Examkin

Soru

Zorluk: OrtaNakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) standartlarına göre bağımsız denetime tabi bir imalat şirketinin çalışma sermayesi etkinliğini analiz eden bir denetçi, şirketin finansal kayıtlarından aşağıdaki devir hızı oranlarını hesaplamıştır:

- Stok Devir Hızı: 66
- Alacak Devir Hızı: 1212
- Ticari Borç Devir Hızı: 99

İşletmenin nakit çıkışı gerektiren yıllık toplam faaliyet maliyeti (satılan malın maliyeti ve faaliyet giderleri toplamı) 7.200.0007.200.000 TL olarak raporlanmıştır.

(İşlemlerde 11 yıl 360360 gün olarak kabul edilecektir.)

Buna göre, işletmenin nakit döngüsü süresi ve bu döngüyü finanse etmek için ihtiyaç duyduğu asgari çalışma sermayesi tutarı aşağıdakilerden hangisinde sırasıyla doğru verilmiştir?

  1. A
    9090 gün ; 1.800.0001.800.000 TL
  2. B
    130130 gün ; 2.600.0002.600.000 TL
  3. 5050 gün ; 1.000.0001.000.000 TLCevap
  4. D
    7070 gün ; 1.400.0001.400.000 TL
  5. E
    1010 gün ; 200.000200.000 TL

Cevap

İşletmenin nakit döngüsü 5050 gün ve çalışma sermayesi ihtiyacı 1.000.0001.000.000 TL'dir.
Doğru yanıt, nakit döngüsünün tam ve eksiksiz formülü olan (Stokta Kalma Süresi + Alacak Tahsil Süresi - Borç Ödeme Süresi) denkleminin doğru uygulandığı seçenektir. Süreler sırasıyla 6060, 3030 ve 4040 gün olarak bulunur ve formüle yerleştirildiğinde nakit döngüsü 5050 gün çıkar. Günlük nakit gereksinimi olan 20.00020.000 TL (7.200.000/3607.200.000 / 360) ile nakit döngüsü (5050 gün) çarpıldığında asgari çalışma sermayesi ihtiyacı 1.000.0001.000.000 TL olarak hesaplanır.

Adım Adım Çözüm

1
Devir hızlarını kullanarak ilgili süreleri (gün cinsinden) hesaplayın.
Stokta Kalma Süresi (SKS) = 360/6=60360 / 6 = 60 gün. Alacak Tahsil Süresi (ATS) = 360/12=30360 / 12 = 30 gün. Borç Ödeme Süresi (BÖS) = 360/9=40360 / 9 = 40 gün.
Nakit döngüsü formülünde devir hızları değil, bu hızlara karşılık gelen gün sayıları (süreler) kullanılır.
2
Nakit döngüsü süresini hesaplayın.
Nakit Döngüsü = SKS + ATS - BÖS = 60+30−40=5060 + 30 - 40 = 50 gün.
İşletme malları stokta tuttuğu ve alacaklarını tahsil edemediği süre boyunca nakit açığı yaşar, ancak satıcılara olan borçlarını ertelediği süre boyunca finansman sağlar.
3
İşletmenin günlük asgari nakit ihtiyacını hesaplayın.
Günlük Nakit İhtiyacı = 7.200.000/360=20.0007.200.000 / 360 = 20.000 TL.
Çalışma sermayesi ihtiyacını bulmak için işletmenin bir günde ne kadar nakit çıkışı gerektiren maliyeti olduğunu bilmek gerekir.
4
Toplam çalışma sermayesi ihtiyacını hesaplayın.
Çalışma Sermayesi İhtiyacı = Nakit Döngüsü ×\times Günlük Nakit İhtiyacı = 50×20.000=1.000.00050 \times 20.000 = 1.000.000 TL.
İşletme 5050 gün boyunca kendi kaynaklarıyla faaliyetlerini finanse etmek zorundadır.

Anahtar Kavram

Nakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacı
Tahmini Süre:2m 0s
Bu soruyu puanla

Konular

Nakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Bu konudan daha fazla soru