Examkin

Soru

Zorluk: ZorFinansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Borsa İstanbul'da işlem gören bir madencilik işletmesinin cari dönem sonu finansal verilerine ilişkin bazı bilgiler aşağıda verilmiştir:

* Net İşletme Sermayesi: 24.000.000 TL24.000.000 \text{ TL}
* Cari Oran: 1,401,40
* İşletmenin Kısa Vadeli Yabancı Kaynakları, Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının 33 katı büyüklüğündedir.
* Özkaynaklar, Toplam Yabancı Kaynakların %25\%25'i kadardır (Finansman Oranı = 0,250,25).

Bu verilere göre, işletmenin Toplam Aktif Büyüklüğü ve Kaldıraç (Yabancı Kaynak) Oranı sırasıyla aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?

  1. 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL} ve %80\%80Cevap
  2. B
    100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL} ve %20\%20
  3. C
    75.000.000 TL75.000.000 \text{ TL} ve %80\%80
  4. D
    400.000.000 TL400.000.000 \text{ TL} ve %20\%20
  5. E
    300.000.000 TL300.000.000 \text{ TL} ve %80\%80

Cevap

İşletmenin Toplam Aktif Büyüklüğü 100.000.000 TL100.000.000 \text{ TL} ve Kaldıraç Oranı %80\%80'dir.
Verilen bilgiler adım adım çözümlendiğinde; Cari oran ve NİS yardımıyla Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 60.000.000 TL olarak bulunur. Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar bunun üçte biri olduğu için 20.000.000 TL'dir ve Toplam Yabancı Kaynak 80.000.000 TL'ye ulaşır. Finansman oranının 0,25 olması, Özkaynakların yabancı kaynakların dörtte biri (20.000.000 TL) olduğunu gösterir. Bilanço denkliğinden Toplam Aktif 100.000.000 TL olur. Kaldıraç oranı ise Yabancı Kaynakların (80.000.000 TL) Toplam Aktiflere (100.000.000 TL) bölünmesiyle %80 olarak doğru şekilde tespit edilir.

Adım Adım Çözüm

1
Net İşletme Sermayesi (NİS) ve Cari Oran kullanılarak Kısa Vadeli Yabancı Kaynakları (KVYK) hesaplayın.
KVYK=60.000.000 TLKVYK = 60.000.000 \text{ TL}
CariOran=Do¨nenVarlıklarKVYK=1,40Cari Oran = \frac{Dönen Varlıklar}{KVYK} = 1,40 olduğundan Do¨nenVarlıklar=1,40×KVYKDönen Varlıklar = 1,40 \times KVYK'dır. NI˙S=Do¨nenVarlıklar−KVYK=24.000.000NİS = Dönen Varlıklar - KVYK = 24.000.000. Formülde yerine koyarsak: 1,40×KVYK−KVYK=0,40×KVYK=24.000.000⇒KVYK=60.000.000 TL1,40 \times KVYK - KVYK = 0,40 \times KVYK = 24.000.000 \Rightarrow KVYK = 60.000.000 \text{ TL} bulunur.
2
Uzun Vadeli Yabancı Kaynakları (UVYK) ve Toplam Yabancı Kaynakları (TYK) bulun.
UVYK=20.000.000 TLUVYK = 20.000.000 \text{ TL}, TYK=80.000.000 TLTYK = 80.000.000 \text{ TL}
KVYK=3×UVYKKVYK = 3 \times UVYK verildiği için 60.000.000=3×UVYK⇒UVYK=20.000.000 TL60.000.000 = 3 \times UVYK \Rightarrow UVYK = 20.000.000 \text{ TL} olur. TYK=KVYK+UVYK=60.000.000+20.000.000=80.000.000 TLTYK = KVYK + UVYK = 60.000.000 + 20.000.000 = 80.000.000 \text{ TL}'dir.
3
Finansman oranını kullanarak Özkaynakları ve Toplam Aktif Büyüklüğünü hesaplayın.
O¨zkaynaklar=20.000.000 TLÖzkaynaklar = 20.000.000 \text{ TL}, ToplamAktif=100.000.000 TLToplam Aktif = 100.000.000 \text{ TL}
FinansmanOranı=O¨zkaynaklarTYK=0,25Finansman Oranı = \frac{Özkaynaklar}{TYK} = 0,25. Buradan O¨zkaynaklar=0,25×80.000.000=20.000.000 TLÖzkaynaklar = 0,25 \times 80.000.000 = 20.000.000 \text{ TL} bulunur. Bilanço eşitliğine göre ToplamAktif=ToplamPasif=TYK+O¨zkaynaklar=80.000.000+20.000.000=100.000.000 TLToplam Aktif = Toplam Pasif = TYK + Özkaynaklar = 80.000.000 + 20.000.000 = 100.000.000 \text{ TL}'dir.
4
Kaldıraç Oranını hesaplayın.
Kaldırac\cOranı=%80Kaldıraç Oranı = \%80
Kaldırac\cOranı=ToplamYabancıKaynaklarToplamAktifler=80.000.000100.000.000=0,80 (%80)Kaldıraç Oranı = \frac{Toplam Yabancı Kaynaklar}{Toplam Aktifler} = \frac{80.000.000}{100.000.000} = 0,80 \text{ (\%80)} olarak hesaplanır.

Anahtar Kavram

Bilanço kalemleri arası bütünsel geçişler ve Finansal Yapı Oranları (Kaldıraç/Finansman) ilişkisi
Tahmini Süre:2m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru