Examkin

Soru

Zorluk: ZorSatışların Yüzdesi Yöntemi ve Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ)

Uluslararası deniz taşımacılığı sektöründe faaliyet gösteren Kuzey Yıldızı Lojistik A.Ş.'nin 2025 yılı net satışları 2.500.000.000 TL2.500.000.000 \text{ TL} olarak gerçekleşmiştir. İşletme tam kapasite ile çalışmakta olup, 2026 yılı için net satışlarında %20\%20 oranında büyüme öngörmektedir.

İşletmenin 2025 yılı bilançosuna göre; satışlarla kendiliğinden (oransal olarak) değişen aktiflerinin toplamı 1.500.000.000 TL1.500.000.000 \text{ TL}, satışlarla kendiliğinden değişen pasiflerinin (ticari borçlar, ödenecek giderler vb.) toplamı ise 500.000.000 TL500.000.000 \text{ TL}'dir. İşletmenin beklenen net kâr marjı %10\%10'dur ve yönetim kurulu, elde edilecek net kârın %45\%45'ini nakit temettü olarak dağıtma kararı almıştır.

Satışların yüzdesi yöntemi kullanılarak yapılan finansal planlamaya göre, Kuzey Yıldızı Lojistik A.Ş.'nin 2026 yılı için Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ) kaç TL\text{TL}'dir?

  1. A
    135.000.000135.000.000
  2. B
    87.500.00087.500.000
  3. 35.000.00035.000.000Cevap
  4. D
    65.000.00065.000.000
  5. E
    62.500.00062.500.000

Cevap

İşletmenin 2026 yılı için Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ) 35.000.000 TL35.000.000 \text{ TL}'dir.
Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ) formülü: DKI˙=(A/S)×ΔS−(P/S)×ΔS−[S1×M×(1−d)]DK\dot{I} = (A/S)\times \Delta S - (P/S)\times \Delta S - [S_1 \times M \times (1 - d)] şeklinde uygulanır. Satışlardaki değişim ΔS=500.000.000 TL\Delta S = 500.000.000 \text{ TL}'dir. Gereken aktif artışı (500.000.000×0,60=300.000.000 TL500.000.000 \times 0,60 = 300.000.000 \text{ TL}) ile kendiliğinden oluşan pasif artışı (500.000.000×0,20=100.000.000 TL500.000.000 \times 0,20 = 100.000.000 \text{ TL}) arasındaki fark, brüt fon ihtiyacı olan 200.000.000 TL200.000.000 \text{ TL}'yi verir. Yeni satış hacmi olan 3.000.000.000 TL3.000.000.000 \text{ TL} üzerinden elde edilecek %10\%10'luk net kârın (300.000.000 TL300.000.000 \text{ TL}), işletmede bırakılacak olan %55\%55'lik kısmı içsel kaynak yaratır (165.000.000 TL165.000.000 \text{ TL}). Brüt ihtiyaçtan yaratılan bu içsel fon çıkarıldığında dış kaynak ihtiyacı 35.000.000 TL35.000.000 \text{ TL} olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Satışlardaki artış tutarını (ΔS\Delta S) ve yeni satış hacmini (S1S_1) belirlemek.
Mevcut Satışlar (S0S_0) = 2.500.000.000 TL2.500.000.000 \text{ TL}, Büyüme Oranı = %20\%20. ΔS=2.500.000.000×0,20=500.000.000 TL\Delta S = 2.500.000.000 \times 0,20 = 500.000.000 \text{ TL}. Yeni Satışlar (S1S_1) = 2.500.000.000+500.000.000=3.000.000.000 TL2.500.000.000 + 500.000.000 = 3.000.000.000 \text{ TL}.
DKİ formülünde, aktif ve pasif kalemlerindeki artışı bulmak için satışlardaki mutlak değişime, yaratılacak içsel fonu bulmak için ise gelecek yılın toplam satış tutarına ihtiyaç vardır.
2
Kendiliğinden değişen aktif ve pasiflerin satışlara oranlarını bulmak.
Aktiflerin Satışlara Oranı (A/SA/S) = 1.500.000.000/2.500.000.000=0,601.500.000.000 / 2.500.000.000 = 0,60. Pasiflerin Satışlara Oranı (P/SP/S) = 500.000.000/2.500.000.000=0,20500.000.000 / 2.500.000.000 = 0,20.
Satışların yüzdesi yönteminde bilanço kalemlerinin satışlarla hangi oranda orantılı olarak değiştiğini tespit etmek temel adımdır.
3
Gereken brüt fon ihtiyacını hesaplamak.
Aktif Artışı = 500.000.000×0,60=300.000.000 TL500.000.000 \times 0,60 = 300.000.000 \text{ TL}. Pasif Artışı (fon kaynağı) = 500.000.000×0,20=100.000.000 TL500.000.000 \times 0,20 = 100.000.000 \text{ TL}. Net Brüt İhtiyaç = 300.000.000−100.000.000=200.000.000 TL300.000.000 - 100.000.000 = 200.000.000 \text{ TL}.
Satış artışının yaratacağı yeni varlık ihtiyacından, ticari borçlar gibi kendiliğinden oluşan doğal fon kaynaklarının çıkarılması gerekir.
4
İşletme faaliyetlerinden sağlanacak içsel kaynağı (dağıtılmayan kârı) hesaplamak.
Beklenen Kâr = 3.000.000.000×0,10=300.000.000 TL3.000.000.000 \times 0,10 = 300.000.000 \text{ TL}. İşletmede Bırakılan Kâr Oranı (bb) = 1−0,45=0,551 - 0,45 = 0,55. Yaratılan İçsel Kaynak = 300.000.000×0,55=165.000.000 TL300.000.000 \times 0,55 = 165.000.000 \text{ TL}.
Dış kaynak ihtiyacını bulmadan önce, dönem içinde elde edilecek kârın şirket içinde otofinansman olarak kalacak kısmı brüt ihtiyaçtan düşülmelidir.
5
Dış Kaynak İhtiyacını (DKİ) nihai olarak belirlemek.
DKI˙=200.000.000 TL−165.000.000 TL=35.000.000 TLDK\dot{I} = 200.000.000 \text{ TL} - 165.000.000 \text{ TL} = 35.000.000 \text{ TL}.
Net varlık artış ihtiyacından işletmenin kendi yaratacağı fonlar çıkarıldığında dışarıdan bulunması gereken net finansman tutarına ulaşılır.

Anahtar Kavram

Satışların Yüzdesi Yöntemi ve Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ)
Bu soruyu puanla

Konular

Satışların Yüzdesi Yöntemi ve Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ)

Bu konudan daha fazla soru