Examkin

Soru

Zorluk: ZorMali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Bir işletmenin dönem sonu bilançosuna ilişkin bazı veriler ve oranlar aşağıda sunulmuştur:

Kalem / OranDeğer
Aktif Toplamı1.000.0001.000.000 TL
Cari Oran2,52,5
Net İşletme Sermayesi150.000150.000 TL
Maddi Duran Varlıklar / Özkaynaklar1,51,5

(İşletmenin tüm duran varlıklarının maddi duran varlıklardan oluştuğu varsayılacaktır.)

Bu verilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı yüzde kaçtır?

  1. A
    %40
  2. %50Cevap
  3. C
    %60
  4. D
    %100
  5. E
    %150

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı %50 olarak hesaplanmıştır.
Yapılan hesaplamalar sonucunda işletmenin toplam yabancı kaynaklarının 500.000500.000 TL, aktif toplamının ise 1.000.0001.000.000 TL olduğu saptanmıştır. Bu iki verinin birbirine oranlanması sonucunda işletmenin finansal kaldıraç oranı %50 olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Cari Oran ve Net İşletme Sermayesi verilerinden yararlanarak Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) ve Dönen Varlıklar (DV) tutarlarını belirlemek.
CariOran=DV/KVYK=2,5Cari Oran = DV / KVYK = 2,5 ve NetI˙s\cletmeSermayesi=DV−KVYK=150.000Net İşletme Sermayesi = DV - KVYK = 150.000 TL. Denklem kurulduğunda: 2,5×KVYK−KVYK=150.000⇒1,5×KVYK=150.0002,5 \times KVYK - KVYK = 150.000 \Rightarrow 1,5 \times KVYK = 150.000 bulunur. Buradan KVYK=100.000KVYK = 100.000 TL ve DV=250.000DV = 250.000 TL olarak hesaplanır.
Mali yapının tamamına ulaşmak için öncelikle bilançonun kısa vadeli yükümlülükler ve dönen varlıklar kısmı netleştirilmelidir.
2
Duran Varlıklar tutarına ulaşmak.
AktifToplamı(1.000.000TL)−Do¨nenVarlıklar(250.000TL)=750.000Aktif Toplamı (1.000.000 TL) - Dönen Varlıklar (250.000 TL) = 750.000 TL Duran Varlıklar (Maddi Duran Varlıklar).
Soruda tüm duran varlıkların maddi duran varlıklardan oluştuğu belirtildiğinden, özkaynaklara geçiş yapabilmek için bu tutarın bulunması gerekir.
3
Maddi Duran Varlıklar / Özkaynaklar oranını kullanarak Özkaynak tutarını hesaplamak.
750.000/O¨zkaynaklar=1,5⇒O¨zkaynaklar=750.000/1,5=500.000750.000 / Özkaynaklar = 1,5 \Rightarrow Özkaynaklar = 750.000 / 1,5 = 500.000 TL.
Finansal kaldıraç oranının payını (yabancı kaynaklar) bulabilmek için toplam kaynak içerisindeki özkaynak payının bilinmesi gerekir.
4
Toplam Yabancı Kaynaklar (TYK) tutarını belirlemek.
PasifToplamı(1.000.000TL)−O¨zkaynaklar(500.000TL)=500.000Pasif Toplamı (1.000.000 TL) - Özkaynaklar (500.000 TL) = 500.000 TL Toplam Yabancı Kaynaklar.
İşletmenin borçlanma düzeyini gösteren temel büyüklüğe ulaşılmaktadır.
5
Finansal Kaldıraç Oranını hesaplamak.
FinansalKaldırac\cOranı=ToplamYabancıKaynaklar/AktifToplamı=500.000/1.000.000=0,50Finansal Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynaklar / Aktif Toplamı = 500.000 / 1.000.000 = 0,50 (yani %50).
İşletmenin varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiği saptanmış olur.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletmenin toplam yabancı kaynaklarının toplam varlık (aktif) toplamına bölünmesiyle hesaplanır ve işletmenin uzun vadeli borç ödeme gücü ile mali riskini gösterir.

İpuçları

1
Cari oran ve net işletme sermayesi arasındaki ilişkiden yararlanarak kısa vadeli borç tutarına ulaşmayı deneyin.
2
Aktif toplamından dönen varlıkları çıkararak elde ettiğiniz maddi duran varlıkları kullanarak özkaynakları hesaplayın.
3
Finansal kaldıraç oranı formülünde payda aktif toplamıdır. Pay kısmına ise toplam pasiften özkaynakları çıkararak ulaşabilirsiniz.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranı arttığında işletmenin mali riskinin ve faiz yükünün nasıl etkileneceğini tartışabilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Özkaynak oranını bularak (%50) 1'den çıkarıp kaldıraç oranına doğrudan ulaşabilirsiniz.
Tahmini Süre:2m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Mali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru