Zenith Teknoloji Çözümleri A.Ş.'nin 2025 yılına ait bazı temel finansal verileri aşağıda verilmiştir: | Finansal Kalem | Tutar (TL) | | :--- | :--- | | Net Satışlar (Tamamı kredili) | 21.600.000 | | Satışların Maliyeti | 14.400.000 | | Kredili Alımlar | 12.960.000 | | Ortalama Ticari Alacaklar | 2.4

Zenith Teknoloji Çözümleri A.Ş.'nin 2025 yılına ait bazı temel finansal verileri aşağıda v… — KPSS İşletme

Zenith Teknoloji Çözümleri A.Ş.'nin $2025$ yılına ait bazı temel finansal verileri aşağıda verilmiştir:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar (Tamamı kredili)	$21.600.000$
Satışların Maliyeti	$14.400.000$
Kredili Alımlar	$12.960.000$
Ortalama Ticari Alacaklar	$2.400.000$
Ortalama Stoklar	$2.400.000$
Ortalama Ticari Borçlar	$1.080.000$

İşletme yönetimi, likidite durumunu güçlendirmek amacıyla $2026$ yılı için nakit döngüsünü (nakit dönüşüm süresini) $45$ güne indirmeyi hedeflemektedir. Bu strateji doğrultusunda tedarikçilerle yeniden anlaşılarak ticari borç ödeme süresinin $15$ gün uzatılması planlanmıştır. Alacak tahsil süresinde ise herhangi bir değişiklik öngörülmemektedir.

Ayrıca $2026$ yılında işletmenin satış maliyetlerinin hacim büyümesi nedeniyle $\%25$ oranında artması beklenmektedir.

Buna göre, Zenith Teknoloji Çözümleri A.Ş.'nin hedeflenen nakit döngüsüne ulaşabilmesi için $2026$ yılındaki ortalama stok tutarı kaç TL olmalıdır? (Bir yıl $360$ gün olarak dikkate alınacaktır.)

A
$1.000.000$
B
$2.000.000$
C
$2.250.000$
D
$3.750.000$
$2.500.000$ Cevap

Cevap

İşletmenin hedeflenen nakit döngüsüne ulaşabilmesi için 2026 yılındaki ortalama stok tutarının

2.500.000

TL olması gerekmektedir.

Nakit döngüsü optimizasyon problemlerinde, gelecekteki bir bilanço kalemini (Ortalama Stok) bulmak için öncelikle mevcut devir süreleri hesaplanıp, hedeflenen nakit döngüsü formülünden geriye doğru gidilerek ihtiyaç duyulan dönüşüm süresi (SDS) bulunur. Bulunan yeni stok dönüşüm süresi (

50

gün) ve döneme ait projeksiyonu yapılmış (artırılmış) maliyet verisi (

18.000.000

TL) kullanılarak matematiksel eşitlik kurulduğunda hedef tutara (

2.500.000

TL) ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

Mevcut Alacak Tahsil Süresi (ATS) ve Ticari Borç Ödeme Süresinin (TBÖS) hesaplanması.

ATS =

40

gün, Eski TBÖS =

30

gün.

Alacak Devir Hızı =

21.600.000 / 2.400.000 = 9

, ATS =

360 / 9 = 40

gün. Borç Devir Hızı =

12.960.000 / 1.080.000 = 12

, TBÖS =

360 / 12 = 30

gün.

2026 yılı hedeflerine göre yeni ATS ve TBÖS değerlerinin belirlenmesi.

Yeni ATS =

40

gün, Yeni TBÖS =

45

gün.

Alacak tahsil süresinde değişiklik öngörülmediği için sabit kalır (

40

gün). Tedarikçilerle anlaşılarak borç ödeme süresi

15

gün uzatıldığı için yeni TBÖS =

30 + 15 = 45

gün olur.

Nakit döngüsü formülünü kullanarak hedeflenen Stok Dönüşüm Süresinin (Yeni SDS) bulunması.

Yeni SDS =

50

gün.

Hedef Nakit Döngüsü = Yeni SDS + Yeni ATS - Yeni TBÖS

\Rightarrow

45 = Yeni SDS + 40 - 45

\Rightarrow

Yeni SDS = 45 + 5 = 50

gün.

2026 yılı için beklenen Satışların Maliyeti (SMM) tutarının güncellenmesi ve yeni Stok Devir Hızının bulunması.

Yeni SMM =

18.000.000

TL, Yeni Stok Devir Hızı =

7.2

Maliyetler

\%25

artacağı için;

14.400.000 \times 1,25 = 18.000.000

TL yeni SMM olur. Yeni Stok Devir Hızı =

360 / Yeni SDS = 360 / 50 = 7.2

olarak hesaplanır.

Hedeflenen ortalama stok tutarının hesaplanması.

Hedef Ortalama Stok =

2.500.000

TL.

Stok Devir Hızı = Satışların Maliyeti / Ortalama Stok

\Rightarrow

7.2 = 18.000.000 / Ortalama Stok

\Rightarrow

Ortalama Stok =

2.500.000

TL.

Anahtar Kavram

Nakit Döngüsü Optimizasyonu ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının İleriye Yönelik Projeksiyonu

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Konular

Bu konudan daha fazla soru