Examkin

Question

Difficulty: MediumGARCH-in-Mean (GARCH-M) Modelleri

Bir araştırmacı, incelediği makroekonomik serideki belirsizlik düzeyinin (koşullu varyans), serinin beklenen değerini doğrudan etkilediğini ve bu belirsizliğin geçmiş şoklar ile geçmiş belirsizliklerden etkilendiğini öngörmektedir.

Buna göre, bu süreci modellemek için kullanılabilecek GARCH-M(1,1) model yapısı aşağıdakilerden hangisidir?

  1. Xt=θ0+γσt2+utX_t = \theta_0 + \gamma \sigma_t^2 + u_t
    σt2=α0+α1ut−12+β1σt−12\sigma_t^2 = \alpha_0 + \alpha_1 u_{t-1}^2 + \beta_1 \sigma_{t-1}^2    Answer
  2. B
    Xt=θ0+utX_t = \theta_0 + u_t
    σt2=α0+γσt2+α1ut−12+β1σt−12\sigma_t^2 = \alpha_0 + \gamma \sigma_t^2 + \alpha_1 u_{t-1}^2 + \beta_1 \sigma_{t-1}^2
  3. C
    Xt=θ0+γσt2+utX_t = \theta_0 + \gamma \sigma_t^2 + u_t
    σt2=α0+α1ut−12\sigma_t^2 = \alpha_0 + \alpha_1 u_{t-1}^2
  4. D
    Xt=θ0+γut−12+utX_t = \theta_0 + \gamma u_{t-1}^2 + u_t
    σt2=α0+α1ut−12+β1σt−12\sigma_t^2 = \alpha_0 + \alpha_1 u_{t-1}^2 + \beta_1 \sigma_{t-1}^2
  5. E
    Xt=θ0+γσt2+utX_t = \theta_0 + \gamma \sigma_t^2 + u_t
    σt2=α0+α1ut−1+β1σt−1\sigma_t^2 = \alpha_0 + \alpha_1 u_{t-1} + \beta_1 \sigma_{t-1}

Answer

Doğru model yapısı, koşullu varyansın (σt2 \sigma_t^2 ) ortalama denkleminde bağımsız değişken olarak yer aldığı ve varyansın kendi geçmiş değerleri ile hata karelerine bağlı olduğu sistemdir.
Doğru cevap olan model yapısında, γσt2 \gamma \sigma_t^2 terimi ortalama denkleminde yer alarak belirsizliğin düzey üzerindeki etkisini temsil etmektedir. Aynı zamanda varyans denklemi, GARCH(1,1) tanımına uygun olarak hem geçmiş hata karelerini hem de geçmiş koşullu varyans değerlerini içermektedir.

Step-by-Step Solution

1
Modelin ortalama denklemini belirle
Xt=θ0+γσt2+utX_t = \theta_0 + \gamma \sigma_t^2 + u_t
GARCH-M modellerinde, koşullu varyans veya standart sapma, serinin beklenen değerini etkilemek üzere ortalama denklemine dahil edilir.
2
Varyans denkleminin GARCH(1,1) yapısını kontrol et
σt2=α0+α1ut−12+β1σt−12\sigma_t^2 = \alpha_0 + \alpha_1 u_{t-1}^2 + \beta_1 \sigma_{t-1}^2
GARCH(1,1) süreci, varyansın bir sabit, bir ARCH terimi (ut−12u_{t-1}^2) ve bir GARCH teriminden (σt−12\sigma_{t-1}^2) oluşmasını gerektirir.
3
İki denklemi birleştirerek modelin tamamını tanımla
Doğru eşleşme sağlanan sistem seçilir.
Modelin hem ortalama hem de varyans bileşenleri GARCH-M(1,1) tanımına tam olarak uymalıdır.

Key Concept

GARCH-M modelleri, volatilite (risk) ile getiri arasındaki ilişkiyi ortalama denklemi üzerinden modelleyen yapılardır.

Practice More

GARCH-M modellerinde risk primi katsayısının (γ \gamma ) anlamlılığı ve işareti üzerinden ekonomik yorumlama yapılması önerilir.
Estimated Time:1m 30s
Rate this question

Topics

GARCH-in-Mean (GARCH-M) Modelleri

More questions from this topic