Examkin

Soru

Zorluk: OrtaYatırım Analizi

Bir finansal danışman, müvekkilinin uzun vadeli birikimlerini değerlendirmek amacıyla halka açık bir anonim şirketin finansal tablolarını incelemektedir. Danışman; özellikle şirketin özkaynak kârlılığını, kâr dağıtım (temettü) politikasını ve piyasa değeri/defter değeri (PD/DDPD/DD) çarpanını analiz ederek hisse senedinin gerçek değerini ve gelecekteki büyüme potansiyelini belirlemeye çalışmaktadır. Buna göre, finansal danışmanın gerçekleştirdiği bu çalışma amaca göre yapılan sınıflandırmada aşağıdaki analiz türlerinden hangisi kapsamında yer alır?

  1. A
    Kredi Analizi
  2. Yatırım AnaliziCevap
  3. C
    Yönetim Analizi
  4. D
    İç Analiz
  5. E
    Statik Analiz

Cevap

Yatırım Analizi
Doğru cevap olan analiz türü, işletmeye sermaye koyan veya koymayı düşünen tarafların (ortakların ve yatırımcıların) çıkarlarını korumaya yöneliktir. Senaryoda belirtilen özkaynak kârlılığı, temettü politikası ve PD/DDPD/DD oranı gibi veriler, işletmenin gelecekteki kârlılığını ve piyasa değerini ölçmek için kullanılan temel araçlardır. Bu nedenle yapılan çalışma bir 'Yatırım Analizi'dir.

Adım Adım Çözüm

1
Analizin amacını belirle
Analiz, kâr dağıtımı, özkaynak kârlılığı ve piyasa değeri gibi yatırımcı odaklı unsurlara odaklanmaktadır.
Soru metninde danışmanın müvekkilinin birikimlerini hisse senedi üzerinden değerlendirmek istediği açıkça belirtilmiştir.
2
Analiz türlerini sınıflandırma kriterlerine göre ayır
Amaca göre analizler; Yönetim, Kredi ve Yatırım analizi olarak üçe ayrılır.
Soru kökü 'amaca göre yapılan sınıflandırma' ifadesini kullanarak kapsamı daraltmıştır.
3
Amacı uygun kategori ile eşleştir
Yatırımcıların veya ortakların beklentilerini (temettü, hisse değeri, kârlılık) test eden analiz Yatırım Analizi'dir.
Senaryodaki PD/DDPD/DD ve temettü politikası incelemeleri doğrudan yatırım kararına yöneliktir.

Anahtar Kavram

Mali tablolar analizi, amaçlarına göre; yönetim analizi, yatırım analizi ve kredi analizi olmak üzere üç ana başlıkta toplanır. Yatırım analizi, mevcut veya potansiyel ortakların işletmenin gelecekteki kâr etme gücü ve piyasa değerine odaklandığı analiz türüdür.

İpuçları

1
Analizin kimin çıkarına yapıldığına odaklanın: Bir yatırımcı mı yoksa bir banka mı?
2
Kâr payı (temettü) ve hisse senedi değerlemesi gibi terimler hangi analiz türünün temel ilgi alanıdır?
3
Finansal analizler amaca göre üç gruptur: Kredi (borç ödeme), Yönetim (verimlilik) ve Yatırım (kârlılık/değerleme).

Daha Fazla Pratik

Kredi analizi ile yatırım analizi arasındaki temel fark olan 'likidite vs kârlılık' odaklarını karşılaştıran soruları inceleyebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Sınıflandırma kriterlerini eleyerek gidebilirsiniz. Seçeneklerdeki 'İç Analiz' kapsamına göre, 'Statik Analiz' ise yöntemine göredir. Kalan üç seçenekten (Yönetim, Kredi, Yatırım) senaryodaki 'yatırım kararı' odağına en uygun olanı seçilmelidir.
Tahmini Süre:1m 15s
Bu soruyu puanla

Konular

Yatırım Analizi

Bu konudan daha fazla soru