Examkin

Soru

Zorluk: Çok zorKarşılaştırmalı Tablolar Analizinin Sınırları ve Kısıtları

Bir mali analiz uzmanı, bir işletmenin birbirini izleyen iki yıla ait gelir tablolarını karşılaştırmalı tablolar analizi (yatay analiz) yöntemiyle incelemektedir. Uzman, net satışların nominal olarak %30\%30 oranında arttığını tespit ederek işletme performansının olumlu yönde geliştiği sonucuna varmış ve bu durumu raporlamıştır. Ancak aynı dönemde yıllık enflasyon oranının %45\%45 olduğu ve satışların maliyetinin net satışlar içindeki payının %65\%65'ten %75\%75'e yükseldiği saptanmıştır.

Bu bilgilere göre, analiz uzmanının ulaştığı sonucun hatalı veya eksik olmasına neden olan karşılaştırmalı tablolar analizinin temel sınırları aşağıdakilerin hangisinde bir arada ve doğru olarak verilmiştir?

  1. Verilerin paranın satın alma gücündeki değişimlerden (enflasyon) arındırılmaması ve kalemler arasındaki yapısal (dikey) ilişkilerin değişimini tek başına açıklayamamasıCevap
  2. B
    Enflasyonun her iki dönemde de benzer oranlarda gerçekleşmesi durumunda nominal artışların her zaman reel durumu yansıtması ve kısıtın sadece muhasebe politikalarındaki tutarsızlıklar olması
  3. C
    Analizin statik bir nitelik taşıması nedeniyle işletmenin gelecek dönemlerdeki nakit yaratma kapasitesi hakkında bilgi sunmaması ve sadece bilanço kalemlerine odaklanması
  4. D
    Baz yılındaki tutarın negatif veya sıfır olması durumunda yüzde değişimlerin anlamsız sonuçlar üretmesi ve analizin sadece tek bir faaliyet dönemiyle sınırlı kalması
  5. E
    İşletmenin sektörel ortalamalarla kıyaslanmasına olanak tanımaması ve sadece işletme personeli tarafından yapılabilecek bir iç analiz türü olması

Cevap

Verilerin paranın satın alma gücündeki değişimlerden (enflasyon) arındırılmaması ve kalemler arasındaki yapısal (dikey) ilişkilerin değişimini tek başına açıklayamaması ifadesini içeren seçenek doğrudur.
Karşılaştırmalı tablolar analizinin iki temel sınırı bulunmaktadır: Birincisi, enflasyonist dönemlerde nominal artışların reel azalışları maskelemesidir (örnekte %30\%30 artış, %45\%45 enflasyonun altında kalmıştır). İkincisi ise, kalemler arasındaki yapısal dengenin bozulup bozulmadığını (örnekte maliyetin satışlara oranının artması) tek başına açıklayamamasıdır. Bu nedenle uzman, bu kısıtları dikkate almadığı için hatalı yorum yapmıştır.

Adım Adım Çözüm

1
Satışlardaki nominal artışı enflasyon oranıyla kıyaslayın.
Net satışlar %30\%30 artarken enflasyon %45\%45 olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, satışların reel (gerçek) olarak yaklaşık %10,3\%10,3 oranında (1,301,45−1)(\frac{1,30}{1,45} - 1) azaldığını gösterir.
Karşılaştırmalı tablolar analizi nominal veriler üzerinden yapılır ve enflasyonun paranın satın alma gücü üzerindeki etkisini kendiliğinden dikkate almaz.
2
Satışların maliyeti oranındaki (yapısal) değişimi inceleyin.
Satışların maliyetinin net satışlar içindeki payı %65\%65'ten %75\%75'e yükselmiştir. Bu, işletmenin brüt kâr marjının daraldığını ve maliyet yapısının bozulduğunu gösterir.
Yatay analiz sadece tutar ve yüzde değişimini verir; ancak kalemlerin toplam içindeki ağırlığındaki yapısal kaymaları (dikey analizin konusu) tek başına ortaya koyamaz.
3
Analiz uzmanının hatasını ve yöntemin sınırlarını saptayın.
Uzman, enflasyon etkisini ve maliyet yapısındaki bozulmayı göz ardı ederek sadece nominal artışa odaklandığı için yanıltıcı bir sonuç üretmiştir.
Karşılaştırmalı tablolar analizinin sonuçları, paranın satın alma gücündeki değişimler ve yapısal ilişkiler (dikey analiz ve oranlar) ile desteklenmediğinde hatalı yorumlara açıktır.

Anahtar Kavram

Karşılaştırmalı tablolar analizinde enflasyonun yarattığı yanılsama ve yöntemin yapısal değişimleri göstermedeki yetersizliği.
Tahmini Süre:3m 0s
Bu soruyu puanla

Konular

Karşılaştırmalı Tablolar Analizinin Sınırları ve Kısıtları

Bu konudan daha fazla soru