Sermaye piyasasında işlem yapan bir finansal analist, portföyüne dahil etmeyi planladığı bir şirketin son üç yıllık özkaynak kârlılığı () ve kâr dağıtım oranlarını () baz alarak 'Sürdürülebilir Büyüme Oranı' () üzerinden bir gelecek projeksiyonu oluşturmaktadır. Analist, bu süreçte sadece kamuya açıklanmış finansal tabloları kullanmakta ve şirketin büyüme performansındaki üç yıllık eğilimi gözlemleyerek yatırımın getiri potansiyelini değerlendirmektedir.
Bu çalışma; analizi gerçekleştiren tarafın bilgiye erişim yetkisi, analizin temel odağı ve incelenen dönemin niteliği açısından aşağıdakilerin hangisinde doğru sınıflandırılmıştır?
- Bilgiye erişim kısıtlılığı nedeniyle 'Dış Analiz', yatırım kararına yönelik olması sebebiyle 'Yatırım Analizi' ve zaman serisi analizi içermesi nedeniyle 'Dinamik Analiz' olarak sınıflandırılmalıdır.Cevap
- Bİşletmenin kâr dağıtım ve büyüme stratejilerine odaklandığı için 'Yönetim Analizi', analistin hisse senedi sahibi olma ihtimali nedeniyle 'İç Analiz' ve veriler geçmişe ait olduğu için 'Statik Analiz' olarak tanımlanır.
- Cİşletmenin sadece borç ödeme kapasitesini ve likidite durumunu sorguladığı için 'Kredi Analizi', yayımlanmış tabloları kullandığı için 'Dış Analiz' ve üç yılı kapsasa da sonuçlar tek bir karara hizmet ettiği için 'Statik Analiz'dir.
- DYatırımcının kâr payı beklentisini ölçmesi nedeniyle 'Yatırım Analizi' olsa da, bu tür projeksiyonlar her zaman işletme içi gizli verilere dayandığı için 'İç Analiz' ve projeksiyon anlık bir tahmini yansıttığı için 'Statik Analiz' niteliği taşır.
- EAnalistin kârlılık bileşenlerini incelemesi nedeniyle 'Yönetim Analizi', sermaye piyasası verilerini kullanması nedeniyle 'Dış Analiz' ve verilerin değişim hızını değil sadece cari yılı baz alması nedeniyle 'Dinamik Analiz'dir.
Cevap
Analizi gerçekleştiren tarafın bilgiye erişim yetkisi açısından 'Dış Analiz', analizin temel odağı açısından 'Yatırım Analizi' ve incelenen dönemin niteliği açısından 'Dinamik Analiz' sınıflandırması doğrudur.
Soru metnindeki analist, işletme dışı bir taraf olarak kamuya açık verileri kullandığı için Dış Analiz yapmaktadır. Odağı yatırımın kârlılığı ve büyümesi (Sürdürülebilir Büyüme Oranı) olduğu için Yatırım Analizi gerçekleştirmektedir. Son olarak, üç yıllık verileri ve büyüme eğilimini incelediği için analizi Dinamik Analiz niteliğindedir.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Finansal Analiz Türlerinin Sınıflandırılması
İpuçları
1
Analizi yapan kişinin (yatırımcı) şirketin muhasebe defterlerine mi yoksa sadece kamuya açıklanan raporlara mı erişebildiğini düşünün.
2
Analizin bir yıllık bilançoya mı yoksa üç yıllık bir değişim sürecine (dinamizme) mi odaklandığını değerlendirin.
3
Sürdürülebilir büyüme oranı (), yatırımcıların şirketin hisse değerini ve kâr dağıtım potansiyelini ölçmek için kullandığı en temel yatırım analizi araçlarından biridir.
Daha Fazla Pratik
Yatırım analizi ile kredi analizi arasındaki temel farkı (likidite vs. kârlılık) pekiştirmek için kredi analizi sorularına göz atabilirsiniz.
Tahmini Süre:2m 0s