Examkin

Soru

Zorluk: OrtaBilanço Aktif (Varlık) Yapısının Yorumlanması

Bir üretim işletmesinin 2025 yılı bilançosu üzerinde yapılan dikey yüzdeler analizi sonuçları ve işletmenin faaliyet gösterdiği sektörün ortalama verileri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

Aktif Kalemleriİşletme Dikey YüzdesiSektör Ortalaması
Dönen Varlıklar%35\%35%50\%50
Duran Varlıklar%65\%65%50\%50
Aktif Toplamı**%100\%100****%100\%100**

Bu verilere göre, işletmenin aktif (varlık) yapısına ilişkin aşağıdaki yorumlardan hangisi en doğrudur?

  1. A
    İşletmenin dönen varlık payının düşük olması, kısa vadeli borç ödeme gücünün sektör ortalamasından daha yüksek olduğunu kanıtlar.
  2. İşletmenin duran varlık ağırlıklı bir yapıya sahip olması, üretim kapasitesine yönelik sabit varlık yatırımlarının yoğunluğunu ve sabit maliyetlerin toplam maliyetler içindeki etkisinin yüksek olabileceğini gösterir.Cevap
  3. C
    İşletmenin varlık yapısındaki bu dağılım, tüm aktif kalemlerinin özkaynaklar ile finanse edildiğinin kesin bir göstergesidir.
  4. D
    Duran varlıkların payının sektörden yüksek olması, işletmenin stok devir hızının sektör ortalamasının üzerinde olduğu anlamına gelir.
  5. E
    Sektör ortalamasına göre daha az dönen varlığa sahip olunması, işletmenin net işletme sermayesinin sektördeki diğer firmalara göre daha fazla olduğunu gösterir.

Cevap

İşletmenin duran varlık ağırlıklı bir yapıya sahip olması, üretim kapasitesine yönelik sabit varlık yatırımlarının yoğunluğunu ve sabit maliyetlerin toplam maliyetler içindeki etkisinin yüksek olabileceğini gösteren seçenek doğrudur.
İşletmenin duran varlık payının sektör ortalamasının (%50\%50) üzerinde (%65\%65) olması, bu işletmenin üretim kapasitesini artırmaya yönelik daha yoğun bir yatırım yaptığını gösterir. Üretim işletmelerinde bu durum genellikle teknoloji yoğun üretimle veya yüksek kapasite kullanımıyla ilişkilendirilir ve sabit giderlerin toplam maliyetler içindeki ağırlığını artırarak faaliyet kaldıracını etkiler.

Adım Adım Çözüm

1
Varlık gruplarının işletme ve sektör bazında karşılaştırılması
İşletmenin duran varlık payı (%65\%65), sektör ortalamasının (%50\%50) oldukça üzerindedir.
İşletmenin varlık yatırım stratejisinin sektör geneline göre farklılaştığı noktayı tespit etmek.
2
Sektörel bağlamda yapısal analizin yapılması
Bir üretim işletmesi için yüksek duran varlık payı, makine, tesis ve cihaz gibi üretim araçlarına yapılan yoğun yatırımı ifade eder.
Varlık yapısının operasyonel yansımalarını (kapasite, teknoloji yoğunluğu vb.) anlamlandırmak.
3
Maliyet ve risk açısından yorumun tamamlanması
Yüksek duran varlık yatırımı, beraberinde yüksek amortisman ve bakım giderlerini getirerek sabit maliyet yükünü artırır.
Aktif yapısındaki değişimin işletmenin kârlılık ve maliyet yapısı üzerindeki potansiyel etkisini belirlemek.

Anahtar Kavram

Dikey (Yüzde) Analizde Aktif Yapısı ve Sektörel Karşılaştırma

Daha Fazla Pratik

İşletmenin kaynak yapısını (Pasif) inceleyerek, bu yüksek duran varlık yatırımının uzun vadeli kaynaklarla finanse edilip edilmediğini kontrol etmek, finansal denge analizi açısından bir sonraki adım olmalıdır.
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Bilanço Aktif (Varlık) Yapısının Yorumlanması

Bu konudan daha fazla soru