Examkin

Question

Difficulty: MediumVaryansın Durağan Olmaması ve Volatilite Kavramı

Bir zaman serisi analizinde, serinin koşulsuz varyansı (Var(yt)Var(y_t)) zaman boyunca sabit kalmasına rağmen, geçmişteki bilgi kümesine dayalı koşullu varyansın (Var(yt∣Ωt−1)Var(y_t | \Omega_{t-1})) sabit olmadığı; büyük değişimlerin yine büyük değişimleri, küçük değişimlerin ise yine küçük değişimleri takip ettiği gözlemlenmiştir. Zaman serisi literatüründe, özellikle finansal verilerde sıklıkla karşılaşılan bu fenomen aşağıdakilerden hangisi ile tanımlanmaktadır?

  1. Volatilite kümelenmesiAnswer
  2. B
    Birim kök süreci
  3. C
    Tersinirlik
  4. D
    Deterministik trend
  5. E
    Zayıf durağanlık

Answer

Volatilite kümelenmesi
Volatilite kümelenmesi, finansal zaman serilerinde sıkça görülen ve büyük şokların ardından yine büyük şokların (pozitif veya negatif fark etmeksizin) gelme eğilimini ifade eden bir kavramdır. Bu durumda serinin koşulsuz varyansı sabit olsa dahi, belirli dönemlerde koşullu varyans yükselir ve oynaklık 'kümelenmiş' bir yapı sergiler.

Step-by-Step Solution

1
Koşulsuz ve koşullu varyans ayrımını yapınız.
Koşulsuz varyansın sabit olması serinin genel varyansının zamanla değişmediğini, ancak koşullu varyansın değişmesi kısa dönemli oynaklık yapısının geçmişe bağlı olduğunu gösterir.
Varyansın durağan olmaması kavramının temelini bu ayrım oluşturur.
2
Serideki şokların (değişimlerin) ardışık etkisini analiz ediniz.
Büyük şokların büyük şokları izlemesi, verideki oynaklığın rastgele dağılmadığını, belirli dönemlerde kümelendiğini (clustering) gösterir.
Bu durum literatürde 'volatilite kümelenmesi' (volatility clustering) olarak adlandırılan fenomendir.

Key Concept

Volatilite kümelenmesi ve koşullu varyansın değişkenliği

Practice More

ARCH-LM testinin volatilite kümelenmesini saptamak için nasıl kullanıldığını inceleyebilirsiniz.
Estimated Time:1m 30s
Rate this question

Topics

Varyansın Durağan Olmaması ve Volatilite Kavramı

More questions from this topic