yabancı Kaynaklar ise Aktif ile Özkaynak farkından 140.000.000 TL140.000.000 \text{ TL} olarak bulunur.
3
Kısa ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynak (KVYK ve UVYK) dağılımının hesaplanması
KVYK=100.000.000 TL\text{KVYK} = 100.000.000 \text{ TL}, UVYK=40.000.000 TL\text{UVYK} = 40.000.000 \text{ TL}
KVYK=2,5×UVYK\text{KVYK} = 2,5 \times \text{UVYK} ilişkisi verilmiştir. KVYK+UVYK=3,5×UVYK=140.000.000 TL\text{KVYK} + \text{UVYK} = 3,5 \times \text{UVYK} = 140.000.000 \text{ TL} eşitliğinden çözülerek bulunur.
4
Devamlı Sermaye tutarının ve istenen oranın hesaplanması
Devamlı Sermaye=100.000.000 TL\text{Devamlı Sermaye} = 100.000.000 \text{ TL}, Oran =%40= \%40
Devamlı Sermaye =O¨zkaynak+UVYK= \text{Özkaynak} + \text{UVYK}'dir (60.000.000+40.000.000=100.000.000 TL60.000.000 + 40.000.000 = 100.000.000 \text{ TL}). UVYKDevamlı Sermaye=40.000.000100.000.000=%40\frac{\text{UVYK}}{\text{Devamlı Sermaye}} = \frac{40.000.000}{100.000.000} = \%40 olarak hesaplanır.

Anahtar Kavram

Finansal Yapı Oranları Arası Geçiş ve Devamlı Sermaye Hesaplaması
Bu soruyu puanla

Konular

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru