Finansal güvenlik ağı içerisinde yer alan ve sistemik risk oluşturabilecek kadar büyük bankaların iflasına izin verilmeyeceği yönündeki genel kanı, finansal literatürde "Batmak İçin Çok Büyük" (Too Big to Fail - TBTF) doktrini olarak nitelendirilmektedir. Bu durumun bankacılık sisteminde yarattığı piyasa disiplini kaybı ve sonucunda ortaya çıkan asimetrik bilgi sorunu aşağıdakilerden hangisidir?
- Banka yöneticilerinin kurtarılma garantisine güvenerek daha yüksek riskli projelere yönelmesi sonucu ahlaki tehlike (moral hazard) sorununun artmasıCevap
- BBankaların kredi verme aşamasında (işlem öncesinde) karşılaştıkları ters seçim (adverse selection) riskinin kamu denetimi sayesinde tamamen ortadan kalkması
- CMudilerin ve alacaklıların banka yönetimlerini daha sıkı denetlemesini sağlayarak banka hücumlarını (bank run) imkansız kılması
- DMerkez Bankasının (TCMB) "son başvuru mercisi" fonksiyonunu kullanarak piyasadaki tüm bulaşıcılık (contagion) etkilerini maliyetsiz şekilde önlemesi
- EMevduat Sigortası Fonu'nun (TMSF) sadece sistemik önemi olmayan küçük ölçekli bankaları sigortalamasına ve piyasa etkinliğinin artmasına yol açması
Cevap
Banka yöneticilerinin kurtarılma garantisine güvenerek daha yüksek riskli projelere yönelmesi sonucu ahlaki tehlike (moral hazard) sorununun artmasıdır.
Batmak İçin Çok Büyük (TBTF) doktrini, finansal otoritelerin sistemik riski önlemek amacıyla büyük bankaları kurtaracağı beklentisini yaratır. Bu durum, banka yöneticilerinin iflas riskini tam olarak üstlenmemesine ve dolayısıyla daha yüksek getiri arayışıyla aşırı risk almasına neden olur. Bu durum, işlem sonrası ortaya çıkan tipik bir ahlaki tehlike (moral hazard) örneğidir ve piyasa disiplininin kaybolmasına yol açar.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Batmak İçin Çok Büyük (TBTF) ve Ahlaki Tehlike İlişkisi
Tahmini Süre:1m 0s