Bir işletmenin birbirini izleyen iki yıla ait karşılaştırmalı bilançosunda yer alan kaynak kalemlerine ilişkin veriler aşağıda sunulmuştur: | Kaynak Kalemleri | 1. Yıl (TL) | 2. Yıl (TL) | | :--- | :--- | :--- | | Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar | 400.000 | 700.000 | | Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar |

İşletmenin toplam yabancı kaynak tutarı değişmemesine rağmen borçların vadesinin kısalması ve özkaynak artışının bu vade kısalmasını telafi edememesi, duran varlıkların finansmanında risk oluşturarak likidite dengesini bozmuştur.

Bir işletmenin birbirini izleyen iki yıla ait karşılaştırmalı bilançosunda yer alan kaynak… — KPSS Muhasebe

Bir işletmenin birbirini izleyen iki yıla ait karşılaştırmalı bilançosunda yer alan kaynak kalemlerine ilişkin veriler aşağıda sunulmuştur:

Kaynak Kalemleri	$1$ . Yıl (TL)	$2$ . Yıl (TL)
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$400.000$	$700.000$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$600.000$	$300.000$
Özkaynaklar	$1.000.000$	$1.100.000$
Pasif Toplamı	$2.000.000$	$2.100.000$

İşletmenin aktif yapısında duran varlıkların payının yüksek olduğu ve bu dönemde kapasite artırımı amacıyla yeni duran varlık yatırımları yapıldığı bilinmektedir.

Buna göre, karşılaştırmalı kaynak kalemlerindeki bu değişimlerin işletmenin mali yapısı üzerindeki etkisiyle ilgili yapılan aşağıdaki yorumlardan hangisi en doğrudur?

İşletmenin toplam yabancı kaynak tutarı değişmemesine rağmen borçların vadesinin kısalması ve özkaynak artışının bu vade kısalmasını telafi edememesi, duran varlıkların finansmanında risk oluşturarak likidite dengesini bozmuştur.Cevap
B
Özkaynaklardaki $\%10$ 'luk artış, toplam yabancı kaynaklardaki vade değişiminden daha kritik bir iyileşme olduğundan işletmenin finansal bağımsızlık gücü artmış ve genel risk seviyesi düşmüştür.
C
KVYK kalemlerindeki artışın UVYK azalışı ile tam olarak dengelenmesi, işletmenin net işletme sermayesini (dönen varlıklar - KVYK) artırarak kısa vadeli borç ödeme kapasitesini güçlendirmiştir.
D
UVYK tutarının azalması, işletmenin uzun vadeli kredi maliyetlerini düşürdüğünü ve finansal yapısını tamamen özkaynak ağırlıklı hale getirdiğini kanıtlamaktadır.
E
KVYK artışı, işletmenin dönen varlıklarının duran varlıklardan daha hızlı büyüdüğünü ve bu nedenle yabancı kaynakların vadesinin kendiliğinden kısaldığını göstermektedir.

Cevap

İşletmenin borç vadesinin kısalması ve sürekli sermayenin azalması nedeniyle likidite riskinin arttığını belirten ifade doğrudur.

İşletmenin karşılaştırmalı kaynak yapısı incelendiğinde; toplam yabancı kaynak tutarının değişmediği (

1.000.000

TL), ancak uzun vadeli borçların kısa vadeli borçlara dönüştüğü görülmektedir. Bu 'vade kayması' sonucunda işletmenin sürekli sermayesi (UVYK + Özkaynak)

1.600.000

TL'den

1.400.000

TL'ye gerilemiştir. Duran varlık yatırımı yapılan bir işletmede sürekli sermayenin azalması, duran varlıkların bir kısmının kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Bu durum 'Vade Uyumu İlkesi'ne aykırı olup işletmenin likidite riskini ve finansal kırılganlığını ciddi şekilde artırmıştır.

Adım Adım Çözüm

Mutlak ve oransal farkları hesaplayınız.

KVYK:

+300.000

(

\%75

artış), UVYK:

-300.000

(

\%50

azalış), Özkaynak:

+100.000

(

\%10

artış).

Karşılaştırmalı tablolarda değişimin yönünü ve şiddetini belirlemek için gereklidir.

Yabancı kaynak vade yapısını analiz ediniz.

Toplam yabancı kaynak

1.000 .000

TL ile sabit kalmış ancak vadesi kısalmıştır (UVYK'dan KVYK'ya kayma).

Finansal riskin kaynağını (vade uyumsuzluğu) tespit etmek için gereklidir.

Sürekli sermaye (UVYK + Özkaynak) değişimini inceleyiniz.

1

. Yıl:

1.600.000

\rightarrow

2

. Yıl:

1.400.000

TL.

Duran varlıkların finansmanında kullanılan uzun vadeli fonların yeterliliğini ölçmek için gereklidir.

Duran varlık yatırımı bağlamında nihai yorumu yapınız.

Duran varlıklar artarken onları finanse eden sürekli sermayenin

200.000

TL azalması, 'Vade Uyumu İlkesi'ne aykırıdır.

İşletmenin likidite riskinin ve finansal kırılganlığının arttığını belirlemek için gereklidir.

Anahtar Kavram

Vade Uyumu İlkesi ve Sürekli Sermaye Analizi

İpuçları

İşletmenin 'Sürekli Sermaye' (Özkaynak + UVYK) toplamının her iki yıl için nasıl değiştiğine odaklanın.

Duran varlık yatırımı yapan bir işletmede, uzun vadeli kaynakların (sürekli sermaye) azalması likidite dengesini nasıl etkiler?

Daha Fazla Pratik

Bu verileri kullanarak işletmenin Net İşletme Sermayesi'ndeki (NİS) değişimi (varsayımsal aktif toplamı ile) hesaplayarak yorumlayınız.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Konular

Bu konudan daha fazla soru