Examkin

Soru

Zorluk: ZorNakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Poyraz İmalat A.Ş.'nin bir yıllık faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıda verilmiştir:

Finansal KalemTutar (TL)
Yıllık Kredili Satışlar28.800.00028.800.000
Satışların Maliyeti21.600.00021.600.000
Ortalama Stoklar4.200.0004.200.000
Ortalama Ticari Alacaklar4.800.0004.800.000
Ortalama Ticari Borçlar3.600.0003.600.000

(İşletmenin kredili alışlarının satışların maliyetine eşit olduğu ve 11 yılın 360360 gün olduğu varsayılacaktır.)

İşletme, tedarikçileriyle yaptığı yeni anlaşma ile ticari borç ödeme süresini mevcut duruma göre 1515 gün uzatmış ve üretim süreçlerindeki iyileştirmelerle stokta kalma süresini 1010 gün kısaltmıştır.

İşletmenin hedeflediği yeni nakit döngüsü 3535 gün olduğuna göre; satış hacmi ve maliyetlerin değişmeyeceği varsayımı altında, bu hedefe ulaşabilmek için yeni durumda ortalama ticari alacak bakiyesi kaç TL olmalıdır?

  1. A
    800.000800.000
  2. B
    1.600.0001.600.000
  3. C
    3.000.0003.000.000
  4. 4.000.0004.000.000Cevap
  5. E
    8.000.0008.000.000

Cevap

Doğru tutar 4.000.0004.000.000 TL'dir.
Doğru cevap, hedef alacak bakiyesinin 4.000.0004.000.000 TL olduğunu gösteren seçenektir. Mevcut durumda stokta kalma süresi 7070 gün, borç ödeme süresi ise 6060 gündür. Yeni anlaşma ve iyileştirmelerle stokta kalma süresi 6060 güne düşmüş, borç ödeme süresi 7575 güne çıkmıştır. Hedef nakit döngüsü olan 3535 gün denkleme yerleştirildiğinde (35=60+Tahsil Su¨resi−7535 = 60 + Tahsil\ Süresi - 75), hedef tahsil süresi 5050 gün olarak bulunur. 28.800.00028.800.000 TL'lik yıllık satış hacmi dikkate alındığında, 5050 günlük tahsil süresine karşılık gelen ortalama ticari alacak bakiyesi (50×28.800.000)/360=4.000.000(50 \times 28.800.000) / 360 = 4.000.000 TL olur.

Adım Adım Çözüm

1
Mevcut durumdaki Stokta Kalma Süresi (DIO) ve Ticari Borç Ödeme Süresini (DPO) hesaplamak.
DIO=(4.200.000/21.600.000)×360=70DIO = (4.200.000 / 21.600.000) \times 360 = 70 gün. DPO=(3.600.000/21.600.000)×360=60DPO = (3.600.000 / 21.600.000) \times 360 = 60 gün.
Değişimlerin uygulanabilmesi için mevcut baz sürelerin bilinmesi gerekir.
2
Verilen değişimleri uygulayarak yeni DIO ve DPO değerlerini belirlemek.
Yeni DIO=70−10=60DIO = 70 - 10 = 60 gün. Yeni DPO=60+15=75DPO = 60 + 15 = 75 gün.
Hedef nakit döngüsü denkleminde kullanılacak güncel parametreler bu değerlerdir.
3
Nakit Döngüsü formülünü (Nakit Do¨ngu¨su¨=DIO+DSO−DPONakit\ Döngüsü = DIO + DSO - DPO) kullanarak hedef Ticari Alacak Tahsil Süresini (DSO) bulmak.
35=60+DSO−75  ⟹  35=−15+DSO  ⟹  DSO=5035 = 60 + DSO - 75 \implies 35 = -15 + DSO \implies DSO = 50 gün.
Hedeflenen nakit döngüsüne ulaşmak için alacakların ortalama kaç günde tahsil edilmesi gerektiği bu denklemle bulunur.
4
Bulunan hedef tahsil süresini (DSO), satış hacmi üzerinden parasal tutara (Ortalama Ticari Alacaklar) dönüştürmek.
DSO=(Ortalama Alacaklar/Kredili Satıs\clar)×360  ⟹  50=(Ortalama Alacaklar/28.800.000)×360  ⟹  Ortalama Alacaklar=50×80.000=4.000.000DSO = (Ortalama\ Alacaklar / Kredili\ Satışlar) \times 360 \implies 50 = (Ortalama\ Alacaklar / 28.800.000) \times 360 \implies Ortalama\ Alacaklar = 50 \times 80.000 = 4.000.000 TL.
Soru, süreyi değil hedeflenen ortalama ticari alacak bakiyesini sormaktadır.

Anahtar Kavram

Nakit Döngüsü Hesaplamaları ve Çalışma Sermayesi Optimizasyonu
Tahmini Süre:2m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Nakit Döngüsü ve Çalışma Sermayesi İhtiyacının Belirlenmesi

Bu konudan daha fazla soru