Hisseleri Borsa İstanbul'da işlem gören bir anonim şirketin dönem sonu mali tablo verilerine göre aktif toplamı TL, finansal kaldıraç oranı , aktif devir hızı ve net kâr marjı olarak hesaplanmıştır.
Şirketin Piyasa Değeri / Defter Değeri () oranının olduğu bilindiğine göre, şirketin Fiyat / Kazanç () oranı aşağıdakilerden hangisidir?
- A
- B
- Cevap
- D
- E
Cevap
Şirketin finansal verileri üzerinden yapılan analiz sonucunda oranı olarak hesaplanmıştır.
Doğru yanıt olan değerine ulaşmak için önce şirketin kârlılık ve sermaye yapısı verilerinden özkaynak () ve net kâr () tutarları türetilmiştir. Ardından oranı kullanılarak şirketin toplam piyasa değerinin TL olduğu belirlenmiştir. Son aşamada toplam piyasa değeri net kâra bölünerek hisse senedinin kârın kaç katından işlem gördüğünü gösteren oranına ulaşılmıştır.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Borsa performans oranları (F/K ve PD/DD) ile kârlılık bileşenleri (DuPont Analizi) arasındaki bütünleşik ilişki.
İpuçları
1
Öncelikle bilanço verilerinden özkaynak tutarını ve gelir tablosu verilerinden net kâr tutarını hesaplamayı deneyin.
2
Piyasa değeri, özkaynakların oranıyla çarpılmasıyla bulunur. Toplam piyasa değerini bulduktan sonra bunu toplam net kâra oranlayın.
3
formülünü kullanarak da sonuca ulaşabilirsiniz. Yani eşitliği geçerlidir.
Daha Fazla Pratik
Finansal kaldıraç oranındaki bir artışın, diğer değişkenler sabitken Özkaynak Kârlılığı () ve dolayısıyla oranı üzerindeki etkisini analiz ediniz.
Alternatif Yöntem
özdeşliği kullanılabilir. Önce Özkaynak Kârlılığı () hesaplanır: . Verilere göre (yani ). Buradan sonucuna doğrudan ulaşılır.
Tahmini Süre:2m 30s