Examkin

Soru

Zorluk: OrtaVaryansın Durağan Olmaması ve Volatilite Kavramı

Finansal zaman serilerinde sıklıkla gözlemlenen, serinin ortalamasının zaman boyunca sabit kalmasına (ortalama durağanlığı) rağmen, hata terimlerinin varyansının zamana göre sabit olmaması ve özellikle büyük şokları büyük şokların, küçük şokları ise küçük şokların izlemesi eğilimi aşağıdakilerden hangisi ile ifade edilir?

  1. Volatilite kümelenmesiCevap
  2. B
    Zayıf durağanlık
  3. C
    Beyaz gürültü süreci
  4. D
    Deterministik trend
  5. E
    Tersinirlik koşulu

Cevap

Volatilite kümelenmesi
Doğru cevap olan volatilite kümelenmesi, zaman serilerinde (özellikle finansal getirilerde) varyansın sabit kalmayıp şokların büyüklüğüne göre gruplanması durumunu ifade eder. Bu durum, serinin 'koşullu varyansının' (conditional variance) zamana bağlı olarak değiştiğinin bir göstergesidir.

Adım Adım Çözüm

1
Serinin istatistiksel özelliklerinin analizi
Soruda ortalamanın sabit (E[yt]=μE[y_t] = \mu) ancak varyansın zamana bağlı olarak değiştiği belirtilmiştir.
Varyansın sabit olmaması (heteroskedastisite), serinin ikinci momentinin durağan olmadığını gösterir.
2
Şokların davranış biçiminin tanımlanması
Büyük değişimleri büyük değişimlerin, küçük değişimleri ise küçük değişimlerin takip etmesi durumu saptanmıştır.
Bu yapı, finansal piyasalarda riskin (oynaklığın) belirli dönemlerde yoğunlaştığını gösteren volatilite kümelenmesi kavramının temel tanımıdır.

Anahtar Kavram

Varyansın durağan olmaması ve volatilite kümelenmesi

Daha Fazla Pratik

Bu kavramın ardından ARCH ve GARCH modellerinin bu tür serileri modellemek için nasıl kullanıldığını inceleyebilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 15s
Bu soruyu puanla

Konular

Varyansın Durağan Olmaması ve Volatilite Kavramı