Bir anonim şirketin finansal tablolarını analiz eden bir uzman; işletmenin () oranını değerlendirmekte, geçmiş yıllardaki kâr dağıtım oranlarını (pay başı temettü) incelemekte ve işletmenin özkaynak kârlılığının sektör ortalamasına göre konumunu belirleyerek uzun vadeli kazanç gücünü ölçmeye çalışmaktadır. Analiz süreci, işletmenin muhasebe kayıtlarına doğrudan erişim imkânı bulunmadan, yalnızca kamuya açıklanmış finansal raporlar üzerinden yürütülmektedir.
Buna göre, uzman tarafından gerçekleştirilen finansal analiz türü ve analizin kapsamı hakkında yapılan aşağıdaki değerlendirmelerden hangisi doğrudur?
- Gerçekleştirilen çalışma bir yatırım analizidir ve analizi yapan tarafın bilgiye ulaşma yetkisi bakımından 'dış analiz' niteliği taşımaktadır.Cevap
- BAnaliz süreci kâr dağıtımına odaklandığı için bir yönetim analizidir ve işletmenin gelecekteki stratejilerine yön verdiği için 'dinamik analiz' olarak sınıflandırılır.
- CUzman, işletmenin kârlılığını ölçtüğü için bu bir kredi analizidir ve analizin temel amacı işletmenin anapara ve faiz ödeme gücünü saptamaktır.
- DUzmanın sadece yayımlanan raporlara ulaşabilmesi, bu analizin bir 'iç analiz' olduğunu ve kapsamının sınırlı tutulduğunu gösterir.
- EHisse senedi değerlemesine yönelik bu çalışma, analizin yapılış zamanı itibarıyla 'statik analiz' kapsamında değerlendirilen bir yönetim analizidir.
Cevap
Gerçekleştirilen çalışma bir yatırım analizidir ve analizi yapan tarafın bilgiye ulaşma yetkisi bakımından 'dış analiz' niteliği taşımaktadır.
Verilen senaryoda uzmanın odaklandığı oranı, pay başı temettü ve özkaynak kârlılığı gibi göstergeler tipik olarak yatırımcıların (hissedarların) beklentilerini ve hisse senedi değerlemesini ilgilendiren unsurlardır. Bu durum çalışmanın bir 'Yatırım Analizi' olduğunu gösterir. Ayrıca, uzmanın işletme dışından biri olması ve sadece yayımlanan raporlara (kamuya açık veriler) dayanması, analizin 'Dış Analiz' olarak sınıflandırılmasını sağlar.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Yatırım Analizi ve Dış Analiz Kavramları
Daha Fazla Pratik
Kredi analizi ve yönetim analizinin temel rasyoları ile yatırım analizi rasyoları (F/K, Temettü Verimi, Hisse Başı Kâr) arasındaki farkları inceleyiniz.
Tahmini Süre:2m 0s