Examkin

Soru

Zorluk: OrtaNakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Atlas Makine A.Ş.'nin 20252025 yılına ait bazı finansal verileri ve bütçe projeksiyonları aşağıda verilmiştir:

- Yıllık net satışlar (tamamı kredili): 18.000.00018.000.000 TL
- Satışların maliyeti: 14.400.00014.400.000 TL
- Ortalama ticari alacaklar: 2.500.0002.500.000 TL
- Ortalama stoklar: 2.400.0002.400.000 TL
- Ortalama ticari borçlar: 1.600.0001.600.000 TL
- Nakit çıkışı gerektiren yıllık toplam maliyet ve giderler: 12.600.00012.600.000 TL

İşletmenin ticari borç devir hızı hesaplanırken satışların maliyeti dikkate alınmaktadır. Bir yıl 360360 gün olarak kabul edilecektir.

Buna göre, işletmenin nakit döngüsü ve bu döngüyü finanse etmek için gereken minimum çalışma sermayesi (nakit) ihtiyacı sırasıyla aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?

  1. 7070 gün ; 2.450.0002.450.000 TLCevap
  2. B
    7070 gün ; 3.500.0003.500.000 TL
  3. C
    110110 gün ; 3.850.0003.850.000 TL
  4. D
    150150 gün ; 5.250.0005.250.000 TL
  5. E
    5858 gün ; 2.030.0002.030.000 TL

Cevap

Doğru seçenek, nakit döngüsünün 7070 gün ve çalışma sermayesi ihtiyacının 2.450.0002.450.000 TL olarak verildiği seçenektir.
İşletmenin nakit döngüsünü bulmak için stok, alacak ve borç dönüşüm süreleri hesaplanmalıdır. Stokta kalma süresi (360/(14.400.000/2.400.000)=60360 / (14.400.000 / 2.400.000) = 60 gün) ile alacak tahsil süresi (360/(18.000.000/2.500.000)=50360 / (18.000.000 / 2.500.000) = 50 gün) toplanır ve faaliyet döngüsü 110110 gün bulunur. Bu süreden satıcıların sağladığı finansman olan borç ödeme süresi (360/(14.400.000/1.600.000)=40360 / (14.400.000 / 1.600.000) = 40 gün) düşüldüğünde nakit döngüsü 7070 gün olarak hesaplanır. Döngünün finansmanı için gereken minimum çalışma sermayesi ise yıllık nakit çıkışı gerektiren giderlerin 360360'a bölünmesiyle bulunan günlük fon çıkışının (12.600.000/360=35.00012.600.000 / 360 = 35.000 TL) döngü süresi ile çarpılmasıyla (70×35.000=2.450.00070 \times 35.000 = 2.450.000 TL) bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Alacak devir hızını ve alacakların tahsil süresini hesapla.
ADH = 18.000.000/2.500.000=7,218.000.000 / 2.500.000 = 7,2. Tahsil Süresi = 360/7,2=50360 / 7,2 = 50 gün.
Alacakların işletmeye ne kadar sürede nakit olarak döndüğünü bulmak için.
2
Stok devir hızını ve stokta kalma süresini hesapla.
SDH = 14.400.000/2.400.000=614.400.000 / 2.400.000 = 6. Stokta Kalma Süresi = 360/6=60360 / 6 = 60 gün.
Stokların işletmede hammadde aşamasından satılana kadar ne kadar süre beklediğini bulmak için.
3
Borç devir hızını ve borçların ödenme süresini hesapla.
BDH = 14.400.000/1.600.000=914.400.000 / 1.600.000 = 9. Ödenme Süresi = 360/9=40360 / 9 = 40 gün.
Tedarikçilerin işletmeye sağladığı finansman (vade) süresini tespit etmek için.
4
Nakit döngüsünü formüle göre hesapla.
Nakit Döngüsü = 60+50−40=7060 + 50 - 40 = 70 gün.
İşletmenin kendi özkaynakları veya banka kredileriyle finanse etmesi gereken net gün sayısını bulmak için.
5
Günlük nakit ihtiyacını bul ve nakit döngüsüyle çarparak toplam ihtiyacı hesapla.
Günlük İhtiyaç = 12.600.000/360=35.00012.600.000 / 360 = 35.000 TL. Minimum İhtiyaç = 35.000×70=2.450.00035.000 \times 70 = 2.450.000 TL.
Döngü boyunca işletmenin faaliyetlerini sürdürebilmesi için kasasında veya bankasında hazır bulundurması gereken nakit miktarını belirlemek için.

Anahtar Kavram

Nakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacı
Bu soruyu puanla

Konular

Nakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Bu konudan daha fazla soru