Examkin

Soru

Zorluk: ZorKarlılık Oranları

Kuzey Rüzgarı Enerji A.Ş.'nin 20252025 yılı faaliyet sonuçları ve finansal durumu ile ilgili yapılan DuPont analizinde aşağıdaki oranlar tespit edilmiştir:

Finansal OranDeğer
Aktif Devir Hızı0,800,80
Net Kâr Marjı%15\%15
Borç/Aktif (Kaldıraç) Oranı%60\%60

Buna göre, işletmenin Özkaynak Kârlılığı (ROE) aşağıdakilerden hangisidir?

  1. A
    %7,2\%7,2
  2. B
    %12\%12
  3. C
    %20\%20
  4. %30\%30Cevap
  5. E
    %37,5\%37,5

Cevap

İşletmenin Özkaynak Kârlılığı (ROE) %30\%30'dur.
DuPont analiz sistemine göre Özkaynak Kârlılığı (ROE); Net Kâr Marjı, Aktif Devir Hızı ve Özkaynak Çarpanının çarpımına eşittir. Verilenlere göre önce Aktif Kârlılığı (ROA=%15×0,80=%12ROA = \%15 \times 0,80 = \%12) bulunur. Borç oranı %60\%60 olduğuna göre işletmenin özkaynak oranı %40\%40'tır. Buradan Özkaynak Çarpanı (1/0,40=2,51 / 0,40 = 2,5) olarak hesaplanır. Son aşamada ROE, ROA×O¨zkaynakC\carpanıROA \times Özkaynak Çarpanı (0,12×2,5=%300,12 \times 2,5 = \%30) işlemi ile bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Aktif Kârlılığının (ROA) hesaplanması.
ROA=0,15×0,80=0,12ROA = 0,15 \times 0,80 = 0,12 (%12\%12)
DuPont sistemine göre Aktif Kârlılığı, Net Kâr Marjı ile Aktif Devir Hızının çarpımına eşittir.
2
Özkaynak Oranının bulunması.
Özkaynak Oranı = 1−0,60=0,401 - 0,60 = 0,40 (%40\%40)
Bir işletmenin varlıkları yabancı kaynaklar ve özkaynaklarla finanse edilir. Toplam varlık oranı 11'e eşit olduğundan, borç oranı çıkarılarak özkaynak oranı bulunur.
3
Özkaynak Çarpanının hesaplanması.
Özkaynak Çarpanı = 1/0,40=2,51 / 0,40 = 2,5
Özkaynak çarpanı, toplam varlıkların özkaynaklara oranıdır ve işletmenin finansal kaldıraç düzeyini gösterir.
4
Özkaynak Kârlılığının (ROE) hesaplanması.
ROE=0,12×2,5=0,30ROE = 0,12 \times 2,5 = 0,30 (%30\%30)
DuPont genişletilmiş denklemine göre ROE, Aktif Kârlılığı ile Özkaynak Çarpanının çarpımına eşittir.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi ile Kârlılık Oranları Arasındaki İlişkiler
Bu soruyu puanla

Konular

Karlılık Oranları

Bu konudan daha fazla soru