Bir aracı kurumda çalışan kıdemli finansal analist, bir anonim şirketin finansal verilerini aşağıdaki tabloda özetlemiştir: | Gösterge | 2024 | 2025 | | :--- | :---: | :---: | | Kâr Dağıtım Oranı | \%20 | \%15 | | Fiyat / Kazanç (F/K) Oranı | 12,5 | 18,2 | | Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) | 2

Bir aracı kurumda çalışan kıdemli finansal analist, bir anonim şirketin finansal verilerin… — KPSS Muhasebe

Bir aracı kurumda çalışan kıdemli finansal analist, bir anonim şirketin finansal verilerini aşağıdaki tabloda özetlemiştir:

Gösterge	$2024$	$2025$
Kâr Dağıtım Oranı	$\%20$	$\%15$
Fiyat / Kazanç ( $F/K$ ) Oranı	$12,5$	$18,2$
Piyasa Değeri / Defter Değeri ( $PD/DD$ )	$2,1$	$3,4$

Analist, şirketin kâr yedekleme politikasındaki artışın piyasa çarpanları üzerindeki etkisini incelemekte ve gelecekteki büyüme potansiyeli ile temettü beklentilerinin şirketin içsel değerine yansımasını değerlendirmektedir.

Buna göre analistin gerçekleştirdiği bu çalışma, temel amacı ve kapsamı bakımından aşağıdaki analiz türlerinden hangisidir?

Yatırım AnaliziCevap
B
Kredi Analizi
C
Yönetim Analizi
D
İç Analiz
E
Statik Analiz

Cevap

İşletmenin piyasa çarpanları ve kâr dağıtım potansiyeli aracılığıyla hisse değerini belirlemeyi hedefleyen Yatırım Analizi

Yatırım analizi, işletmeye sermaye koyan veya koymayı düşünenlerin (hissedarların) işletmenin gelecekteki kazanç potansiyelini, kâr dağıtım politikasını ve hisse senedinin borsa değerini değerlendirmek amacıyla yaptıkları analizdir. Sorudaki analist de

F/K

PD/DD

gibi piyasa çarpanları ve temettü beklentileri üzerinden bir değerleme yaptığı için bu çalışma yatırım analizi kapsamındadır.

Adım Adım Çözüm

Verilerin niteliğini belirleme

Tablodaki

F/K

PD/DD

ve Kâr Dağıtım Oranı gibi verilerin sermaye piyasası araçlarının değerlemesi ve yatırımcı beklentileriyle ilgili olduğu tespit edilir.

Analizin kapsamını belirlemek için kullanılan temel göstergelerin hangi amaca hizmet ettiği anlaşılmalıdır.

Analistin amacını saptama

Analistin hisse senedi fiyatı, içsel değer ve temettü beklentilerine odaklandığı görülür.

Finansal analiz türleri, analizi yapan tarafın amacına göre sınıflandırılır.

Analiz türünü eşleştirme

İşletmeye sermaye sağlayanların (ortakların) perspektifinden yapılan ve kârlılık, büyüme ve piyasa değerine odaklanan türün 'Yatırım Analizi' olduğu sonucuna varılır.

KPSS müfredatında yatırım analizi, pay sahiplerinin ve yatırımcıların karar süreçlerini destekleyen analiz olarak tanımlanır.

Anahtar Kavram

Yatırım Analizinin Amacı ve Kapsamı

İpuçları

Analistin odaklandığı terimlere dikkat edin: 'Hisse senedi fiyatı', 'Temettü' ve 'Piyasa Çarpanları' hangi paydaş grubu için önceliklidir?

Borç ödeme gücü mü yoksa ortaklık payının değeri mi araştırılıyor? Eğer amaç hisse senedi değerlemesi ise bu özel bir analiz türüdür.

Daha Fazla Pratik

Farklı analiz türlerinin (kredi, yatırım, yönetim) hangi finansal oranlara (likidite vs. piyasa çarpanları) öncelik verdiğini karşılaştıran bir tablo hazırlayın.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Konular

Bu konudan daha fazla soru